波浪视角下的A股变局：主升浪确认中，下周决战3500点？

今日复盘：金融股独舞下的结构性撕裂

7月4日，A股上演了一出典型的“指数狂欢与个股哀嚎”大戏。沪指早盘气势如虹冲上3497.22点的年内新高，距离3500点仅一步之遥，却在尾盘遭遇抛压回落，最终仅收涨0.32%至3472点。而深成指与创业板指双双翻绿，分别下跌0.25%和0.36%，两市超4100只个股下跌，涨停股仅42家，炸板率高达39%。

资金与板块的冰火两重天成为最大特征：

银行股强势领航：中信银行（+3.73%）、兴业银行（+3.16%）等12只银行股涨幅超2%，浦发、中信等多只个股刷新历史高点。资金净流入前十板块中，银行以10.05亿元居第四，凸显避险资金对高股息资产的追捧。

电力与数字经济助攻：夏季用电高峰催生华银电力、深南电A等涨停；稳定币概念股京北方、金一文化同步封板，政策与季节因素共振。

新能源集体塌方：固态电池板块重挫-2.74%，信宇人跌超10%；风电、美容护理、有色金属紧随其后，资金净流出前列的通讯设备（-36.84亿）、电子元件（-22.92亿）成为重灾区。

全天成交额放量至1.43万亿元，较前一日增加1188亿元，但主力资金净流出322亿，北向资金净流出39.66亿，暴露多空分歧加剧。

市场的割裂在K线中刻下注脚：沪指长上影线直指3500点压力，而创业板阴线吞噬前日涨幅，资金在“确定性”与“成长性”间艰难抉择。

波浪推演：第五浪冲刺还是四浪调整？关键周来临

从波浪理论框架分析，当前市场正处关键转折窗口。根据经典五浪模型（上升推动浪1-5+调整浪A-C），结合闵非等技术派观点，两种路径逐渐清晰：

路径一：主升浪（3浪3）启动进行时（乐观）

浪型定位：2689点至今的走势可划分为a+A+b结构，3040点作为b浪起点，当前小级别日线b浪若确认，将触发a+A+ba+bA+bb的加速段，对应波浪理论的3浪3主升浪。

验证信号：7月4日沪指收盘站上3472点，日线形成“上包含”结构，确认一笔上涨延续。若下周初放量突破3497点前高，且MACD出现金叉，则主升浪结构确立。

路径二：四浪复杂调整未结束（谨慎）

风险警示：若将3674点-3040点视为第四浪调整，当前反弹可能仍属B浪反抽。一旦沪指失守3445点支撑（7月4日最低点），可能开启C浪下跌，回踩斐波那契38.2%分位（约3350点）。

量化扰动：程序化交易加剧波动，3480-3500点区域积累大量量化卖盘，导致冲高回落频现。

表：当前波浪定位的关键技术信号对比

| 波浪阶段 | 确认条件 | 关键技术位 | 失效信号 |

|------------|------------|--------------|------------|

| 第五浪主升(3浪3) | 放量突破3497点，MACD金叉 | 支撑3445点，压力3500点 | 跌破3420点中枢下沿 |

| 四浪调整延续 | 3480点连续三日受阻 | 支撑3400点，阻力3480点 | 突破3520点 |

下周变盘点：7月7日（周一）为49结构模型第9日后的首个交易日。历史数据显示，此前5次结构9顶中，2次引发调整，3次横盘震荡。若沪指周一未能创新高，需警惕短期回调；反之若带量突破，则主升浪结构确认。

决战下周：三大策略应对变盘窗口

1. 突破确认线：量能定胜负

3500点攻坚战需持续1.5万亿以上成交配合。若周一早盘一小时沪市成交超1800亿且突破3497点，可加仓主线品种；若量能萎缩至1.3万亿以下，则需减仓避险。

2. 主线布局：业绩与政策双驱动

大金融攻守兼备：银行股估值修复尚未结束，兴业银行（PB仅0.45）、中信银行（股息率5.8%）等仍具配置价值；券商板块15分钟出现起爆信号，弹性品种可关注。

科技股分歧淘金：半导体、PCB概念（沪电股份+6.69%）受益美国EDA解禁及国产替代；调整充分的存储芯片、AI算力（工业富联）待轮动。

电力旺季强化：高温用电负荷攀升，华银电力、韶能股份等龙头股或延续趋势。

3. 风险对冲：防御性仓位不可或缺

若沪指跌破3445点，转向高股息+消费医疗：水电（长江电力）、创新药（广生堂20cm涨停）具避险属性。

避免接刀板块：固态电池（产能过剩担忧）、有色金属（全球经济预期下调）仍需回避。

华尔街元老伯纳德·巴鲁克曾警示：“别试图在最高点卖出，最低点买入，这不可能实现——除非是骗子。”

在第五浪的疑云中，纪律比预测更重要——设好转多线（7月4日最高价×2-最低价=3539点）与止损线（3420点），让市场自己选择方向。

结语

当指数的狂欢与个股的泪水共存，当K线的长影刺穿3500点的薄纱，下周的A股正站在波浪理论定义的十字路口：是主升浪的号角，还是调整浪的回马枪？答案藏在量能与价格突破的共振中。投资者需如舵手般紧盯两个坐标——3480点的多空分水岭，与1.5万亿的流动性灯塔，在结构性裂变中捕捉银行与科技的轮动脉搏。

风暴眼的平静最是汹涌，但真正的冲浪者，永远期待下一波浪峰。