一则传闻，万物齐涨

来源：华尔街情报圈

昨晚又是“美元下跌，一切皆涨”的格局，至此美国股市收复了上周四以来的所有跌幅。

这次的上涨，受一则消息影响：彭博社引述知情人士消息称，白宫国家经济委员会主任哈塞特可能成为下任美联储主席。

在市场开盘前，美国财长贝森特便放风，特朗普很有可能在12月25日之前宣布美联储主席人选。很显然，“哈塞特可能成为下任美联储主席”的消息是被有意释放出来的，是对市场的一次测试。从市场表现看，哈塞特当选的可能性大增，因为受该消息影响上涨了，而没有出现因为担忧美联储独立性市场大跌的情况。

哈塞特上位是一件极其重要、且被市场低估的“大事”，等于特朗普将首次真正“掌控”美联储，意味着利率可能更早、更快、更激进地下调，金融环境更宽松。

真正值得警惕的不是哈塞特的经济观点，而是这句话背后的逻辑：

总统可通过安插亲信影响央行。

这触及的是美联储最核心的信用资产：独立性。

一开始，市场可能因为一位鸽派联储主席而欢呼，但一旦市场开始怀疑其独立性，美联储可能会面临两难：

若继续宽松，被视为政治工具（货币政策可能失效）；若保持克制，被视为对抗总统。

在上周四美股大跌前一天，特朗普曾说“可能会选一个符合常规的美联储主席”，但哈塞特并不符合常规。在特朗普公开宣布之前，一切都不是定局。

值得注意的是，美股连续三个交易日上涨，勉强收复了上周四当天的所有跌幅。前两个交易日上涨，是在消化美联储12月降息的概率。在市场几乎完全计价12月降息概率后，又传出下任联储主席的消息。

Polymarket 给出哈塞特的胜率是 55%，但市场真正“pricing in”的概率远低于这个数字。市场对哈塞特的pricing in的概率可能在25-30%，而不是55%甚至更高。

换句话说，市场已吃饱12月降息，远没吃饱哈塞特（“不敢完全消化”哈塞特，也还没匹配这种鸽度）。一旦官宣，还会有“二次冲击”。