短线上行继续&对昨天“中期筑顶”的更正——1月23日期指持仓数据

期指持仓数据变化情况

1、沪深300期指

（1）主要席位净持仓数据（如下图）：

（2）前20席位净持仓变化（如下图）：

今日净空单余量42658手，较昨天增加7599手，刨除今天统计口径新增的2609合约的2372手，仍新增5227手，增幅很大。

近5日累计增加201手。

2、上证50期指

（1）主要席位净持仓数据（如下图）：

（2）前20席位净持仓变化（如下图）：

今日净空单余量19753手，较昨天增加1534手，增幅较大。

近5日累计增加2031手。

3、中证1000期指

（1）主要席位净持仓数据（如下图）：

（2）前20席位净持仓变化（如下图）：

今日净空单余量56097手，较昨天增加131手，常规波动。

近5日累计增加3175手。

4、中证500期指

（1）主要席位净持仓数据（如下图）：

（2）前20席位净持仓变化（如下图）：

今日净空单余量48072手，较昨天增加4921手，增幅很大。

近5日累计增加6351手。

5、潮汐表

上证、深证、创业潮汐表同步向上。

市场板块位置平均水平在10日均线上方回落至0轴附近后连续三天温和上行。

上证全市场个股10日乖离均值从本轮调整的最低值1.05%回升至今天的2.46%

6、今日数据解读

今天继续上演权重压制指数，中小盘股上涨的大戏，中证500和中证1000指数再创新高。

期指持仓：除中证1000期指小幅增加外，其它三大期指前20席位净空单较昨天均出现大幅增加，感觉市场又要进入期指净空单与指数同步上行的模式，这通常可以理解为健康的上涨走势；

乖离变化：市场总体股价水平回落到10日均线受到支撑后，已连续上行三天，且涨势很温和健康，短线看，这波上涨还应继续。

指数浪型：中证500指数是本轮上涨的中坚。自11月24日低点以来的上涨浪型，大体如下图所示：

目前运行到第三大浪的第5子浪内，上涨动力仍较充足，下周初还应继续看高。预期春节前会总体完成到第四大浪和第五大浪。春节前总体乐观。

对昨天“构筑中期顶部”判断的纠正：昨天结合宽基ETF的天量流出及大浪型位置，做出了“目前A股正在构筑中期顶部”的判断。“天若有情”粉丝朋友留言认为，这是国家队将持有的ETF转移给了新入市的保险基金。我认为这个解释更合理。

既然国家队与险资达成此交易，那么必然存在某种默契：这么巨量的资金通常情况下不会进场后很快就被深度套牢出现大幅的账面亏损，它们既然敢在一个较大级别上行的第五浪后期进场，那就意味着这个2025年4月初低点以来的上行趋势的第五浪接下来的上行（模式或幅度）很可能会出人意料，不宜轻易做出中期顶部的判断。

特此对昨天观点加以纠正，中期走势也需且走且看，第五浪完成后不出现顶背驰的情况也时有发生。同时对“天若有情”粉丝朋友表示感谢！

风险提示：文章中的结论、分析为作者个人观点，仅供参考。股市有风险，投资须谨慎。

特别提示：如果对文中的图表不理解，可以翻看本账号内置顶文章“本专栏期指持仓数据的分析逻辑和方法”，该文中有详细说明。