A股震荡走牛的趋势，坚定地去踩住主升浪

一、今年谁赚钱了？

指数回到了3500点，今年大赚的人在哪？

1.先看我们讲的机构玩法

有色，银行，全年领涨；银行我们没讲，拿不到这块收益，有色我们讲的少，只喝到点汤汤；如果看产业趋势，新易盛和胜宏这些对于坚定AI人来说应该是最熟悉的向，可是在里面今年赚到翻倍的寥寥无几。

因为短时间都没持续性，只有放到周线层面，才是一个震荡牛市；就是因为量化和机构的不间断套利玩法，导致个股走势不是很顺畅，这种反反复复的走法，如果没有持续跟踪产业趋势，很难坚定地去踩住牛股。

2.再看市场主流的套利玩法

概念板块里deepseek，核聚变，机器人，稳定币，创新药这些概念指数都有40%的涨幅，可是在里面赚到这个平均收益的应该不多。

其他的题材数不胜数，在里面频繁切换，甚至都跑不赢指数

谁都想做超额收益，所以天天追逐热点，大部分都成了有通道优势，资金优势，套利优势，大户（游资，量化）的肉包。

3.最后就是仙股状态了

既没有机构参与，也没有量化套利，占市场大部分，这些个股则因为失去流动性转而成为仙股。

所以实际操作起来也是比较有难度。

这又多说了，我们看回市场

二、今日节奏

今天机构开始干活，成长赛道集体大涨。量化也有轮动的迹象，但轮动并没抢过趋势，说明机构正在借机争夺市场主导权。

市场方向

大算力和反内卷（两大方向）

前者是业绩驱动，后者是超跌反弹，完全不同的逻辑

大算力，服务器、光模块、铜缆、PCB、交换机都在反弹，反内卷核心是光伏，逆变器是核心领涨，还有消费电子、存储芯片、创新药CRO，AI游戏，有色金属等都在反弹。本质上这些都是机构方向，我们讲两种生态，对应两种玩法，大家肯定要学会。

还有个特点要注意

机构流动性也并非充裕，所以集中抱团头部几个，像AI算力，光模块第一梯队，服务器工业富联，PCB胜宏科技等，走出了超级趋势；再者反内卷光伏，通威股份、阳光电源、大全能源等等都是抱团，至于板块其他就一般了。

所以我们反复去讲，机构方向玩趋势，但是要玩抱团票，非抱团的体验就差。

三、热门板块及龙头逻辑

1.反内卷概念，我们讲过核心光伏，光伏核心逆变器，调整两天后再度回流反弹，逻辑博弈周期反转+政策继续强化，但我们讲过不通顺，本质还是超跌反弹，机构资金也有自救，这个方向就关注头部抱团的就行，硅料龙头通威股份，BC电池爱旭股份，逆变器阳光电源、锦浪科技等。游资玩的是人气股亚玛顿

2..AI算力

除了新高的，光模块第一梯队，PCB千亿龙头（都已不讲）

这几天海外算力，低位的讲的比较多，AI服务器龙头工业富联（业绩超预期），电源的麦米，铜缆的沃尔，这个7.10号就要披露业绩了，到时候可以看看。

再有就是光芯片，三杰源杰，仕佳，博创，都已新高，太辰光也快了，光芯片的逻辑主要在国内，与英伟达关系不大。

新高后面也没法讲了。

国产算力产业链还要继续讲，三季度催化因素也会多了。

游资炒新分支，HV­LP5铜箔，电子布（宏和科技、中材科技）/ 高端树脂（圣泉集团） / 高端铜箔（德福科技）。这个新概念应该还有的炒，不敢追的话等一个回调。

3.金融方向，题材炒的稳定币，以及延伸方向，多元金融等；指数行情推动，就靠券商，互联网金融了。

4.稀土方向，稀土已经成为出我们之外全球的稀缺工业品，后续肯定还会炒作，低吸就找板块内有资金参与的个股。

总之市场就是这两种生态

要是不想去追一些AI或光伏，因为抱团持续涨了一段了，中午视频我们讲可以看看白酒。也是低位机构方向，做做套利还是可以。泸州老窖，山西汾酒，五粮液。

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