沪指再创年内收盘新高，银行等板块涨幅居前

一、行情速览

股市动态：

8月5日，市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，再创年内收盘新高。沪深两市全天成交额1.6万亿，较上个交易日放量975亿，全市场超3900只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。板块方面，PEEK材料、脑机接口、铜缆高速连接、银行等板块涨幅居前，中药、影视、智谱AI等板块跌幅居前。截至8月4日，两市融资余额合计19713.6亿元，较前一交易日增加113.21亿元。

债市动态：

8月5日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.06%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约跌0.01%。

ETF指数资金流向：

8月4日，宽基板块：中证1000资金净流入5.85亿元，科创50净流出11.59亿元；行业和主题：证券净流入7.27亿元；半导体资金净流出9.06亿元。8月5日，科创债ETF嘉实（代码：159600）成交额为102.2亿元，A500ETF嘉实（代码：159351）成交额为31.07亿元，嘉实科创芯片ETF（代码：588200）成交额为14.92亿元，嘉实中证软件服务ETF（代码：159852）成交额为2.79亿元，稀土ETF嘉实（代码：516150）成交额为2.32亿元，嘉实中证高端装备细分50ETF（代码：159638）成交额为0.91亿元，科创医药ETF嘉实（代码：588700）成交额0.71为亿元，消费ETF嘉实(代码：512600)成交额为0.07亿元。

二、今日聚焦

1、 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》

央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。《意见》加强金融服务能力和长效机制建设，促进保持制造业合理比重投入。健全金融机构服务制造业的内部机制安排，单列制造业信贷计划，针对细分行业和企业成长阶段特点制定差异化授信政策。双向培养科技产业金融复合型人才队伍，鼓励金融机构打造复合型的金融管理和服务团队。建立完善跨部门协同推进、政策激励约束、地方政策配套、风险协同防控等4方面机制，发挥结构性货币政策和宏观信贷政策引导作用，增强金融支持新型工业化的强度精度效度。

2、7月份中国大宗商品价格指数连续3个月环比回升

中国物流与采购联合会今天（5日）公布7月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，指数连续3个月环比回升，表明企业生产经营活动继续回暖，大宗商品市场运行持续稳定恢复，总体保持扩张态势。7月份中国大宗商品价格指数为111.4点，环比上涨0.5%。分行业看，黑色价格指数止跌反弹，有色价格指数继续上涨。在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，价格环比上涨的大宗商品有32种。其中，碳酸锂、工业硅和焦煤的价格，较上月分别上涨10.2%、9.8%和9.6%。

3、市场监管总局公开征求意见 事关食品销售连锁企业食品安全问题

市场监管总局组织起草了《食品销售连锁企业落实食品安全主体责任监督管理规定（征求意见稿）》，开始向社会公开征求意见。征求意见稿共34条，重点明确了各级管理事权、风险防控要求及法律责任。一是确定各级管理事权。对食品销售连锁企业实行分级分类管理，食品销售连锁企业总部、分支机构和门店的食品安全监管工作，分别由省级、市级、县级市场监管部门负责。二是突出总部管理责任。细化食品销售连锁企业总部“日管控、周排查、月调度”制度落实要求，要求总部加强从业人员、采购、配送等环节管理，及时处置发现的问题，健全风险隐患防控机制。三是强化全链条风险防控。要求食品销售连锁企业建立基于食品安全风险防控的动态管理机制，结合实际制定《食品安全风险管控清单》，实施覆盖总部、分支机构、仓储及配送中心、门店等全链条的食品安全风险管控。

4、7月新增专项债发行规模创年内新高

自今年4月以来，新增地方政府专项债券的发行速度逐月加快，发行规模在7月创下年内新高。数据显示，7月全国发行新增专项债6169.36亿元，发行规模较上月增加898.42亿元。今年以来，新增专项债发行使用进度明显加快，上半年全国累计发行规模达2.16万亿元，同比大幅增长45%，有力支持地方重点领域重大项目建设，并支撑上半年基建投资增速保持韧性。（以上资讯来自国内财经媒体公开报道）

三、策略观点

股票市场：

中金公司：人形机器人轻量化大势所趋，为机器人带来诸多好处

中金公司表示，人形机器人轻量化大势所趋。以特斯拉和波士顿动力为代表，越来越多的人形机器人厂商在产品迭代时加码轻量化。轻量化能够为机器人带来诸多好处：提升续航能力、降低运动惯性、优化性能表现、提升安全性等。与汽车轻量化类似，机器人轻量化主要分材料优化、结构优化、工艺优化三类。材料优化主要包括铝合金、镁合金、PEEK材料的应用，而结构优化及工艺优化主要侧重于结构的设计及加工工艺的优化。

中信建投：AI将强势带动电力需求增长，电力设备配套出口将持续高景气

中信建投研报表示，AI将强势带动全球用电需求增长。预计到2030年，全球数据中心的电力消耗将增加一倍以上。近期，海外大厂纷纷上调资本开支预期，持续保持AI领域高投入。需求快速增长，而输配电设备供应总体紧张。中国电力设备制造商迎来发展契机，2022年以来，中国一次设备出口持续高景气。2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，延续高增趋势。我们预计，海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入，国内头部配套电气设备制造商将看到相关订单的落地，后续增量弹性将持续释放。

债券市场：

长江固收：月初资金面或将迎来季节性宽松

展望8月，央行流动性投放预计仍将合理充裕，资金利率有望延续较低水平，但在防范“资金空转”的监管目标下，资金利率中枢或难以较7月初再进一步下行；同时月内需关注政府债发行节奏带来的影响，以及8月同业存单到期规模超3万亿元。月初银行信贷投放压力一般较小，政府债发行、同业存单到期规模均不大，月初资金面或将迎来季节性宽松。

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