真惨！军工股连跌四年从54跌到12，社保基金和北向资金却重仓持有

军工股最近真是吊炸天，这几天持续大涨，满屏都是军工涨停潮，成为了股市里最靓的仔。虽然不少军工连续大涨，翻倍，甚至翻几倍的都有，但仍有不少军工股还在底部趴着，一直处于横盘状态。

今天复盘发现一只军工股已经连跌四年，从最高点近54元跌到了最低12元附近，但社保基金和北向资金却重仓持有，并且还加仓。从公司5月份最新的十大流通股东来看，香港中央结算有限公司（北向资金）加仓180.57万股，目前持股1796.35万股，位列公司第五大股东；全国社保基金四一八组合加仓53.85万股，目前持股1608.25万股，位列公司第八大股东。

这家公司有何魅力能同时吸引社保基金和北向资金同时重仓持有呢？

这家公司发行价5.80元，于1996年11月6日上市，所属行业为航空装备，主营业务为锻铸、液压环控等业务，公司最终实控人是国务院国有资产监督管理委员会，是一家正宗的央企。

从公司2024年的经营分析看，锻铸产品营收81.08亿元，占比78.30%，毛利率19.72%；散热器营收13.18亿元，占比12.73%，毛利率40.10%；液压产品营收5.246亿元，占比5.07%。毛利率38.63%。其他业务占比比较少，主营业务就是锻铸，占比近8成。

公司锻铸产品技术居国内领先水平，是航空锻造与液压环控领域的龙头企业，依托“三新战略”（新业态、新生态、新平台）推进智能制造，订单充足且技术领先。公司获得国家技术发明二等奖1项，贵州省科学技术进步一等奖1项，机械工业科学技术一等奖1项。

业绩上，公司近五年的营收从66.98亿元增长到最高115.8亿元，净利润也由3.438亿元左右增长到最高13.38亿元。2024年净利润6.397亿元，同比下降52.19%，2025年一季度净利润1.978亿元，同比下降38.97%。年报季报有所下滑，但整体来看，业绩还是不错的。

二级市场上，公司股价从2021年见顶53.99元后，开始一路下跌，这一跌就是四年，去年二月份公司股价一度跌到了最低12.38元，这一年多以来股价一直在底部震荡盘整，截至今天上午收盘，公司股价报收于16.63元，总市值262亿元。

社保基金和北向资金之所以重仓持股而且还加仓了，我想有以下几个原因：

一是，公司股价连跌四年，且在底部横盘了一年多，股价处于历史相对低位，下跌空间有限。

二是，公司实控人是央企，且公司业绩也不错，比较放心些。

三是，公司拥有军工、大飞机、国产航母、高端装备、无人机、军民融合、低空经济、飞行汽车等多个热门概念。