聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：公募TMT持仓比例达到40%，接近历史经验上限！

　　事件：最新数据显示，25Q3主动公募对TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次单个板块配置比例达到这一水平是2020年末主动公募对茅指数的配置比例达到42.5%。当前已经接近这一历史经验上限。

　　点评：所谓TMT，是科技、媒体和通信三大类板块的合称。这里面就包含市场关注度最高的半导体、芯片制造、人工智能、云计算、光通信等热门板块。从最新数据来看，今年3季度，公募基金显著呈现“加硬件、减软件”的特征。即主要加仓人工智能上游硬件如CPO和存储芯片，以及下游AI端侧为代表的硬件端，而减仓中游AI算法以及下游AI应用为代表的软件端。尽管公募基金加仓硬件类个股，主要是顺从产业趋势和行业景气度，但配置比例已经接近历史上限，这也引发了投资者对TMT板块配置见顶的担忧。值得注意的是，从近期的交易数据来看，机构席位也确实有减仓相关板块的动作。按照旌扬近期分析，由于这类科技股是A股市场的人气风向标，一旦出现退潮迹象，则可能引发市场整体震荡。

　　猛料二：中美经贸团队达成三方面成果共识，成果来之不！

　　事件：昨天下午，商务部举行新闻发布会，就中美吉隆坡经贸磋商联合安排发布消息，介绍了吉隆坡经贸磋商达成的主要成果共识，涉及美对华海事、物流和造船业301措施，延长对等关税暂停期，芬太尼关税和执法合作，农产品贸易和出口管制等方面。

　　点评：从昨天商务部相关消息来看，这次中美经贸论坛取得了较大成果，主要有三方面的共识！其一，美国降低之前对我国加征的10%芬太尼关税；其二，美国暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年；其三，美国暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。作为交换条件，我国同时调整了针对美国的相关反制措施。从谈判细则来看，我国加码稀土出口管制，主要是针对美国的出口管制50%穿透性规则。因为仅这一条规则就牵涉到我国数千家企业，而且主要集中在高科技、军工和人工智能等关键领域中。也是这次中美贸易摩擦快速升温的导火索。可以看出，这次经贸谈判的结果比上一次更富有成效。不仅解决了当前最棘手的问题，还顺带降低了之前的关税税率，算得上是超预期利好！

　　大盘预判：昨天A股市场调整，是本周几个重要利好落地，主力顺势减仓的结果。由于关键的主线热点CPO和存储芯片出现中阴杀跌，且收出光脚阴线，只要今天继续下跌就会击穿5日线，导致上行趋势松动。而科技股作为A股市场的人气风向标，上行趋势松动会增加整个市场的负面情绪，这也是近期需要高度警惕的结构性风险。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：财政部等五部门联合印发通知，完善免税店政策支持提振消费！

　　事件：近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》，旨在进一步发挥免税店政策支持提振消费的作用，引导海外消费回流，吸引外籍人员入境消费，促进免税商品零售业务健康有序发展。

　　点评：该消息利好免税店板块。在这次调整后，我国免税店有望带动相关产业链升级及品牌出海，对中国本土品牌的国际化发展具有长期正向促进作用，也有助于形成消费回流和新消费增长点。随着市内免税政策持续完善和实施细则落地，行业竞争将加剧，头部持牌企业有望在新一轮升级中受益。A股市场方面，免税店这类消费板块，在整个市场交投较为活跃时，往往会被投资者遗忘。但当市场震荡加剧时，消费类板块的避险属性就会慢慢体现出来。

　　持续周期：短线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去一个月以来，消费类主题中很少有分支板块或个股被主力机构大幅加仓。免税店板块几乎没有机构资金或游资关注。

　　板块技术面：免税店板块中短期都明显弱于大盘。7月底至今，板块提前于大盘进入震荡结构，已经在当前平台横盘震荡了3个月。近期A股大盘突破4000点，板块仍未出现跟涨迹象。

　　相关公司（包括但不限于）：王府井（600859）、中国中免（601888）、海汽集团（603069）、珠免集团（600185）等。

　　猛料四：需求端迎来边际增量，稀土价格跳涨！

　　事件：10月30日，中美经贸磋商达成成果共识，稀土市场情绪明显好转，主要品种价格大面积跳涨。数据显示，氧化镨钕均价已涨至54万元/吨，较上一日上涨4.35%；金属镨钕涨至65.5万元/吨，当日涨幅3.97%。此外，镨钕镝铽及磁材等价格跟随上调，低价现货收紧，市场气氛较好。

　　点评：该消息利好稀土板块。稀土永磁材料是电机性能突破的关键，其中钕铁硼可使电机体积缩小30%、能耗节省15%-20%的同时实现效率提升至95%及以上，被广泛应用于多个高科技行业中。也正因为如此，我们加码稀土出口管制，可以多个发达国家神经紧绷。而随着中美会谈持续积极信号，市场预期未来海外来华稀土采购需求逐步恢复，镨钕持货商挺价意愿明显增强。同时，近期稀土采购回暖，补库预期增强有望支撑价格。A股市场方面，稀土是典型的顺周期板块，只要稀土价格能保持活跃，上市公司的股价和业绩就都不会太差。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去一个月以来，稀土板块内有3家公司被主力机构大幅买入。尽管买入量并不多，但值得注意的是，主力机构的加仓点全部集中在10月后。换句话说，主力机构从10月开始吸筹稀土板块。

　　板块技术面：稀土板块中短期表现略弱于A股大盘。板块指数和大盘一样，8月底之后开始进入箱体震荡通道。不过近期大盘碎步上行创新高，但稀土板块仍在原地踏步，还处于箱体结果内部。

　　相关公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、金力永磁（300748）、包钢股份（600010）、中国稀土（000831）等。

　　猛料五：原材料价格跳涨叠加需求旺盛，锂电行业或迎显著改善！

　　事件：据媒体报道，自9月中旬以来，锂电池上游多个原材料价格开启快速上行通道，最近更是出现了跳跃式上涨。典型10月23日，广期所碳酸锂2601合约价格上涨4.17%，之后一直处于上行趋势中，已经收出了7连阳。而10月27日，六氟磷酸锂现货均价也单日上涨了4500元/吨。

　　点评：该消息利好锂电池板块。近期锂电池上游原材料价格跳涨主要是两方面原因驱动，一是国内盐湖提锂、锂云母等供给增量的实际释放节奏；二是下游电芯需求是否出现超预期变化。可以说，这两大因素将共同决定价格运行重心。而根据业内最新消息，目前电池需求旺盛、排产逐月向上、销量一直保持高增长。而业内机构也表示，材料龙头已满产、主流环节供给紧平衡价格拐点将至。A股市场方面，锂电池也有非常明显的周期股属性，上游原材料价格走强，表明行业景气度高涨，板块的整体表现就不会太差。近期锂电池也是市场中的主线热点。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去一个月以来，锂电池板块内有20家公司被主力机构大幅加仓，是近期除了半导体之外，主力机构买入最多的板块。昨日锂电池板块逆势大涨，盘后交易数据显示，机构和游资仍在追高加仓。

　　板块技术面：锂电池板块连续两个交易日出现中阳上行，昨天已经突破新高，趋势较为强劲。不过由于连续大涨，也向上偏离5日线超买。不排除未来几个交易日可能会出现震荡，但只要调整不破位，就有机会快速止跌转强。

　　相关公司（包括但不限于）：恩捷股份（002812）、江苏国泰（002091）、蔚蓝锂芯（002245）、亿纬锂能（300014）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：章盟主：净买入江特电机（锂电池）8214万、标准股份（专用设备）3752万、格尔软件（量子科技）2359万、山子高科（汽车零部件）9404万；作手新一：净买入福龙马（环境治理）4256万；炒股养家：净买入西藏城投（房地产+锂电池）1368万、纬德信息（量子科技）1228万；宁波桑田路：净买入康盛股份（液冷服务器）3405万、福龙马（环境治理）4502万；湖里大道：净买入鹏辉能源（锂电池）8781万；思明南路：净买入时空科技（并购重组+存储芯片）7867万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股2只。

　　游资大佬板块调仓：大幅加仓锂电池；中幅加仓量子科技、环境治理；小幅加仓并购重组、存储芯片、专用设备、汽车零部件、房地产和液冷服务器。

　　机构资金单日买入（1000万+）：阿特斯688472，光伏，2家机构买入1家机构卖出，机构净买入27730.24万，是昨日机构净买入最多的个股。福昕软件688095，软件+AIGC，2家机构买入7622.96万占比7.31%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：阿特斯688472，光伏，10月29日-10月30日，机构资金2次净买入，10月30日净买入27730.24万，机构买入量较之前大幅加仓。海科新源301292，锂电池，10月20日-10月30日，机构资金2次净买入，10月30日净买入2657.52万，机构买入量较之前小幅减少。天际股份002759，锂电池，10月17日-10月30日，机构资金2次净买入，10月30日净买入5921.09万，机构买入量较之前大幅减少。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股21只。机构席位买盘中幅萎缩，卖盘大幅释放。主力机构再次多翻空，剪刀差拉大后，机构资金从中幅净流入，转为大幅净流出。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），锂电池被大幅加仓，光伏被中幅加仓，可控核聚变被小幅加仓。量子科技被大幅减仓，半导体被中幅减仓，有色金属被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），军工、AIGC、软件开发、液冷服务器被小幅加仓。能源设备、房地产、海峡被中幅减仓，化工被小幅减仓，IP经济、港口航运、跨境电商、深地经济、数字货币、重组、燃气、医药商业和汽车零部件被小幅减仓。

　　总体来看，周四机构和游资的操作分化极为严重。游资在观察两天后，周四明显加大了买入量，买盘释放的同时卖盘萎缩，转为中幅净流入。但机构单日加仓后选择再次砸盘，从中幅净流入，转为大幅净流出。板块资金流向上，机构和游资合力大幅买入了主线热点中的锂电池，除此之外没有其他合力加仓方向。分开来看，机构继续加仓了光伏和可控核聚变，但却将周三大幅买入的量子科技悉数卖出；游资则中幅加仓了量子科技。可以看出，机构的买盘不多，但全部集中在顺周期方向中。

　　本文出自旌扬的财经自媒体矩阵，每个交易日早6点前发布，希望大家能通过本文及时了解A股市场行业、板块的最新消息，还有各类主力资金的最新调仓动向。在方向选择上，尽量做到消息与资金共振，这样才能大幅提高胜率！

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