100分钟蒸发1.5万亿，美国AI 泡沫戳破倒计时，英伟达火烧连营?

最近有个数据很劲爆，美股市场出现了剧烈波动。标普500指数市值在美东时间上午10:40-12:20期间，共蒸发了1.5万亿美元，也就是连续100分钟每分钟就蒸发150亿美元，短时间已经蒸发超过2万亿美元，发生了什么呢？

此次市场逆转的直接导火索是，科技巨头英伟达发布了一份表现亮眼的财报，营收 570 亿美元，同比增 62%。市场原本期待英伟达的强劲财报能成为风险偏好回升的信号，尽管其财报数据亮眼，但股价却呈现“利好出尽”的走势，高开低走。投资者反而更关注如何对冲潜在风险，对美联储12月降息的前景也产生了疑虑。

在不久前，英伟达市值已突破5万亿美元，创全球上市公司历史新高，超越德国2024年GDP总量。超过一个工业强国一年的GDP，这到底有多夸张。而英伟达以600亿美元的营业额，要支撑50000亿美元的市值，任谁看着都要吓得头皮发麻。可以说，美股现在完全就是靠英伟达炒作AI概念，没有其他可以炒作的。人工智能泡沫这件事，这可不是中国指出来的，主要是在美国，而且这也是现实。

美联储的古尔斯比近日指出，人工智能投资引发可能出现的泡沫的担忧。摩根大通说得比较委婉，称英伟达或面临利润率压力。当前美股对AI概念的炒作高度集中，英伟达的波动已显著影响整体市场情绪，对AI泡沫的敏感度很高。

而另一边英伟达创始人、CEO黄仁勋，持续对中国市场喊话。他最近在接受媒体采访时表示，美国出台的，出口限制导致英伟达对华芯片销售陷入停滞，预计未来两个季度销量还是零。中国市场这么大，美国公司却没办法参加，这非常遗憾。他之前已经透露过，英伟达在华市场份额已从95%降到了0，感叹输了中国，赢了世界又如何？

黄仁勋最担心的是丢了原本在中国的几乎垄断地位后，中国人搞个几年自研真推出好用的替代品后，怕是连全球市场都保不住了。更重要的是，中国是最大的芯片市场，中国市场是英伟达“讲故事”的最佳载体，能忽悠更多投资，但多亏了美国政府的限制，让英伟达和中国营收彻底拜拜了。

这次英伟达亮出优秀的财报，然而股价暴跌，虽然损失不到英伟达多少，但足以说明市场已经不信任它了。而且英伟达还在跟openai击鼓传花，9月英伟达宣布向其投资1000亿美元，打造超大规模数据中心，说人话其实就是拿着英伟达的钱再去采购英伟达的芯片，也就是我们熟悉的“刷单”行为，这些科技公司现在就是左手倒右手。不相互刷单，怎么维持“好的业绩”？没有“好的业绩”，怎么维持高股价？但今年上半年Openai的营收已经是在亏钱了，现在他们就怕中国开源釜底抽薪。Openai暴雷的话，连带着英伟达、甲骨文等都要遭了，就跟火烧连营一样。目前德意志银行和麦克伯利这些人正大肆做空美国ai，等的就是暴雷这一天。这些公司血条确实厚，但泡沫越吹越大，总会遇到黑天鹅事件。