A 股：特朗普又放嘴炮！下周一 A 股怎么走？利好利空全说清

特朗普又放嘴炮！下周一 A 股怎么走？利好利空全说清

朋友们，川普昨晚又喊 “加税 100%”“禁关键软件”，美股 A50 大跌！下周一 A 股咋应对？别慌，利好利空都给你划好了 ——

一、历史经验：暴跌往往是黄金坑

先给大家吃颗定心丸：A 股对特朗普关税威胁的免疫力已大幅提升。今年 4 月特朗普宣布加税至 125% 时，A 股当天低开 7%，但随后一周内反弹超 10%。核心原因在于：

政策工具箱充足：央行迅速启动 1.1 万亿逆回购释放流动性，国家队通过 ETF 增持稳定市场；
资金面韧性增强：两融余额连续 7 天增加，累计加仓超 600 亿，北向资金 9 月净流入近 400 亿；
主线逻辑未破：当时科技、新能源板块回调后，很快因国产替代和业绩兑现创新高。

这次也一样：特朗普的 “嘴炮” 更多是情绪冲击，而非实质伤害。下周一若低开，反而是捡便宜的机会！

二、利好方向：这几个板块要爆发！

稀土 + 农产品：政策反制的直接受益者稀土：北方稀土刚确认三季报净利润暴增 272%-287%，四季度稀土精矿价格环比再涨 37%。中国对稀土出口全面管制后，全球定价权进一步巩固，板块有望复制 4 月 “暴力反弹” 行情。农产品：中国上半年未采购美国大豆，下半年进口只会更少。历史数据显示，中美摩擦升级时，农业板块平均涨幅超 15%。
工业软件 + 信创：国产替代加速EDA 软件：美国限制 EDA 工具出口，反而倒逼国产替代。华大九天作为龙头，近期收购芯和半导体强化技术壁垒，党政军替换需求已进入爆发期。参考华为自研 ERP 的例子，国产软件有望抢占 30% 以上市场份额。操作系统 / 数据库：统信软件、人大金仓等企业订单量同比翻倍，2025 年国产替代率预计突破 40%。
半导体 + 军工 / 消费：错杀后的修复机会半导体设备 / 材料：北方华创、沪硅产业等企业因国产替代需求旺盛，订单排期已到 2026 年。芯原股份三季度新签订单 15.93 亿，同比大增 145%，其中 65% 来自 AI 算力领域。军工：天风证券研报指出，2025 年是 “十五五” 装备采购周期起点，叠加地缘冲突，板块景气度将持续上行。中航沈飞等龙头在 4 月暴跌后，两周内反弹超 20%，这次或重演。消费（食品饮料 / 白酒）：茅台、五粮液等标的对美出口依赖度低，4 月回调后迅速收复失地。当前估值处于历史低位，避险资金有望流入。
贵金属（黄金）：地缘冲突 + 避险需求共振国庆期间国际金价突破 4000 美元 / 盎司，赤峰黄金、山东黄金等港股龙头单周涨幅超 20%。中国连续 11 个月增持黄金，央行购金需求成为金价 “定海神针”。若周一 A 股黄金股低开，可果断介入。

三、利空方向：出口依赖型行业要小心！

消费电子（苹果链）立讯精密、歌尔股份等企业对美出口占比超 40%，短期可能受情绪冲击。但需注意：中国消费电子正加速转向俄罗斯、墨西哥等新兴市场，2024 年笔记本电脑出口额同比增长 4.1%，长期影响有限。
家电 / 纺织服装美的、海尔等家电企业对美出口占比约 30%，但国内 “以旧换新” 政策对冲部分压力。纺织服装行业受东南亚产能分流影响较大，需警惕订单下滑风险。
机电产品汽车零部件、工业机械等对美出口占比高，但新能源车出口逆势增长（2025 年上半年同比 + 58%），可关注比亚迪、宁德时代等龙头。

四、操作策略：抓住错杀机会，避开情绪陷阱

持仓建议满仓者：持有稀土、军工、黄金等防御性板块，逢高减持出口依赖型标的；空仓者：重点布局半导体设备（北方华创）、工业软件（华大九天）、贵金属（赤峰黄金），等待回调分批介入。
风控纪律单只个股跌破 20 日均线且三季报不及预期，果断止损；上证指数若失守 3800 点且成交额跌破 2 万亿，降至 3 成仓位防守。
长期逻辑国产替代不可逆：美国越封锁，中国在科技、能源等领域的自主创新动力越强；资金面持续向好：10 月新增开户数 294 万，同比增长 61%，场外资金正跑步入场。