宽松预期与俄乌协议利好，道指8月来最大单日涨幅，“谷歌涨、英伟达跌”分化AI交易，10年期美债跌破4%

经济数据利好美联储12月降息，叠加俄乌和平协议进展，美股三大指数三连阳，道指创8月来最大单日涨幅，标普和纳指齐创近两周新高。

AI交易分化，英伟达在科技七巨头中独跌，英伟达AI链齐跌，CoreWeave收跌超3%。谷歌AI链走高，谷歌三日连创历史新高，博通涨近2%，逼近纪录高位，传出考虑用谷歌TPU后，Meta涨近4%。

鸽派的哈塞特成为下任美联储主席的“领跑者”，美债价格再涨，十年期美债收益率本月内首次盘中下破4.0%。美元指数两日跌离近半年高位。离岸人民币盘中涨超200点、13个月来首次盘中涨破7.08。

以下是核心资产走势：

美股盘前，据央视报道，乌克兰已同意和平协议条款，消息导致国际油价短线下挫，WTI原油跌破58美元关口。
美国宏观经济数据释放出鸽派信号。9月PPI同比增速高于预期，但更受关注的9月零售销售环比增长仅为0.2%，大幅低于预期，显示出消费动能正在减弱。与此华尔街见闻撰文，美联储理事米兰再次呼吁大幅降息，称当前政策正在阻碍经济发展。
美股早盘，美股开盘涨跌不一，道指微幅高开，而纳指和标普500则低开。市场延续了近期的轮动格局，资金明显从科技股流出，转向银行等价值板块。半导体ETF开盘即下跌1.5%，科技行业ETF也普遍下挫。
美股盘中，谷歌TPU等ASIC芯片可能对英伟达GPU市场地位构成的潜在威胁，英伟达股价一度大跌逾7%，市值蒸发近3500亿美元，拖累费城半导体指数跌幅超3.4%。
美股午盘，华尔街见闻提及，英伟达社交媒体平台上试图安抚市场，称其芯片相比谷歌TPU等ASIC芯片提供"更高的性能、多功能性和互换性"，后者通常只为单一公司或单一功能设计。
俄乌和平谈判的进展成为市场焦点。据华尔街见闻，特朗普称仅剩少数分歧，乌方称泽连斯基拟27日与他会面。原油价格持续承压，WTI原油日内跌幅一度扩大至3%。
据华尔街见闻，白宫经济顾问哈塞特已成为下任美联储主席的“领跑者”，这一消息被市场解读为极度鸽派的信号，因为哈塞特被认为是特朗普降息方针的坚定支持者。两年期美债收益率从3.49%上方跳水至3.475%下方，日内跌幅重新扩大至2.4个基点。
美股尾盘，在疲软经济数据、鸽派美联储主席人选以及和平谈判进展的多重“利好”下，美股全线收高。道指大涨1.43%，罗素小盘股指更是飙升2.14%。尽管早盘一度领跌，但科技股最终也成功翻红。
（美股基准股指日内走势）

周二美股继续收涨，道指三天反弹约3%，小盘股指涨超2.1%，地区银行指数涨约3%。英伟达股价收跌约2.6%，创两个多月收盘新低。与此同时，谷歌母公司Alphabet收涨1.6%，连续第三个交易日收创历史新高。

美股基准股指：

标普500指数收涨60.76点，涨幅0.91%，报6765.88点。

道琼斯工业平均指数收涨664.18点，涨幅1.43%，报47112.45点。

纳指收涨153.586点，涨幅0.67%，报23025.591点。

罗素2000指数收涨2.14%，报2465.979点。

恐慌指数VIX收跌9.60%，报18.55。
美股行业ETF：

区域银行ETF收涨2.84%，全球航空业ETF涨2.80%，银行业ETF涨2.74%，可选消费ETF涨2.14%。
（11月25日美股各行业板块ETF）
科技七巨头：

万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.39%。

Meta涨3.78%，谷歌A涨1.53%，亚马逊涨1.50%，微软涨0.63%，特斯拉涨0.39%，苹果涨0.38%，英伟达跌2.59%。
芯片股：

费城半导体指数收涨0.16%，报6714.179点。

台积电ADR涨0.01%，AMD跌4.15%。
中概股：

纳斯达克金龙中国指数收涨0.35%，报7753.25点。
热门中概股里，小马智行收涨6.1%。小鹏涨3.5%，阿里则跌2.4%，蔚来跌4.5%。
其他个股：

Circle跌3.74%。
诺和诺德涨4.59%，公司宣布治疗糖尿病药剂实验结果良好。
Salesforce收涨3.22%，博通涨1.87%，Adobe涨0.26%，高通则收跌1.07%，甲骨文跌1.62%，奈飞跌2.40%。

欧洲股市收涨0.9%，海德堡材料、荷兰银行、Buzzi、博柏利至少涨4.7%。德国股指收涨约1%，意大利银行板块涨2%，丹麦股市反弹超1.9%。

泛欧欧股：

欧洲STOXX 600指数收涨0.91%，报568.01点。

欧元区STOXX 50指数收涨0.82%，报5573.91点。
各国股指：
德国DAX 30指数收涨0.97%，报23464.63点。
法国CAC 40指数收涨0.83%，报8025.80点。
英国富时100指数收涨0.78%，报9609.53点。
（11月25日欧美主要股指表现）
板块和个股：

欧元区蓝筹股中，法国圣戈班公司收涨4.19%，意大利裕信银行、德意志交易所集团、西班牙银行桑坦德、荷兰国际集团（ING）、英飞凌涨2.78%-2.08%紧随其后。

欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，海德堡材料收涨6.64%，荷兰银行涨6.45%，Buzzi涨6.08%表现第三，博柏利涨4.70%、RENK集团涨4.68%进入表现前十。

两年期美债收益率跌超4个基点，报道称哈塞特在美联储主席候选人中领先优势明显。

美债：
纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.07个基点，报3.9941%，日内交投于4.0440%-3.9865%区间。
两年期美债收益率跌4.44个基点，报3.4525%，日内交投于3.5016%-3.4505%区间。
（美国主要期限国债收益率）
欧债：

欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌2.0个基点，报2.672%，日内交投于2.705%-2.665%区间。

英国10年期国债收益率跌3.9个基点，报4.498%，交投于4.554%-4.483%区间。

法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率平均跌3.8个基点。

ICE美元指数跌破100关口，美元兑日元加速下挫，跌至156上方。美股加密货币与加密货币关联指数涨0.31%，报64.80点，呈现出W形走势。

美元：
纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.45%，报99.695点，日内交投区间为100.261-99.654点。
彭博美元指数跌0.38%，报1222.17点，日内交投区间为1227.56-1221.15点。
（彭博美元指数）
非美货币：

纽约尾盘，欧元兑美元涨0.36%，报1.1563。英镑兑美元涨0.45%，报1.3164。美元兑瑞郎跌0.09%，报0.8077。
商品货币对中，澳元兑美元涨0.05%，纽元兑美元涨0.13%，美元兑加元跌0.05%。
日元：

纽约尾盘，美元兑日元跌0.50%，报156.11日元，日内交投区间为156.98-155.80日元。

欧元兑日元跌0.11%，英镑兑日元大致持平。
离岸人民币：

纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.0824元，较周一纽约尾盘跌238点，日内整体交投于7.1084-7.0795元区间。
加密货币：

纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约较周一纽约尾盘跌2.35%，报87080美元。
（比特币引领美股跌势）

CME以太币期货DCR主力合约跌1.38%，报2935.50美元。

国际油价至少收跌1.4%，投资者关注乌克兰局势。

原油：

WTI 1月原油期货收跌0.89美元，跌幅超过1.51%，报57.95美元/桶。
（WTI原油期货下挫）

布伦特1月原油期货收跌0.89美元，跌超1.40%，报62.48美元/桶。
天然气：

NYMEX 12月天然气期货收跌约2.75%，报4.4240美元/百万英热单位。

美国商品期货交易委员会（CFTC）：10月14日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸减少24,350手合约，至109,577手合约。

黄金：

纽约尾盘，现货黄金跌0.14%，报4130.59美元/盎司，日内交投于4159.30-4109.68美元区间。
（现货黄金价格）

COMEX黄金期货涨0.81%，报4127.20美元/盎司。
白银：

纽约尾盘，现货白银涨0.07%，报51.3992美元/盎司。

COMEX白银期货涨1.35%，报51.005美元/盎司。
其他金属：

纽约尾盘，COMEX铜期货涨1.07%，报50.205美元/磅。

现货铂金涨0.13%，报1555.02美元/盎司；现货钯金涨0.20%，报1396.14美元/盎司。