周末A股重要投资参考（7月19号）

工信部:推动人形机器人等未来产业创新发展,超前布局新领域

　　工业和信息化部总工程师谢少锋在发布会上表示，持续培育发展动能。组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。

七部门部署鼓励外商投资企业境内再投资

　　近日，国家发展改革委等7部门共同印发《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，多举措促进外商投资企业境内再投资，更大力度吸引和利用外资。《通知》提出鼓励外资企业境内再投资的12条措施，从降本、增效、拓源、提质等多方面优化再投资管理与服务。

央行就《银行间市场经纪业务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见

　　央行就《银行间市场经纪业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，《办法》共26条，主要内容包括，明确经纪机构类型和执业范围。明确经纪机构入市和风险隔离要求。强化对客户的资质管理要求。强化信息披露和通讯工具使用要求。明确禁止性行为。完善监管要求和罚则。

深交所:试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务

　　深交所发布关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知。其中提出，发行人可以使用有效期内的公开发行公司债券注册文件或者非公开发行公司债券挂牌条件确认文件向本所申请发行备案，参与续发行业务。存量公司债券附有增信机制的，发行人应当在实施续发行前对增信机制的变更做出妥善安排，保障续发行后全体债券持有人享有同等权益。

国家发展改革委召开推动低空经济安全健康发展专题会议

　　国家发展改革委党组成员、副主任李春临主持召开专题会议，研究更好统筹发展和安全，因地制宜健康有序推动低空经济高质量发展。会议明确，要深刻领会因地制宜发展新质生产力的原则要求，从当地客观实际出发推动低空新产业、新模式、新场景、新动能发展，不能盲目跟风。

重庆发文,降低房贷利率、首发经济、以旧换新等被提及

　　重庆市政府办公厅印发《重庆市提振消费若干措施》。其中提到，引导金融机构合理降低商业性个人住房贷款利率，优化个人住房套数认定办法，支持改善性住房消费。2025年5月30日至12月31日期间，对在重庆市中心城区新购商品住房，且在一年内出售中心城区原有住房的，给予新购住房总房款1%的补贴；对在重庆市中心城区新购商品住房单套建筑面积140平方米以上的，给予总房款0.5%的补贴。

围绕综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题,中央指导组调研座谈

　　日前，中央第四指导组聚焦“综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题”专项工作赴中国汽车工业协会开展下沉调研，并与北汽集团、比亚迪集团、中国汽车工业协会负责同志座谈交流。中央第四指导组组长车俊强调，汽车企业特别是龙头企业要依法合规理性竞争，发挥示范带动作用。行业协会要发挥好桥梁纽带作用，引导行业加强自律，联合抵制行业非理性竞争，共同维护公平公正的市场竞争秩序。

市场监管总局约谈饿了么、美团、京东 要求外卖平台企业理性竞争

　　市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国食品安全法》等法律法规规定，严格落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。

TDI全球市场震荡 有工厂单日涨价30% 国内龙头扩张抢先机

　　近日，欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根（Dormagen）的工厂发生电气火灾，导致其烧碱、氯气和盐酸（HCl）生产遭遇不可抗力，并直接导致其年产30万吨的TDI装置同样宣布供应遭遇不可抗力。此次事故成为点燃全球TDI市场的导火索，TDI市场价格连日走高。

美国国会通过法案为稳定币制定监管框架

　　当地时间7月17日，美国国会众议院以308票赞成、122票反对的结果通过了稳定币监管法案——《天才法案》（GENIUS Act）。目前，该法案已提交美国总统特朗普，等待签署生效。

香港《稳定币条例》生效倒计时

　　香港《稳定币条例》即将于8月1日正式生效。互联网巨头与传统金融机构也纷纷加速布局稳定币。一家参与香港稳定币发行人“沙盒计划”的公司相关负责人近日表示，该公司在相关稳定币的开发和测试方面取得了明显进展。在沙盒环境中重点验证了技术架构、合规性及实际应用场景，确保符合《稳定币条例》的监管要求，包括资本充足性、储备资产管理及用户保护标准。

又一里程碑!全球最大稳定币USDT市值突破1600亿美元

　　全球最大稳定币发行商Tether Holdings SA的首席执行官Paolo Ardoino日前宣布，该公司发行的USDT——全球最大的稳定币——市值首次超过1600亿美元，并指出这是一个“令人兴奋的新里程碑”。

A股重磅！证监会同意！“中国神船”即将起航

　　“中国神船”即将起航。

　　7月18日晚间，中国船舶发布公告称，公司吸收合并中国重工事项已获得中国证监会同意注册批复。这标志着中国造船工业史上规模最大的资本市场运作进入最后的收官阶段。

　　中国船舶与中国重工合并后，存续公司的总资产规模将超过4000亿元，将成为资产规模、营收规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。

深夜暴涨！中国资产大爆发！！

　　中国资产全线爆发。

　　隔夜美股市场窄幅震荡，中国资产逆势爆发，纳斯达克中国金龙指数盘中最高涨超2%，三倍做多富时中国ETF一度大涨超6%，两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨超5%，热门中概股全线走强。

　　目前外资机构对中国资产的前景展望愈发乐观，最新发布的景顺全球主权资产管理研究显示，一些国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升。多家外资机构表示，随着中国经济运行延续稳中向好发展态势、政策红利不断释放以及企业盈利前景改善，中国资产持续被看好。

全球首款文商旅体专用双足机器人发布 产业链进入“百花齐放”阶段

据报道，全球首款文商旅体专用双足机器人——“镋钯”正式发布。“镋钯”机器人得名于成都锦江区具有百年历史的镋钯街，它拥有全球首创仿生步态运控系统，不仅有丰富的肢体动作，还构建独特的视觉语言动作矩阵。据悉，“镋钯”机器人将亮相2025年成都世运会，担任啦啦队的角色，完成高难度编队动作，带来极具未来感的集体舞蹈表演。

上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

夏厦精密产品精密齿轮能够直接应用于人形机器人领域。公司与众多优秀的机器人企业保持密切的沟通和交流，部分企业已持续供应精密齿轮、减速机及丝杠产品。

双林股份当前已经对接国内某头部新势力车企就人形机器人用反向式行星滚柱丝杠项目进行开发，并已向客户送样，目前正在验证阶段。

低空经济成重要应用场景 固态电池产业化拐点在即

阿联酋企业Autocraft与中国企业时的科技16日在上海签署采购协议，订单金额10亿美元，用于采购350架E20 eVTOL。孚能科技在互动平台表示，上海时的科技是公司重要客户，公司向其独家供应配套于E20机型的第二代半固态eVTOL电池。

阿联酋企业Autocraft与中国企业时的科技16日在上海签署采购协议，订单金额10亿美元，用于采购350架E20 eVTOL，这是截至目前中国最大的单笔eVTOL意向采购订单。

孚能科技在互动平台表示，上海时的科技是公司重要客户，公司向其独家供应配套于E20机型的第二代半固态eVTOL电池。此外，公司全固态电池产品后续亦有望应用于eVTOL、人形机器人等领域。

国泰海通证券研报表示，固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。目前固态电池行业产业化进程加速，迭代正式开启，正在从0到1加速迈进。随着固态电池性能不断提升以及产业化加速落地，长期看好固态电池发展。

国轩高科全球首发车规级硫化物全固态电池“金石电池”。公司与亿航智能达成战略合作，共同开发基于eVTOL产品的动力电芯、电池包、储能系统和充电基础设施。

德尔股份氧化物固态电池技术进入样品测试阶段，独创的LIV涂布工艺显著提升能量密度，技术路线适配人形机器人、低空飞行器等新兴场景。

受试者凭脑机接口实现“意念说话” 我国脑机接口行业迎重大突破

上海岩思类脑人工智能研究院近日与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。

2025年以来多地密集发布政策支持脑机接口产业发展，2025年3月脑机接口技术首次被国家医保局设立为独立收费项目。麦肯锡预测，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元。其中，以中枢神经系统疾病治疗为主的市场规模2030年预计为150亿，2040年为850亿；以情绪评估与干预为主的医疗消费市场规模2030年预计为250亿，2040年为600亿。开源计算机陈宝健团队指出，看好政策和技术共振下脑机接口产业加速落地。

狄耐克战略布局脑电波交互领域。公司脑电波领域的睡眠健康产品，初步完成智能睡眠仪、脑波睡眠监测仪、脑机睡眠调理仪等产品的试产工作。

诚益通孙公司北京脑连科技2024年5月与大兴医药基地管委会合作成立了“脑机接口植入式生物实验室”，为技术研发提供高效平台。

TDI全球市场震荡 有工厂单日涨价30% 国内龙头扩张抢先机

一场突如其来的电气火灾，引发全球化工市场震荡。

记者从产业链获悉，近日，欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根（Dormagen）的工厂发生电气火灾，导致其烧碱、氯气和盐酸（HCl）生产遭遇不可抗力，并直接导致其年产30万吨的TDI装置同样宣布供应遭遇不可抗力。

此次事故成为点燃全球TDI市场的导火索，TDI市场价格连日走高。隆众咨询数据显示，截至7月17日，华东市场TDI价格约14000万元/吨，较月初价格上涨2000元/吨。

值得注意的是，今日北方某工厂TDI再度涨价，7月份直销渠道打款价再次上调4500元/吨至18500元/吨，单日涨幅超过30%。

梳理发现，在国内TDI生产企业中，万华化学（600309）目前是全球最大的MDI和TDI供应商，截至2024年末，公司拥有TDI产能111万吨/年，福建第二套33万吨/年TDI项目投产后，万华化学TDI总产能将达到144万吨/年。沧州大化（600230）拥有TDI产能约16万吨/年。

此外，煤化工巨头华鲁恒升（60042）也在其荆州基地规划了TDI相关产能。根据江陵县自然资源和规划局7月11日的行政许可公示信息，华鲁恒升（荆州）有限公司“30万吨/年TDI项目、废盐综合利用32万吨/年离子膜烧碱项目”将建设36万吨/年DNT装置、60万吨/年废酸浓缩装置、23万吨/年TDA装置、30万吨/年DNT装置、27万吨/年硝酸装置、28万吨/年氯化钙等装置。目前该项目已取得建设用地规划许可证。

“烤”验来袭！全国最大电力负荷连续三次创新高 东北空调“卖疯了”

　　2025年7月16日，记者从“国家能源局”微信公众号获悉，全国最大电力负荷再刷新历史纪录，首次突破15亿千瓦，最大达到15.06亿千瓦，较去年最大负荷增加0.55亿千瓦。

　　据了解，15亿千瓦的电力负荷，相当于150亿盏100瓦的灯泡同时点亮。值得一提的是，这是继今年7月4日首创新高（14.65亿千瓦）、7月7日再创新高（14.67亿千瓦）后第三次刷新历史纪录。

　　中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎告诉记者，全国目前创出最高负荷主要的原因在于天气因素，今年大范围持续高温，直接推动全国最高负荷迅猛增长。高温时段特别是城市区域，40%的负荷是空调吹出来的。

近期，长春、沈阳、哈尔滨等多座东北核心城市气温连日突破30℃，部分地区刷新历史同期纪录。高温催生空调购买热潮，东北地区空调“卖疯了”，从“不需要空调”到“一机难求”，销量呈爆发式增长。

据统计，截至7月18日收盘，过去60日内，华银电力（600744）股价涨幅超100%，协鑫能科（002015）和豫能控股（001896）股价涨幅均超50%，华电辽能（600396）、京能电力（600578）、乐山电力（600644）、宝新能源（000690）、建投能源（000600）等多股涨幅超20%。

　　从行业基本面看，电力股的走强有扎实支撑。随着煤炭价格的持续回落，发电成本下降，火电企业的盈利水平显著提高。截至7月15日，A股中期业绩预告披露暂告一段落。从披露的情况来看，豫能控股、建投能源、宝新能源、晋控电力等多家火电企业业绩增长明显。

　　从Wind电力指数覆盖的91家企业来看，已有27家电力上市公司发布了2025年半年度业绩预告，其中22家企业盈利，5家企业亏损。

　　记者注意到，除燃料成本降低外，部分电力企业业绩增长还得益于发电量提升。此外，京能电力、穗恒运A（000531）等上市公司提到了发展新能源板块业务，通过新能源项目参与电力市场，提高公司的平均结算电价，进而拉动利润增长。

全球首个！我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准成功立项

据媒体报道，由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案近日在国际电工委员会（IEC）成功立项，得到了德国、日本、芬兰等国的大力支持，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。

目前，全球储能用超级电容装机容量已突破1GW，且增长迅速，预计2030年全球储能用超级电容规模将达到5GW～10GW。中泰证券表示，产业趋势明显，服务器或成超级电容应用新方向，此前数据中心大多使用带电池的UPS系统，但超级电容与之相比，整体优势更强。

公司方面，东阳光（600673）专注于电极箔、电容器、超级电容器等电子材料，以及锂电池正极材料、电解液、含氟新材料等电池材料的创新研发。公司持续推进在浙江东阳的铝电解电容器、超级电容器生产基地的建设工作，截至目前一期项目基本建成，具备年产电容器约14亿只的生产能力。

通业科技（300960）自研的超级电容充电桩、能量回收系统的超级电容储能装置等主要应用于有轨电车的轨道交通行业。

特斯拉六座版MODEL Y L来了！分析师称看好T链核心Tier1供应商

据媒体报道，工信部今日发布了《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第397批)的车辆新产品公示清单，特斯拉纯电动多用途乘用车名列其中。据悉，该车型产品型号为TSL6500BEVBA0，为6座车型。同时，特斯拉中国在其微博发文称，Model Y L，金秋见！

华鑫证券分析师林子健表示，特斯拉H1销量承压，有望在年内加速推出ModelY改款车型。根据此前路透社报道，特斯拉在上海开发一款生产成本至少降低20%的ModelY，目标在2026年量产。此外该车型预计主体功能较ModelY保持不变，仅简化部分配置。此外面向中国市场特供版的六座ModelY也在规划当中。特斯拉车型在国内市场竞争力有所下降，但其智驾、电控能力等仍有部分优势，依旧看好T链核心Tier1供应商。

公司方面，五洲新春（603667）生产的轴承套圈定位中高端产品，现已稳定供应于世界排名前五位的轴承制造商，其中部分产品用于特斯拉（Tesla）等新能源汽车。

思看科技（688583）专注于高精度、高便携和智能化的三维视觉数字化系统综合解决方案的研发。公司产品贯穿汽车全生命周期，在设计、制造、装配及新能源配套环节实现全流程数字化赋能，并应用于比亚迪、一汽大众、上汽大众、上汽通用、宝马公司、特斯拉等全球车企。

大收购！千亿创新药巨头出手

近日，中国生物制药发布公告称，同意以不超过9.5亿美元（约68亿元人民币）对价，收购礼新医药95.09%股权。剔除礼新医药于交割日的估计现金及银行存款约4.5亿美元，中国生物制药就收购事项待作出的付款净额约为5亿美元。此前，中国生物制药在参与礼新医药C轮融资时，获得其4.91%股权。此次交易完成后，礼新医药将成为中国生物制药的全资子公司。

作为全球顶尖的创新药研发公司，礼新医药具有卓越高效的研发团队和极具价值的创新管线。而在制药领域，AI医疗已取得了阶段性的进展，包括英矽智能发布全球首个AI驱动新药TNIK抑制剂RentosertibⅡa期临床数据。国联民生证券医药团队认为，突破性研发进展有望驱动医疗行业的快速发展，同时有望提振国内AI医疗映射公司的估值表现。

上市公司中，药石科技（300725）是分子砌块领域龙头，涉及开发了一个包含30000多种独特新颖的用于小分子药物研发的药物分子砌块库，借此可以快速地发现化合物的结构与活性关系，大大提升药物研发的效率和成功。

舒泰神（300204）深耕治疗性药物领域二十余载，研发及销售管线丰富，旗下STSA-1002的Ib/II期取得积极进展，显示出临床有效性，且安全性优于预期。

跨境支付通香港收款行扩容至17家

近日，媒体报道，跨境支付通自6月22日正式上线不到一月，香港收款行已扩容至17家。跨境支付通是指内地网上支付跨行清算系（IBPS）与香港快速支付系统（FPS）的连接。中国人民银行与香港金融管理局共同推动内地与香港的快速支付系统实现互联互通，为两地居民及机构提供即时跨境支付服务。

中信建投计算机首席分析师应瑛指出，稳定币市场规模高速增长，跨境支付应用场景活跃度不断上升，2024年稳定币处理了27.6万亿美元的交易量，超过了Visa和Mastercard。活跃稳定币钱包地址从2024年2月的2280万增加到2025年2月的超过3500万，增长53%。从全球竞争来看，掌握规则制定权将有望在未来货币体系中的洗牌中占据先机。香港《稳定币条例》率先落地，不仅将进一步巩固香港作为国际金融中心的地位，还将在全球数字金融治理领域中树立“东方标准”。稳定币牌照仅是巨头竞争的起点，未来稳定币在跨境支付、RWA、收益型产品等场景构建闭环生态，或将成为巨头的主要角力场。

上市公司中，科蓝软件（300663）承接了国内银行客户跨境支付系统建设，也拓展了多个国外客户的跨境支付系统建设。

宇信科技（300674）已经参与了国内各类商业银行支付清算相关业务系统建设，在商业银行接入中国人民银行大小额、超网、农信银以及网联、银联、CIPS、SWIFT等第三方支付清算机构接入经验丰富，相关产品成熟度高。

全球首款该领域专用双足机器人发布

据报道，全球首款文商旅体专用双足机器人——“镋钯”正式发布。“镋钯”机器人得名于成都锦江区具有百年历史的镋钯街，它拥有全球首创仿生步态运控系统，不仅有丰富的肢体动作，还构建独特的视觉语言动作矩阵。据悉，“镋钯”机器人将亮相2025年成都世运会，担任啦啦队的角色，完成高难度编队动作，带来极具未来感的集体舞蹈表演。

上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

上市公司中，夏厦精密（001306）产品精密齿轮能够直接应用于人形机器人领域。公司与众多优秀的机器人企业保持密切的沟通和交流，部分企业已持续供应精密齿轮、减速机及丝杠产品。

双林股份（300100）当前已经对接国内某头部新势力车企就人形机器人用反向式行星滚柱丝杠项目进行开发，并已向客户送样，目前正在验证阶段。

拓邦股份（002139）空心杯电机及空心杯电机本体+减速箱+编码器+丝杠一体的执行器组件产品正积极送样各行业龙头客户。

这类材料在多个关键领域大显身手

据媒体报道，碳纤维强度高、重量轻、耐高温，耐腐蚀。碳纤维的特性，决定了它能在多个关键领域大显身手。从支撑航空航天的“飞天梦想”，到融入百姓生活的新能源汽车，碳纤维正凭借独特优势，在更多领域书写“以柔克刚”的材料传奇。

技术突破，让曾经每吨20万元左右的T300级碳纤维，如今价格仅6万元左右，降幅达70%。产能释放与规模化效应，让碳纤维从航天材料等高端领域“飞入”民用领域。用得起、用得上碳纤维的行业越来越多。数据显示，2024年，我国碳纤维市场规模约171.4亿元，产量同比增长8.16%，出口同比增幅达119.9%，在全球市场的竞争力显著提升。光大证券认为随着碳纤维价格的企稳，拥有规模优势和成本优势的头部厂商盈利情况将逐步好转。同时，伴随着低空经济、航空航天等终端需求的放量和修复，具备高端高性能碳纤维批量化生产能力的领先厂商将明显受益。

上市公司中，中简科技（300777）碳纤维及织物等产品能够满足高端领域对主、次承力结构的技术要求。ZT9H产品成为继ZT7H之后，持续引领国内高性能碳纤维技术创新的高端产品，实现了首次与世界先进水平并驾齐驱，并在部分指标及应用方面形成了超越。

吉林化纤（000420）表示，随着碳纤维的景气程度提高，公司在今年3月份和5月份对相关的碳纤维产品进行了提价。

聚赛龙（301131）始终致力于改性高分子材料的研发，公司已掌握碳纤维增强复合材料的相关技术，并拥有相关发明专利。公司的碳纤维增强复合材料可以应用于家电、汽车等领域。

多措并举“反内卷”，机构称该行业基本面初显修复动能

媒体报道称，在“双碳”目标的引领下，作为清洁能源领域的关键力量，曾一度深陷“内卷”困境的光伏行业迎来了爆发式增长。随着政策与行业协同推进“反内卷”行动，目前光伏行业正处于向高质量发展转型的调整期。

6月份以来，多渠道多部委密集发声，从全国统一大市场的战略高度做出决策部署，关注高质量发展方式。财信证券表示，多措并举“反内卷”，光伏基本面初显修复动能。

上市公司中，中信博（688408）与上海电气正式签署沙特Sadawi光伏项目合作订单，项目容量2.3GW。

通威股份（600438）是全球光伏一体化龙头企业，形成了自上游工业硅至终端光伏电站的全产业链布局，截至2024年年底，拥有工业硅产能30万吨、多晶硅产能超90万吨、电池产能超150GW（TNC）、组件产能超90GW。其中，公司高纯晶硅产量连续多年位居全球第一，2024年实现高纯晶硅销量46.76万吨，全年产销量约占全国30%，市场份额稳固。

脑机接口实现中文语言解码重大突破　千亿级别市场加速爆发

据报道，上海岩思类脑人工智能研究院近日与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。这一进入临床试验阶段的科研成果，将为渐冻症、脑卒中等失语患者带来福音。

脑机接口是实现大脑与外部设备信息交互的交叉前沿技术，在医疗、康养、教育等领域有广阔的应用前景。2025年被视为脑机接口行业的“元年”，在政策和技术应用的双重催化下，脑机接口的风口渐起，市场规模不断扩大。中泰证券表示，“脑机接口”打破人类传统控制界限，带动医疗+消费特定场景的技术变革。根据PrecedenceResearch预测，全球市场10年内仍有约100亿美元增量空间，中国市场正加速追赶。而随着脑机接口设备与实际场景结合市场规模将产生“放大效应”，我国综合产业规模有望突破千亿元级别。

狄耐克(300884)公司战略布局脑电波交互领域，重点聚焦于睡眠健康、认知康复和专注培优等领域。目前，公司脑电波领域的睡眠健康产品，初步完成智能睡眠仪、脑波睡眠监测仪、脑机睡眠调理仪等产品的试产工作。

创新医疗(002173)参股的博灵脑机是以脑机接口技术和高端医疗器械为核心的科技型企业，参股的全诊医学是一家专注从事人工智能医疗产品研发和销售的高科技企业。

RISC-V在六大赛道全面开花　这些公司RISC-V架构产品已规模量产

7月17日，在今日开幕的第五届RISC-V中国峰会上，RISC-V国际基金会CEOAndreaGallo抛出一枚“重磅炸弹”：到2031年，全球RISC-V芯片出货量将突破200亿颗，在消费电子、计算机、汽车、数据中心、工业和网络通信六大市场全面“攻城略地”。其中，消费电子以39%的份额一骑绝尘，成为这场芯片革命的最大风口。

RISC-V芯片是一种基于开源指令集架构设计的处理器芯片，它的核心设计理念可以类比为“乐高积木”——通过自由组合基础模块，打造出满足不同需求的芯片。其开源架构的灵活性和低成本优势，让传统巨头垄断的芯片设计壁垒轰然倒塌，RISC-V正从“嵌入式备胎”升级为“高性能主角”。目前全球包括英伟达等在内的多家头部企业都在积极开展RISC-V与AI的融合实践。中国工程院院士倪光南表示，RISC-V是中国芯片产业换道超车的历史性机遇。我国可通过RISC-V技术发展自主知识产权，建立我国自由指令集架构标准，构建芯片产业生态，壮大我国芯片产业。目前国内已成立12个RISC-V创新联盟，覆盖从EDA工具到操作系统的全链条。2025年全球已有超3000款RISC-V芯片流片，其中中国贡献了一半以上。

全志科技(300458)作为国内RISC-V生态知名企业，基于RISC-V架构内核开发的芯片产品已大批量被应用于多种智能终端设备，有望深度受益产业趋势。中科蓝讯等企业已经实现了RISC-V协处理器的量产。

乐鑫科技(688018)全球首推量产RISC-V内核MCU，迎合AI渗透提前布局，目前公司采用RISC-V架构产品的出货量持续增加。

万亿参数模型Kimi K2发布 将加入思考和视觉理解能力

据报道，近日月之暗面突然发布重要更新，正式推出Kimi K2模型并同步开源。K2采用MoE架构，总参数达到1T，激活参数为32B。相较过去的基座模型，K2更强调代码能力和通用Agent任务能力。月之暗面强调，K2将作为通用Agent能力的基础，未来计划加入更高级的思考和视觉理解能力。A股相关概念股主要有人民网(603000)、易点天下(301171)等。

算力硬件国产替代持续推进PCB产业链景气度延续上行

7月17日，算力硬件股再度活跃，东山精密冲击涨停，续创历史新高，鹏鼎控股、广合科技涨停，胜宏科技、生益电子、景旺电子、中富电路等跟涨。消息面上，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。

华泰证券研究所 表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。相关行业分析师表示，Al大模型的快速应用超出预期，带动了算力需求的显著增长。

开源证券研究所 表示，据英伟达宣布，其正在提交重新销售H20 GPU的申请，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。此前H20的禁运使得国产互联网厂商Capex短期不确定性增加，各互联网厂商或考虑采用B30等替代方案进行集群搭建，需额外的验证周期，从而推迟各环节基建配套设备和部件的采购。当下不确定性消除，各类项目招标有望逐步重启，带动国产算力产业链订单释放。

胜宏科技(300476)是中国高端PCB领域的技术引领者，通过深度绑定全球算力巨头(如英伟达、特斯拉)，在AI服务器、数据中心及新能源车电子三大赛道占据核心地位;

铜冠铜箔(301217)专注于高精度电子铜箔的研发与制造，产品主要应用于电子信息产业(PCB铜箔)和新能源领域(锂电池铜箔)?，是算力硬件产业链中PCB的关键材料供应商;

景旺电子(603228)是高端PCB国产化核心力量，通过绑定英伟达生态和头部云厂商，深度参与全球算力基建。

AI人形机器人浪潮升温智能装备产业链持续高景气

7月17日，机器人概念延续此前强势，泰晶科技涨停，中大力德、上海机电、华依科技、软通动力、禾川科技等跟涨。消息面上，7月16日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在第三届链博会开幕式上表示，AI的下一波浪潮将是机器人系统。而本次链博会宇树展出了两款产品，人形机器人 G1和 Go2机器人，属于宇树的明星产品。中航证券表示，人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好新一轮行情启动，商业化落地可期，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。东方证券表示，国内资本市场层面积极信号频现，智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划，有望通过资本化运作注入强劲发展动能，加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张，商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚，推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进，助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。

长盈精密(300115)在核心零部件供应、运动控制算法等领域上持续突破，以及与特斯拉、Figure Al的合作，成为2025年人形机器人量产元年的核心受益者;

软通动力(301236)与智元机器人共同成立“江苏软通天擎机器人科技有限公司"，强化本体研发能力;

中大力德(002896)凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户，成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。

跨境电商融合支付创新稳定币助力贸易全球化提速

7月17日，午后跨境电商概念异动拉升，小商品城、跨境通和生意宝涨超5%，万里马、协创数据、青岛金王等跟涨。消息面上，中国服务贸易协会与中国跨境电商50人论坛计划于2025年8月启动“稳定币与跨境电商创新发展”高级研修班。该研修班将系统讲解稳定币核心概念、底层逻辑及监管框架，深入分析其在跨境电商领域的创新应用与实战案例，并探讨相关风险与合规要点，助力企业制定兼顾发展与风控的长期战略。

信达证券研究所 表示，近年来，全球电商渗透率持续提升，市场规模稳健增长;我国跨境电商行业背靠制造业优势，推动国货出海，增速亮丽。分市场看，美国是我国跨境电商出口最大市场，尽管短期出现关税阴云，但短空长多，核心原因:一为常理下贸易摩擦不足以抹除国货高性价比出海的核心竞争力，二为随着关税压力增大，中小卖家或将加速出清，拉长看行业格局有望优化。其他市场方面，欧洲整体规模较大但市场分散，适合稳步开拓，东南亚、拉美等新兴市场基于人口红利，随着配套基础设施体系持续完善，有望释放可观潜力。麦高证券表示，目前我国外贸已进入“电商+产业+品牌”的全链路全球化竞争新阶段。品牌出海与跨境电商的蓬勃发展成为跨境物流发展的重要动力，推动了物流市场的升级和全球化物流基础设施的完善，跨境电商行业红利有望进一步释放。

小商品城(600415)以运营全球最大的小商品集散中心一义乌中国小商品城为核心，逐步构建了覆盖实体市场、数字贸易、跨境支付等全链条的生态体系;

跨境通(002640)通过加大品牌供应商合作，建立“全球买全球卖"的供应链管理体系;

四方精创(300468)专注于为金融机构提供数字化转型解决方案，尤其在稳定币技术和跨境支付领域具备显著优势。

英伟达正积极推进CUDA向RISC-V架构的移植工作

在2025 RISC-V全球峰会上，英伟达硬件工程副总裁 Frans Sijstermans透露，英伟达正积极推进CUDA向 RISC-V架构的移植工作，该计划旨在未来为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力，提升GPU并行处理效能。目前，CUDA仅部署于x86与ARM架构。

据了解，早在2017年，英伟达就与上海交通大学联合举办了北美以外首个RISC-V工作坊。彼时英伟达已率先将RISC-V技术应用于嵌入式MCU，至今，公司基于该架构的集成式MCU产品已累计出货十亿颗。天风证券表示，RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一，以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势，正在迅速崛起。据预测，到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。华泰证券表示，中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面，RISC- V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。尽管X86-微软Windows操作系统及ARM-谷歌安卓系统一直保持市场两强格局，但出于成本等因素考量下，定制化和专用化芯片成为新趋势， RISC-V将有望成为第三大架构生态。

新洁能(605111)核心定位为高性能功率半导体供应商，通过投资RISC-V生态(中科海芯)实现从分立器件向“智能集成"的战略升级;

芯原股份(688521)专注于半导体IP授权与芯片定制服务的龙头企业，尤其在RISC-V生态中扮演核心角色。

　【品大事】

　　金博股份：终止2025年度向特定对象发行A股股票事项

　　金博股份(688598)公告，终止2025年度向特定对象发行A股股票事项。

　　跨境通：第一大股东杨建新800万股股份司法拍卖竞价成功

　　跨境通(002640)公告，公司第一大股东杨建新所持公司股份800万股被广东省深圳市中级人民法院于2025年7月17日10时至2025年7月18日10时止（延时除外）在京东网络司法拍卖平台进行公开拍卖。经公司查询获悉，此次拍卖股份800万股已竞价成功，成交价格3609.2万元。公司无控股股东、实际控制人，本次股份被司法拍卖不会导致公司控制权发生变更。

　　上实发展：全资子公司拟出售泉州项目部分产品

　　上实发展(600748)公告，全资子公司泉州市上实投资发展有限公司（简称“泉州上实”）拟通过协议转让出售福建省泉州市丰泽区上实海上海项目部分产品，包括住宅、配套产权车位及在建工程项目。泉州市开源置业集团有限公司下属全资子公司泉州市甄源实业投资有限公司、泉州市歆源实业投资有限公司作为受让方以20.53亿元受让该等产品。经公司财务部门测算，本次交易预计所产生的归属于上市公司股东的净利润约为1.63亿元，约占公司2024年度经审计的归属于上市公司股东的净利润绝对值的55.97%（上述财务影响最终以年度审计确认后结果为准）。

　　普利特：孙公司增资扩股引入战略投资者国研壹号

　　普利特(002324)公告，控股孙公司海四达钠星引入战略投资者广州国研壹号投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“国研壹号”），国研壹号将以现金方式新增海四达钠星注册资本200万元，对应本次交易后海四达钠星的10%股权。海四达钠星的原股东将放弃本次海四达钠星增资的优先认购权。本次增资完成后，公司控股子公司海四达电源持有海四达钠星的股权比例将由66.67%变更为60%，海四达钠星仍然为海四达电源控股子公司，公司的合并报表范围不变。

　　长鸿高科：拟购买广西长科100%股权 股票7月21日复牌

　　长鸿高科(605008)7月18日晚间公告，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式，购买广西长科新材料有限公司100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。经向上海证券交易所申请，公司股票将于7月21日(星期一)开市起复牌。本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易标的资产交易价格尚未确定。本次交易完成后，上市公司的业务范围将拓展至特种合成树脂产品。

　　优优绿能：投资建设新能源汽车充放电设备智能制造基地项目

　　优优绿能(301590)7月18日晚间公告，公司计划在深圳市光明区规划区域地块内投资建设新能源汽车充放电设备智能制造基地项目，项目总投资预计不超过8亿元，项目预计2029年12月31日前完工。

　　威孚高科：拟转换B股上市地在香港联合交易所主板上市及挂牌交易

　　威孚高科(000581)7月18日晚间公告，截至预案出具之日公司已发行的境内上市外资股（B股）总计1.72亿股。本次方案拟申请将上述B股转换上市地，以介绍方式在香港联合交易所主板上市及挂牌交易，变更为在香港联合交易所上市的境外上市外资股（H股）。本次方案不涉及发行新股事宜。

　　*ST亚振：核查工作已完成 公司股票将于7月21日复牌

　　*ST亚振(603389)7月18日晚间公告，近日，公司就相关事项进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经申请，公司股票将于2025年7月21日（星期一）开市起复牌。公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-3950万元到-3300万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3800万元到-3200万元（未审计）。

　　中信银行：子公司中信金租完成增资，注册资本变更为100亿元

　　中信银行公告，该行于2025年2月20日召开董事会会议，审议通过《关于中信金融租赁有限公司资本补充方案的议案》，同意对全资子公司中信金融租赁有限公司（以下简称中信金租）增资人民币30亿元，并同意其将人民币30亿元未分配利润转增注册资本(简称本次增资)。

　　亚钾国际：董事长郭柏春因涉嫌挪用公款、滥用职权罪，被刑事拘留

　　亚钾国际(000893)7月18日晚间公告，公司于今日收到董事长郭柏春家属提供的宁夏回族自治区人民检察院出具的《拘留通知书》，董事长郭柏春因涉嫌挪用公款、滥用职权罪，被刑事拘留。上述事项系针对董事长郭柏春先生个人，与公司无关联。

　　东瑞股份：获得追加2025年度供港澳活大猪出口配额

　　东瑞股份(001201)7月18日晚间公告，公司于近日收到广东省商务厅来函《广东省商务厅关于追加东瑞食品集团股份有限公司等6家企业2025年度供港澳活大猪出口配额的函》：现追加东瑞食品集团股份有限公司2025年度供港活大猪配额72746头，供澳活大猪配额343头。截至公告日，公司累计获得2025年度供港配额19.96万头；累计获得2025年度供澳配额996头。

　　长华化学：科思创德国聚醚工厂停产 可能加速客户转向亚洲供应商

　　长华化学(301518)在互动平台表示，近日，科思创德国的聚醚工厂因不可抗力因素停产，短期内可能会对全球的聚醚供应有一定影响，可能加速客户转向亚洲供应商，给公司带来一定的机遇。

　　退市锦港：公司股票将于7月25日终止上市并摘牌

　　退市锦港(600190)7月18日晚间公告，公司股票于7月21日停牌，退市整理期最后交易日为7月18日。公司股票终止上市暨摘牌日为7月25日，将转入全国中小企业股份转让系统挂牌转让。

　　博汇股份：拟购买服务器等资产用于开展智能算力服务及相关业务

　　博汇股份(300839)7月18日晚间公告，拟通过全资子公司无锡极致液冷科技有限公司购买服务器、数据中心机房及配套技术服务、网络设备及服务等，用于开展智能算力服务及相关业务，采购总金额预计不超过3.9亿元。

　　凯撒旅业：子公司凯撒旅投拟收购国旅福建51%股权

　　凯撒旅业(000796)7月18日晚间公告，全资子公司凯撒（青岛）文化旅游产业投资有限公司（简称“凯撒旅投”）拟以自有资金收购国旅环球（北京）国际旅行社有限公司所持中国国旅（福建）国际旅行社有限公司（简称“国旅福建”）51%股权，本次交易对价合计1683万元。本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。

　　诺泰生物：公司股票将被实施其他风险警示 A股简称变更为“ST诺泰”

　　诺泰生物(688076)7月18日晚间公告，公司于7月18日收到中国证券监督管理委员会下发的《事先告知书》。依据《事先告知书》载明的内容，公司股票将被实施其他风险警示，实施后A股简称为ST诺泰，公司股票将于7月21日停牌1天，7月22日起复牌，自复牌之日起实施其他风险警示。根据《行政处罚事先告知书》，经查，诺泰生物2021年年度报告存在虚假记载，虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元；此外，诺泰生物公开发行文件编造重大虚假内容。

　　【观业绩】

　　中金公司：全资子公司中金财富上半年净利9.87亿元

　　长城汽车业绩快报：上半年净利润63.37亿元，同比下降10.22%

　　双杰电气：预计上半年净利润同比增长16.03%—39.23%

　　神通科技：上半年净利6427.8万元同比增长111.09%

　　鸿富瀚：上半年净利同比预降50.34%—59.91%

　　丰乐种业：预计上半年亏损2500万元—3000万元

　　三环集团：预计上半年净利润同比增长10%—30%

　　南京高科：上半年权益合同销售额8.2亿元 同比增长824.68%

　　凯尔达：上半年净利同比预降89.11%至91.62%

　　福安药业：预计上半年净利润同比下降39.95%—53.81%

　　星网宇达：预计上半年净利润亏损1100万元—2100万元

　　苏垦农发业绩快报：上半年净利2.13亿元 同比降27.72%

　　嘉必优：上半年净利同比预增57.61%

　　圆通速递：6月快递产品收入55.27亿元，同比增长11.35%

　　韵达股份：6月快递服务业务收入41.49亿元，同比增长2.77%

　　申通快递：6月快递服务业务收入43.41亿元，同比增长10.15%

　　【签大单】

　　森源电气：与许昌数科签署了《战略合作协议》

　　森源电气(002358)公告，公司与许昌数科供应链管理服务有限公司（以下简称“许昌数科”）签署了《战略合作协议》，双方拟共同开展每年总额度不超过5亿元（实际金额以发生金额为准）的业务合作，合作范围包括但不限于供应链服务、大宗物资供应、原材料供应等形式，有效期为自相关事宜经公司股东大会审议通过之日起36个月。

　　欧克科技：签订1.76亿元《设备买卖合同书》 合同金额占公司去年营收40.51%

　　欧克科技(001223)公告，公司于2025年7月18日与江西天鸿新材料有限公司（以下简称“天鸿新材”）签订了金额为1.76亿元的《设备买卖合同书》，合同金额占公司最近一年经审计营业收入的40.51%，天鸿新材采购公司两条湿法隔膜生产线。

　　日科化学：与东明石化签署《战略合作框架协议》

　　日科化学(300214)公告，与山东东明石化集团有限公司（以下简称“东明石化”）签署《战略合作框架协议》，拟在专用聚乙烯粉料供应、共建产业生态圈、氯化聚乙烯等技术合作及新产品研发、合资新建氯化聚乙烯装置等领域开展深度合作。

　　【增减持】

　　红宝丽：第一大股东及实控人拟合计减持不超2%公司股份

　　红宝丽(002165)公告，第一大股东宝源投资计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过575.27万股，占公司总股本不超过0.7824%；以大宗交易方式减持公司股份不超过735.27万股，占公司总股本不超过1%。公司实控人芮敬功计划以集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过160万股，占公司总股本不超过0.2176%。芮敬功及芮益民、芮益华是宝源投资实际控制人，通过宝源投资直接间接合计持有公司20.75%股份。

　　耀皮玻璃：股东中国复材拟减持不超2%公司股份

　　耀皮玻璃(600819)公告，持股10.74%的中国复合材料集团有限公司（简称“中国复材”）计划通过大宗交易方式减持不超过公司总股本的2%，即不超过1869.83万股。减持价格按市场价格确定。

　　鼎胜新材：股东拟减持不超3%公司股份

　　鼎胜新材(603876)公告，股东普润平方及普润平方壹号拟通过集中竞价方式合计减持不超过930.96万股，减持比例不超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式合计减持不超过1861.91万股，减持比例不超过公司总股本的2%。普润平方和普润平方壹号为一致行动人，合计持有公司7.8%股份。

　　奥普光电：控股股东拟减持不超1%公司股份

　　奥普光电(002338)7月18日晚间公告，持股42.4%的控股股东中国科学院长春光学精密机械与物理研究所计划以集中竞价方式减持公司股份不超过240万股（不超过公司总股本的1%）。

　　惠云钛业：控股股东及一致行动人拟减持不超3%公司股份

　　惠云钛业(300891)7月18日晚间公告，控股股东、实际控制人、董事长钟镇光和一致行动人美国万邦计划以集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过1192.09万股（占公司总股本剔除回购专用账户中股份后的3%）。

　　美迪西：股东林长青拟减持不超1.49%公司股票

　　美迪西(688202)7月18日晚间公告，持股4.07%的股东林长青拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持合计不超过所持公司股票200万股，即不超过公司总股本的1.49%。

　　迦南科技：控股股东等拟合计减持不超3.34%公司股份

　　迦南科技(300412)7月18日晚间公告，控股股东迦南集团计划以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过1493.27万股（占公司总股本3%）；公司董事黄斌斌计划以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份合计不超过168.3万股（占公司总股本0.3381%）。

　　华大九天：大基金及上海建元拟合计减持不超1.5%公司股份

　　华大九天(301269)7月18日晚间公告，持股8.88%的股东“国家集成电路产业投资基金股份有限公司”（以下简称“大基金”）计划以集中竞价、大宗交易的方式合计减持公司股份数量不超过271.47万股，即不超过公司总股本的0.5%。持股7.58%的股东“上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）-上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）”（以下简称“上海建元”）计划通过集中竞价、大宗交易等方式减持累计不超过542.94万股，即不超过公司总股本的1%。

　　【再融资】

　　正裕工业：拟定增募资不超4.5亿元

　　正裕工业(603089)公告，拟定增募资不超4.5亿元，用于正裕智造园（二期）、补充流动资金。

　　东吴证券：拟定增募资不超60亿元

　　东吴证券(601555)发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发行A股股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，按公司审议本次发行的董事会决议日的总股本计算即不超过14.91亿股。其中，国发集团认购金额为15亿元，苏州营财认购金额为5亿元。本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过60亿元，主要用于向子公司增资、信息技术及合规风控投入、财富管理业务、购买科技创新债券等债券投资业务、做市业务和偿还债务及补充营运资金。本次发行完成后，国发集团仍为公司控股股东和实际控制人。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　卫光生物：拟定增募资不超15亿元 用于卫光生物智能产业基地项目等

　　卫光生物(002880)7月18日晚间公告，拟定增募资不超15亿元，用于卫光生物智能产业基地项目、补充流动资金。