8月14日，A股财经早报

以下是2025年8月13日晚至14日早影响A股的全球财经资讯及板块影响分析：

一、外围市场与资金动向

1. 美股创新高提振全球风险偏好

美股三大指数继续上涨，纳指、标普500创历史新高，Meta、英伟达等科技巨头股价刷新纪录 。这一表现强化了全球科技股的估值逻辑，对A股人工智能、半导体等板块形成情绪传导。北向资金近期呈现净流入趋势，药明康德、贵州茅台等核心资产获外资加仓，显示降息预期下外资对A股高股息与科技龙头的偏好 。

2. 美联储降息预期升温

美联储副主席鲍曼支持年内三次降息，市场对9月降息概率升至94.4%，美元指数跌至13个月低点，人民币兑美元中间价调升68个基点至7.1350 。这一环境下，A股股债性价比优势（沪深300股债性价比处于近十年99%高位）可能吸引更多外资流入，利好消费、金融等低估值蓝筹 。

二、国内政策与行业信号

1. 双贴息政策激活消费与服务业

财政部等九部门推出个人消费贷款（含汽车、家电、文旅等）和服务业经营主体贷款（餐饮、养老、旅游等）贴息政策，年贴息比例1%，中央财政承担90% 。这一政策直接降低居民消费与企业融资成本，利好家电、新能源汽车、文旅、连锁餐饮等板块。银行股（如农业银行、浙商银行）因信贷规模扩大有望受益 。

2. 产业政策聚焦科技与高端制造

①锂电池隔膜行业反内卷：星源材质、恩捷股份等8家企业达成价格自律、暂停扩产共识，行业供给格局优化，龙头企业（如恩捷股份）有望受益于集中度提升 。

②低空经济加速落地：国家发改委在深圳举办专题培训，推动低空经济安全健康发展，相关概念股（如中信海直、中直股份）或迎催化 。

③量子计算商业化突破：国金证券指出量子计算产业进入从实验室到应用的关键拐点，超导路线商业化潜力率先释放，利好科大国盾、光迅科技等标的 。

④存储芯片供需紧张：消费级DDR4合约价7月飙涨60-85%，第三季预期再涨85-90%，兆易创新、澜起科技等存储企业盈利弹性凸显 。

3. 农产品价格异动与养殖周期

山东白羽鸡苗价格一个月暴涨超300%，祖代鸡引种受限导致供给收缩，益生股份、民和股份等养殖企业迎来盈利拐点 。此外，商务部对加拿大豌豆淀粉发起反倾销调查，可能推升国内淀粉加工企业（如保龄宝）的市场份额 。

三、市场情绪与资金面

1. A股放量突破创四年新高

周三沪指突破3688点（2021年12月以来新高），两市成交2.17万亿，时隔114天重回2万亿水平。科技股成绝对主线，CPO（中际旭创、新易盛）、AI服务器（工业富联）、机器人（中马传动）等细分领域掀涨停潮，显示资金对政策支持与业绩确定性的双重认可。

2. 政策呵护与流动性宽松预期

央行明确下半年实施适度宽松货币政策，科技创新再贷款规模扩大至8000-10000亿元，利率降至1.5%，直接降低科技企业融资成本 。叠加7月社融增量同比多增5.12万亿，市场流动性预期持续改善，成长股估值修复空间打开。

四、风险提示

1. 房地产债务风险延续

恒大退市进入倒计时，投资者面临血本无归风险，房地产板块（保利发展、万科A）及关联建材、银行（招商银行、平安银行）仍需警惕信用风险扩散 。

2. 加密货币监管不确定性

尽管比特币、以太坊逼近历史高点，但国内对数字货币交易仍持严控态度，A股区块链概念股（四方精创、安妮股份）需防范政策收紧风险 。

3. 个股减持与行业竞争

四方精创控股股东拟减持2.25%股份，叠加部分科技股估值短期透支，需警惕高位回调压力 。此外，电解铝进口盈亏仍为负，LME铝价震荡可能压制云铝股份、神火股份等企业利润弹性 。

以上信息通过公开资料信息整理，请慎重甄别，不具备投资建议。

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