3828 点迎消息潮！周末两大利好+对冲1个减持利空，下周低吸这 3 类股稳了
朋友们周五 A 股跌至 3828.11 点，正当市场为科技大跌忧心时，周末消息面呈现 “两大利好对冲一大利空” 的格局：摩尔线程 IPO 闪电过会击碎传闻、央行释放宽松稳市信号，却被中际旭创 22 亿减持泼了冷水。其实这正是慢牛行情的典型特征 —— 政策托底与短期波动并存。不管你是空仓等待还是满仓承压，下周抓住 “业绩主线 + 政策风口”，就能在节前震荡中把握机会。
利好 1：摩尔线程 88 天过会，不是抽血是国产算力的 “强心针”
周五科技股大跌的核心传闻 ——“摩尔线程 IPO 出问题”，在盘后被彻底推翻：上交所官宣其成功过会，从受理到审核仅用 88 天，与寒武纪、中芯国际的 “绿色通道” 速度比肩。这绝非简单的企业上市，而是政策力挺硬科技的明确信号，背后藏着三重深意：
- 技术突破奠定估值基础：被称 “中国英伟达” 的摩尔线程，并非徒有虚名。其自主研发的 MUSA 架构实现单芯片兼容 AI 计算、图形渲染等四大功能，消费级显卡 MTT S80 性能接近英伟达 RTX 3060，AI 旗舰产品构建的千卡集群效率甚至超越国外同代产品。截至 2025 年 6 月，累计研发投入超 43 亿元，手握 514 项授权专利，核心技术壁垒已成型。
- 80 亿募资精准攻坚 “卡脖子”：此次募资将全部投向新一代 AI 芯片、图形芯片等研发领域，直接瞄准 GPU 产业的技术断点。更关键的是，这只是开始 —— 下半年还有更多科技独角兽排队上市，资本市场正成为国产替代的 “资金引擎”。
- 产业链迎来重估机会：摩尔线程的上市将激活整个国产算力生态。直接参股的和而泰不仅投资增值超 10 倍，还承接 30% 以上 GPU 模块代工；润欣科技、通富微电等核心供应商负责封装与 PCB 供应；东华软件等战略伙伴已签订大额采购协议。这些产业链标的并非纯概念炒作，而是有真实订单支撑的受益者。
不过需警惕短期 “利好兑现” 风险：部分概念股前期涨幅过大，下周可能借利好冲高回落，但这恰恰是中长期资金低吸的机会 —— 国产 GPU 市场份额已从 2023 年的不足 15% 升至 2025 年上半年的 40%，政策驱动下的替代浪潮才刚刚启动。
利好 2：央行定调 “适度宽松 + 稳市场”，慢牛根基再夯实
央行周末会议释放的信号，直接给市场吃了颗 “定心丸”，三大要点决定后市走向：
- 货币政策：宽松不 “大水漫灌”：明确 “落实落细适度宽松政策”，意味着 A 股流动性有保障，但 “防范资金空转” 的表述又排除了急降准降息的可能。这种 “精准滴灌” 模式，正是慢牛行情最需要的土壤 —— 既不缺资金，又能避免疯牛后的剧烈回调。
- 市场定位：“稳” 字当头，拒绝极端：“维护资本市场稳定” 的表态虽看似老生常谈，但结合近期盘面来看，3800 点附近的支撑被反复确认，监管层显然在引导市场走出 “慢牛” 轨迹，既防止快速冲 4000 点引发泡沫，也杜绝跌破关键支撑引发恐慌。
- 投资方向：五大领域被 “点名”：科技创新、绿色低碳、双循环等方向获明确支持，其中 AI、半导体（科技）与光伏、储能（绿色低碳）正是当前市场的核心主线。这意味着政策红利将持续向这些领域倾斜，而非短期炒作。
利空：中际旭创 22 亿减持，科技股短期需 “排雷”
与政策利好形成鲜明对比的是，中际旭创控股股东拟减持 550 万股，套现近 22 亿元，叠加此前实控人之子的 2 亿减持，给科技股蒙上阴影。这一利空需客观看待：
- 短期冲击有限但信号关键：中际旭创日均成交超 100 亿元，22 亿减持规模预计只会引发 1-2 天的情绪冲击。但危险信号在于 “融资净买入涨而股价滞涨”—— 杠杆资金与散户在接盘，机构与大股东却在离场，这种筹码结构变化意味着高位科技股短期见顶风险上升。
- 分化是科技股的核心特征：中际旭创的减持不代表整个科技板块见顶。对比来看，寒武纪等 AI 芯片龙头仍获机构重仓，基金持股占比达 21.34%，说明资金并未撤离科技主线，只是在从高位标的向有业绩支撑的核心标的迁移。
- 减持承诺提供长期安全垫：控股股东承诺减持后 12 个月内不再减持，这意味着短期抛压释放后，长期筹码将趋于稳定，待三季报验证业绩后，优质科技股仍有回升动力。
下周行情：小红开局无悬念，低吸瞄准 “业绩 + 政策” 双主线
结合长假效应与消息面博弈，下周行情脉络已清晰可见：
- 走势预判：先稳后震，给足信心：周五下跌本质是短期资金 “兑现过节”—— 假期不确定性、资金成本压力叠加利润兑现需求，导致 “周四杀小票、周五杀大票”。但央行稳市信号与摩尔线程利好将对冲抛压，周一周二大概率以 “小红 + 普涨” 开局，为双节营造稳定氛围。
- 核心逻辑：业绩为王，主线不变：10 月三季报披露窗口临近，业绩成选股核心标准。从已披露的预告看，科技领域的长川科技前三季度净利润预增 131%-145%，消费电子的立讯精密预增 20%-25%，甚至跨界布局半导体的中天精装也传来项目试产的利好。这印证了 “大科技 + 大周期 + 大金融” 的业绩逻辑，也为节后行情埋下伏笔。
- 长期趋势：9 月回调为 10-12 月主升浪蓄力：牛市重势，当前 3800 点 + 30 日线支撑牢固，政策与资金双轮驱动，慢牛格局未变。9 月的震荡回调更像是 “洗盘”，待节前避险资金离场、三季报业绩落地后，10-12 月大概率开启主升浪。
最后猎人一句大实话：慢牛里的波动，都是送钱机会
最近A股茅台连阴、科技震荡、股东减持，这些短期噪音都改变不了核心逻辑：政策在力挺硬科技，资金在拥抱绩优股，牛市在以 “慢节奏” 向前推进。林园下场买科技股的纠结，恰恰说明新兴赛道的吸引力已无法忽视；摩尔线程的快速过会，更是国产替代浪潮的缩影。
下周别被短期涨跌晃了神：小红开局握好筹码，若遇大跌果断低吸，瞄准 “业绩 + 政策” 双主线的核心标的持股过节。10 月三季报落地后，你会发现，现在忍受的震荡，都是为节后主升浪的大肉在蓄力。
点赞关注不迷路，跌时敢买、涨时不贪，慢牛行情，耐住性子才能赚大钱！
