日企连环暴雷！电子特气三氟化氮缺口数千吨 五大龙头已底部起爆

兄弟们！又出大事了！

这次不是人形机器人，也不是人工智能，更不是算力！

这次是事关半导体材料的

据媒体报道，2025年8月7日，日本关东电化工业涩川工厂发生爆炸。

据了解该工厂主要以生产三氟化氮、六氟化钨、六氟丁二烯等蚀刻气体为主。

此外，5月26日日本巨头三井化学宣布，决定退出其全资子公司下关三井化学生产的三氟化氮（NF3）业务，生产将于2026年3月底停止。

三氟化氮被称为半导体制造的“隐性关键材料，在芯片制造、高能激光器方面得到了大量的运用。

高纯三氟化氮主要应用于大规模集成电路和显示面板等制造领域的清洗工艺，是用量最大的电子特气，占据清洗气体市场 65% 以上份额。

根据观芯者消息，目前全球主要三氟化氮生产企业现有总产能约5.73万吨，国外主要三氟化氮生产企业包括SK Specialty、韩国晓星、日本关东电化、德国默克、三井化学等，其现有产能分别为
13500/11500/3700/2600/1700吨。

三井化学退出三氟化氮业务以及关东电化涩川工厂三氟化氮装置爆炸事件或将为全球三氟化氮供应带来数干吨的供应缺口。

中信证券李超认为，全球三氟化氮供应或将面临数干吨的供应缺口，有望为国内三氟化氮供应商带来量价齐升的市场机遇。

当前我国已经成为三氟化氮的净出口国，日本三井化学退出三氟化氮业务，或正说明我国相关产品已具备国际竞争力，并有望承接其退出市场，进一步扩大国际市场占有率。

日本关东电化工业工厂发生爆炸及日本三友退出三氟化氮的生产，短期将导致三氟化氮供给出现缺口，这部分缺口有望被中国特种气体公司填补。

哪类企业电子特气企业是最大的受益者呢？无疑是产能最大，将是最大的受益者。

经过深度梳理和挖掘，A股产能超千吨的，只有3家。现在罗列出来仅供大家参考，不作为买卖依据。

第一家：电子特气央企龙头

公司亮点：电子特种气体产能及收入规模国内企业第一，拥有光刻气业务

三氟化氮产能：国内最大三氟化氮生产商，目前产能达11000吨。其呼和浩特高纯电子气体项目（一期）正逐步释放产能，将新增7500吨三氟化氮等产品产能。建成后，中船特气有望成为全球最大三氟化氮生产商。

机构动态：一季度国家队国家大基金重仓635万股，国新投资公司重仓540万股。

业绩表现：一季度归母净利润8667万元。机构预测。2025年归母净利润3.5亿元，同比增长16%。

第二家：光刻胶龙头

公司亮点：主营业务是先进前驱体（包含MO源）、电子特气和光刻胶等三大核心电子材料的研发、生产和销售。是全球主要的MO源生产商，在国内市场处于领导地位。

三氟化氮产能：三氟化氮年产能为8300吨，位列全国前二。公司在乌兰察布布局的首期7200吨扩产项目产能正在释放，并已宣布再投建8400吨项目。现有及规划总产能将达19600吨。

业绩表现：一季度归母净利润9556万元，同比增长16%；机构预测，2025年归母净利润3.58亿元，同比增长近32%。

第三家：新材料平台型龙头

公司亮点：是国内氟化工龙头企业，并在电子化学品、高端制造化工材料和碳减排领域处于行业领先地位。电子化学品业务中，六氟丁二烯产能全球第一，三氟化氮、四氟化碳市场份额全国前三。

三氟化氮产能：现有产能为5000吨，位列全国前三，自贡沿滩新建6000吨/年装置将于今年投产，现有及规划产能将达11000吨。

机构动态：一季度国家队国新投资公司重仓3898万股；社保基金113组合重仓1932万股；基本养老金802组合重仓1714万股。

业绩表现：一季度归母净利润1.85亿元，同比增长10%；机构预测，2025年归母净利润超13亿元，同比增长26%。

第四家：电子大宗气体龙头

公司亮点：公司是国内ppb级高纯电子大宗气体龙头,通过引进外资合作成功转型为专业气体供应商。2018年公司打破外资垄断，2024年大宗气体市场份额达15.3%，与三大国际巨头形成"1+3"竞争格局

三氟化氮产能：2024年3月宣布拟投资超5亿元建设3000吨/年项目，计划2026年达产。

业绩表现：一季度归母净利润1.18亿元。机构预测2025年归母净利润3.45亿元，同比增长39%。

第五家：华中区域大宗气体龙头

公司亮点：是国内知名的综合型气体公司，核心业务涵盖大宗气体、电子特气及电子化学品、硅基功能性新材料等六大板块

三氟化氮产能：宜昌基地2000吨/年三氟化氮项目已于2024年6月试生产，计划2025年Q3启动验证导入。

中船特气、南大光电、昊华科技、广钢气体、和远气体

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