都反水了！ASML、荷兰光刻机供应商相继宣布，外媒：局势升级

这几年，全球芯片供应链闹得沸沸扬扬，尤其是荷兰的ASML公司，总被夹在美国和中国中间左右为难。2025年10月22日这个节点上看，外媒报道说局势升级了，ASML和一些荷兰供应商开始公开调整策略，不再完全听美国的出口限制调子。简单说，美国从2018年起就施压荷兰，别让ASML卖先进光刻机给中国，怕影响安全啥的。

荷兰政府起初还硬扛，但后来部分让步，2024年9月扩展了出口管制，从9月7日起针对特定半导体设备生效。可现在，供应商们似乎有点扛不住了，转而找办法维持对中国业务。

ASML这家公司，全球独一份儿，能造出最顶尖的光刻机，用来刻芯片的。2024年财报显示，他们对中国收入高达上百亿欧元，但荷兰官方数据只报了2.53亿欧元，这中间的差额，业内人说多半是通过东南亚中转搞定的。

2025年1月17日，荷兰政府公布数据，把大部分ASML对华销售排除在敏感货物出口披露之外，这等于给企业开了绿灯，不用全公开细节。外媒像Reuters和Financial Times报道说，这举动让美国那边不爽，但荷兰企业顾不上那么多，中国市场占他们订单四成，断了就真亏大了。

供应商们行动起来也快。德国的蔡司公司，ASML的关键镜片供应商，2024财报会议上直说不受美国影响，继续供DUV光刻机的光学部件，还在深圳建了镜片检测中心，2025年投产。蔡司高层算盘打得精，中国订单要是丢了，收入得掉一大截。日本的尼康也掺和进来，2025年前三季度向中国交付了3台7nm工艺设备，东京电子公司承认半导体设备收入28%靠中国客户。

这些企业不傻，市场在那摆着，硬扛美国压力，偷偷调整物流路径，先把货发到越南、马来西亚换包装，再转中国。新加坡一家贸易公司，光刻机配件出口量同比猛增480%，这数据不是白来的。

美国国会2024年秋季公开批评ASML向中国卖设备，说威胁国家安全。荷兰政府当时回应说，出口审批自己说了算，不全跟外部走。ASML股价一度跌到667欧元一股，但很快就反弹，市场觉得公司底子厚。

2025年10月15日，ASML公布第三季度财报，净销售75.2亿欧元，中国销售占42%，订单量超预期，主要靠AI需求拉动。可公司警告，2026年中国需求会显著下降，不是因为没订单，而是2024-2025年中国客户提前囤货，怕更严管制。ASML首席财务官说，库存够用，短期内能扛住中国稀土出口管制的影响。

中国那边反应也不慢。2025年10月起，商务部扩展稀土出口控制，加了五种元素，还要求半导体用户额外审查。这政策直击要害，荷兰和日本找替代材料，纯度跟不上，导致EUV光刻机零件交付延误。ASML嘴上说成本涨了内部消化，但实际操作中已经在调整。

上海微电子2024年量产28nm设备，良率80%，抢了ASML市场份额5个百分点。长江存储用自研设备搞定232层3D NAND闪存小规模生产，中微公司蚀刻设备良率破92%。这些本土进步，让欧洲供应商压力山大，怕订单流失。

汽车行业最先感受到冲击。安世半导体受限后，大众和宝马芯片缺货，生产线停摆风险大。车企高层游说荷兰政府，别搞过度制裁，经济损失太大。荷兰小型零件厂更灵活，先把货发东南亚，合同加保密条款，不让客户公开细节。有人说离开中国市场就破产，这话听着狠，但现实可能就是这样。

ASML对外喊合规，实际发货顺序调了调，优先中国订单。2025年1月15日，荷兰政府修改出口控制措施，从4月1日起生效，针对先进半导体设备，但ASML说会申请许可证，继续供货。

荷兰议会内部也吵翻天，有些议员说美国在背后操盘，外交部坚持审批独立。2025年6月，New York Times报道ASML预期对中国销售降到年营收25%，从之前近一半掉下来。但公司高层说，全球AI热帮了大忙，订单从其他地方补上。ASML2025年销售展望300-350亿欧元，中国业务20%左右，没直接影响2024年。稀土管制让ASML备库存，长交期帮了忙，但长期看，成本得消化。

日本供应商东京电子，2025年报告说依赖中国收入稳定在28%。尼康交付7nm设备，显示合作没停。蔡司扩产产能，应付变数。ASML最新财报说裁荷兰总部200人，扩新加坡团队，业务重心往亚洲移。业内人透露，中国进口浸润式DUV光刻机，37%通过东南亚转口。这些数字说明，供应商们在抵抗压力，维持链条。

中国稀土管控见效快，EUV零件延误，ASML说短期库存足，但汽车芯片断货闹大新闻。大众宝马生产线压力山大，游说政府别过头。荷兰冻结一家中国控股企业时，车企喊经济影响大。现在各方双重策略，ASML合规供货，中国自给推进，美国考虑加码。供应链平衡，稀土、光刻订单、车企问题没解，新麻烦随时冒。