周末突发！证监会火速出手，央行狂扫280亿，明日A股走势前瞻

一、两大核心政策解读：国家队扩容与黄金战略增持

1. 证监会批复汇金控股8家金融机构

事件：证监会紧急批复中央汇金成为东兴证券、信达证券、长城国瑞证券等8家金融公司的实际控制人，涉及证券、基金、期货三大领域。

意义：

券商整合预期强化：市场推测此举或为打造“航母级券商”铺路，推动行业并购重组，类似2024年“924行情”中券商板块翻倍的逻辑可能重现。

国家队护盘信号：汇金系扩容增强“类平准基金”功能，直接提升市场对金融板块的信心，为指数突破3400点提供动力。

2. 央行连续7个月增持黄金245亿元

数据：5月央行黄金储备环比增6万盎司，累计7个月增持103万盎司（约245亿元），黄金储备占比升至7%（仍低于全球平均15%）。

战略意图：

优化外汇储备结构：应对美元波动和地缘风险，推进人民币国际化。

金价上涨预期：高盛预测2026年金价或达4000美元/盎司，央行增持进一步强化黄金股的配置价值。

二、政策对板块的直接影响：券商与黄金领涨

1. 券商板块：合并预期点燃行情

受益标的：被汇金纳入的券商（如信达证券、东兴证券）可能成为短期热点，带动板块整体情绪。

历史参照：2024年“924行情”中，券商股因政策宽松（如“回购贷”利率低至2.25%）单周涨幅超30%，此次政策相似性较高。

2. 黄金及资源股：避险与通胀双驱动

龙头标的：盛达资源（白银储量龙头）、湖南黄金等业绩弹性大，现货白银年内已涨24%至36美元/盎司（13年新高）。

扩散效应：若黄金股走强，可能带动铜、铝等工业金属板块补涨。

政策受益板块与操作逻辑

| 板块 | 核心驱动| 代表标的 | 操作建议 |

| 券商 | 汇金整合+政策宽松预期 | 信达证券、东兴证券 | 突破3400点右侧跟进 |

| 黄金/白银| 央行增持+地缘避险 | 盛达资源、湖南黄金 | 回调低吸+中线持有 |

| 科技成长 | 金融科技（如跨境支付）+AI算力 | 四方精创、中科曙光 | 分批布局下半年机会 |

三、明日行情关键变量：量能决定突破成败

1. 技术面压力测试

- 上证指数收于3385点，距3400点仅一步之遥，但周五成交额萎缩至1.17万亿，若明日无法放量至1.3万亿以上，可能引发冲高回落。

支撑位：3350点（20日均线）；压力位：3400点（年内三次冲击未果）。

2. 外部扰动因素

美股影响：美国5月非农数据超预期（新增27.2万人），美联储9月前降息概率下降，可能导致北向资金短期流出。

中美经贸会谈：若关税谈判释放缓和信号，或提振市场风险偏好。

四、明日走势预测与操作策略

1. 大概率场景：结构性普涨行情（概率70%）

指数：窄幅震荡（3380-3405点），券商、黄金板块领涨对冲科技股分化。

个股：超跌中小盘股（如AI应用端、消费电子）补涨机会显著。

2. 小概率场景：放量突破3400点（概率30%）

触发条件：券商板块集体爆发（需单日涨幅超3%）+成交额突破1.3万亿。

跟进方向：券商ETF（512000）、金融科技（恒宝股份）。

3. 风险对冲建议

进攻组合：券商（40%）+黄金（30%）+算力（30%）；

防御配置：高股息银行（招商银行）+电力（长江电力）。

结语：政策红利下的“稳中求进”窗口

明天A股将迎来政策与技术的共振考验：若券商带动放量突破3400点，则右侧加仓；若维持缩量震荡，则聚焦黄金、半导体设备的回调布局。中长期看，汇金扩容与央行黄金增持释放了“稳市场”的强烈信号，叠加金融科技、算力基建等产业红利，三季度慢牛行情仍可期。投资者需紧盯早盘量能变化及北向资金流向，把握结构性机会的同时严守仓位纪律。