产业盛会举办在即！三重亮点，如何影响AI板块投资节奏？

来源：市场资讯

（来源：浙商证券融资融券）

AIGC迎催化：

第五届AIGC中国开发者大会（简称为ACDC）将于1月17日举办，大会以“生态·扶持·国产·风向”为主题，宣布将启动四项关键生态计划（芯片适配联盟、双百扶持计划、开发者基金、影响力榜单），同时发布《2025年AI年终总结暨2026年未来AI发展趋势预测》行业报告。

与此同时，机构普遍看好AIGC概念估值修复潜力，逻辑在于：（1）国产算力/芯片：适配联盟破局，需求与替代双轮驱动；（2）大模型迭代：双百计划赋能，技术与生态双向突破；（3）AI应用：场景落地加速兑现价值。

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国产算力/芯片：适配联盟破局，需求与替代双轮驱动

ACDC发起“芯片适配联盟”，目标是将国产芯片在AI场景渗透率从不足10%提升至30%以上，构建开放适配体系，降低开发者适配与部署的系统性成本。

据IDC数据，算力芯片市场呈现“规模爆发+结构优化”的双重特征。

规模爆发：2025年上半年中国AI芯片整体出货量突破190万张，较2024年上半年的90万张同比激增111%，彰显国内AI算力需求的井喷态势；

结构调整：从技术路线来看，国内加速计算服务器GPU市场份额已从2024年上半年的80%降至70%；ASIC、FPGA等非GPU加速方案凭借场景适配性与能效优势高速增长，占比跃升至30%，其中ASIC因定制化算力优势成为增长主力，广泛应用于工业质检、医疗影像等垂直场景。IDC预测，随着多模态大模型与行业定制算力需求爆发，2029年非GPU加速服务器市场规模占比将接近50%。

图：ASIC市场25~29年CAGR有望达到54%（单位：十亿美元）

资料来源：天弘科技

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大模型迭代：双百计划赋能，技术与生态双向突破

工信部等八部门明确2027年打造特色化全覆盖行业大模型的目标，政策层面为大模型迭代划定清晰路径，叠加制造业等实体领域的场景需求支撑，将有效降低行业成长的不确定性。当前大模型正从技术演示迈入商业闭环，ACDC双百计划通过降低开源门槛、提供资源扶持，加速开发者生态扩容，带动垂类小模型场景适配提速。

分析认为，大模型迭代核心驱动力源于算法创新与数据供给，下游数据中心与云服务迎来发展机遇。此外，目前，全球大模型领域竞争持续白热化，有望推动技术创新与应用落地加速普及，同时看好国内模型凭借性价比优势快速在国际市场上抢占份额，实现渗透率提升。

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AI应用：场景落地加速兑现价值

2025年被视为AIAgent元年，2026年将成为AI应用大年，持续跟踪AI应用投资机会。

应用端层面，千问、灵光、阿福等面向垂直场景的大模型产品正加速落地，有望在金融、教育、办公等多领域加速渗透。同时，以Manus被高价收购为代表的事件，反映出市场对优质AI应用标的的强烈需求，这不仅为创业团队提供了明确的退出路径，也显著降低了AI应用的创新试错成本，将进一步激发应用层创新活力。

据沙利文数据，预计至2030年人工智能将赋能全球至少20%的日常商业决策，为全球80%的消费者主流智能设备提供支持，创造逾20万亿美元的经济影响。2030年，中国人工智能市场规模预计进一步增至9930亿元，2024年至2030年的复合年增长率为35.5%。

图：中国人工智能市场规模

资料来源：沙利文

26年初智谱、Minimax即将登陆港股，模型厂商已经正式进入资本市场，预计26年AI模型与应用将百花齐放。

国产算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、神州数码、烽火通信、华勤技术；

AI应用：合合信息、金山办公、福昕软件、万兴科技、美图公司、鼎捷数智、汉得信息等。

国信证券熊莉《计算机行业垂类AI应用专题：领先的独立大模型公司智谱，产品矩阵快速扩张》260107

国金证券樊志远等《电子行业年度报告：掘金AI硬件浪潮，聚焦算力基础、国产突破与存储大周期》251231

招商证券刘玉萍等《计算机行业周观察：国内外大模型快速迭代，重视AI产业链投资机会》250907

华西证券刘泽晶等《计算机行业策略报告：AI泛化模式到来》260101

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