苹果强势回暖带动供应链红利，瑞声科技等供应商迎增长新机

苹果在中国市场的强势复苏，正为产业链注入强劲动力。Counterpoint Research数据显示，2025年第四季度，苹果凭借iPhone 17系列的亮眼表现，实现出货量同比增长28%，以21.8%的市场份额重回季度榜首，全年销量同比增长7.5%，增速领先行业。这一信号不仅彰显了苹果生态的韧性，更预示着其供应链企业将迎来新一轮的价值重估。折叠屏 iPhone 的加速落地与散热系统的全面迭代，将成为未来 iPhone 产品革新的核心看点。在这两大关键产品趋势的驱动下，京东方、瑞声科技、奇鋐科技等核心供应链企业，正迎来业绩放量的黄金发展期。

iPhone 18系列将搭载VC均热板，瑞声科技散热将迎爆发式增长

散热已成为苹果旗舰机型性能升级突破点。iPhone 17 Pro机型首次引入 VC 均热板设计，取代此前使用的石墨烯散热片。散热性能提升有效解决了前代 iPhone 在高负载下快速降频的痛点，让芯片能长时间维持峰值性能，在本地 AI 图像生成、大语言模型运行等极端 AI 负载场景下，能保持流畅无卡顿，机身握持无明显烫手感。

瑞声科技与苹果深度合作17年，打造了行业首条全自动化超薄均热板产线，实现了主要生产流程100%全自动化。苹果COO Sabih Khan到访考察时，对其精密制造能力高度认可。随着iPhone 18系列计划全面引入VC散热方案，瑞声科技有望进一步扩大供应份额。据行业报道，瑞声科技VC均热板年产能将新增1.5亿片，散热业务有望迎来爆发增长。

iPhone Fold折叠屏落地在即，京东方、奇鋐等核心产业链迎增量

此外，供应链消息确认，苹果将于2026年9月推出首款折叠屏手机“iPhone Fold”，采用内外双屏方案，定位高端旗舰市场。这一产品形态的变革将带来单机价值量的大幅提升。

在这一高壁垒领域，供应链分工明确。铰链作为核心部件，由奇鋐科技与安费诺等厂商主导，确保了折叠的可靠性；屏幕方面，京东方等面板巨头在UTG技术上的突破，有效解决了视觉折痕与耐用性的行业痛点。折叠屏的高ASP（平均售价）属性，将为这些上游厂商带来显著的业绩弹性。

苹果产业链正步入多年的升级周期，散热、折叠屏等技术迭代将推动核心部件价值量显著提升。在苹果生态的强势带动下，具备深厚技术壁垒的“果链”企业将持续享受行业红利。