这两天最容易把人带偏的一句话是：“市场就是想让你亏”。
这种情绪化其实无意义，我只想说：市场不针对任何人，它只做一件事：用波动筛选交易方式。

所以我这篇盘前，开头先把“前瞻性”摆在桌面：
过去48小时，我的三篇文章都准确预判了周三、周四的盘面走势，并且给大家提醒了对应的风险。其实准确的预判背后是同一个核心逻辑——在天量之后、规则边际收紧之前，指数不缺上涨的理由，但盘面会更“挑人”：冲高更难做，回踩更值钱。

• 周三中午12点发布的《上午涨得越猛，下午越要防这一刀》，让不少朋友都躲过了风险。周四盘前《别急着追“反弹”，今天最容易亏在这一步》又再次提醒大家：早盘那口反弹别追，追在冲高上，胜率反而低。周四中午12点发布的《午评：两刀连砍！》更是直接告诉你，要把下午的重点落在“承接与换手”，而不是“猜点位”。

你回头看结果：沪指周三、周四两天连续收阴，但盘面并没有全面转弱——这就是我一直强调的“降温≠转空”，只是从“情绪扩散”切换到“承接筛选”。

周五，我直接把框架讲透！

一、外盘/消息面：周五开盘前，三条线会直接影响A股情绪

1）美股给的是“科技压力”，但也给了A股半导体一个更清晰的叙事

美股目前大型科技股普遍承压，同时市场在消化更广泛的半导体及衍生产品关税/限制消息（涉及先进计算芯片等），这会让“海外科技波动”在短期压制风险偏好。

但有意思的是：昨天A股半导体反而午后走强（光刻机、先进封装、光刻胶等领涨），这说明资金在做一件事——把外部不确定性“翻译”为内部机会：国产替代+材料环节承接。

2）欧洲股市偏分化，风险偏好并不一致

欧洲三大股指整体分化，这类环境对A股的含义很简单：

外盘并没给“普涨共振”，A股更会继续走结构。

3）人民币与流动性：今天最关键的不是“利空”，而是“资金边际”

1月15日人民币兑美元中间价上调至 7.0064。
同时央行公开市场操作保持净投放（市场对资金面“偏宽”的体感会更强）。

二、国内最重磅的“定价变量”：不是口号，是实打实的政策组合拳

周五这盘，很多人只盯K线，我建议你把眼睛放到“资金成本”上——因为它正在变便宜、也正在变更有方向。

1）下调结构性工具利率（1月19日起）

自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并同步下调多类结构性工具利率。
同时还提到结构性工具“加量降价”，包括单设1万亿元民营企业再贷款、扩容科技创新与技术改造再贷款等。

这对A股的影响不是“立刻大阳线”，而是两句话：

• 风险底更硬（钱更愿意留在市场里做结构）；
• 主线更偏“能落到实体、能被解释、能扩散”的方向（材料、硬科技、产业链上游/中游更占优势）。

2）融资保证金比例上调，是降温，不是翻脸

交易所调整融资保证金比例（新开合约）本质是“逆周期微调”，目的在于降低过热杠杆、让行情走得更久。
所以你会看到：周四成交额从前一日大幅回落，但并没有出现“系统性踩踏”。

三、复盘周四，才能一张图读懂“周五该去哪找机会”

周四收盘，几个关键数字你必须记住：

• 沪指-0.33%，深成指+0.41%，创业板+0.56%；
• 成交额约2.91万亿元，较前一交易日缩量约1.04万亿；
• 全市场超3100只下跌，63涨停、71跌停；
• 结构上：半导体午后走强，CPO/通信部分走出修复；旅游酒店、有色金属也有表现；而AI应用、商业航天仍处于明显退潮。

这说明什么？

周四不是“行情没了”，而是“溢价换了地方”。
以前你靠追热点赚溢价；现在你得靠“承接+梯队”赚溢价。

四、今天怎么走？我给你一个核心观点 + 三个可验证的开盘条件

核心观点（你记这一句就够）

周五会走出“震荡偏修复”，但修复只奖励“承接型主线”，不会奖励“高位情绪后排”。

为什么？逻辑很硬：

• 周四缩量下跌，是降温、是换手，并非资金断流；
• 政策端对资金成本与结构性支持更明确，市场“底气”在；
• 外盘科技承压，决定了周五很难一上来就普涨共振，更像“先挑方向再扩散”。

三个开盘验证条件（9:35—10:00就能自证）

你周五别问我涨跌，你只看这三件事：

条件1：4100附近的承接
周四盘中一度跌破4100后又拉回，周五如果再回踩：

• 缩量回踩、能快速收回 → 修复概率上升
• 放量下破、收不回 → 先别急，可能还要再结算一轮

条件2：跌停“封死”还是“松动”
周四跌停不少（71家），周五如果开盘后跌停快速减少，说明恐慌在退；反之，说明出清未完。

条件3：半导体/材料能否形成梯队
周四半导体午后走强，周五要看“能不能扩散成梯队”：

• 只有一两只冲 → 容易变成冲高回落
• 核心稳、次核心跟、补涨不乱飞 → 才是可持续的修复

五、周五板块轮动预案：别背概念，记“优先级”

我把周五分成三层座位，你按优先级找机会，胜率会明显高。

第一优先级：半导体“材料/设备链”与先进封装

原因很简单：

• 外部限制越多，国产替代叙事越硬；
• 周四资金已经用午后走强做了预演；
• 结构性工具降价/加量的环境，更利于“硬科技+制造业链条”的估值支撑。

周五的要点不是“追涨”，而是：等分歧后的承接确认。

第二优先级：有色/贵金属/能源金属（风险对冲 + 资金驻扎）

周四这些方向走强，本质是资金在做“结构平衡”：进攻不确定时，先抱住能解释的。
如果周五外盘继续压科技情绪，这条线更容易扛波动。

第三优先级：旅游酒店等偏情绪的“短线修复”

周四活跃，但这类方向更偏交易性：只适合快进快出，不适合当主线信仰。

需要降低预期的：AI应用、商业航天的“情绪后排”

周四这两块跌幅居前、高位人气退潮很明显。
周五就算反抽，也更像“筹码整理”，不是“马上二波”。你要做的是：

• 有仓位：反抽看兑现
• 没仓位：别在情绪未修复时追第一口

六、给新粉一个“可复制”的周五打法

我直接给可证伪的标准——周五收盘你来验证：

如果周五上午出现：承接能守住4100附近 + 跌停明显收敛 + 半导体/材料形成梯队，
那周五就是“震荡偏修复”，赚钱方式是“回踩承接”。

如果周五上午出现：放量下破4100 + 跌停扩散 + 只有单点硬顶无梯队，
那周五更像“继续结算”，最优策略是“降频保利润”。

盘面用数据替你做选择。

结尾：周五你只需要记住一句话（建议点个关注+点赞+收藏）

降温期最怕的不是跌，而是你用“追涨思维”去交易“承接行情”。
周五别抢第一口热闹，去等那口“有人接、接得住、接得起梯队”的确定性。

最后留个评论区投票（我需要你们的真实体感，晚上复盘也更有针对性）：
A：震荡修复（结构赚钱）
B：先下再上（午后回暖）
C：继续结算（先保本金）