A 股：银行调整释放活水！题材股狂欢，红五月真的来了？

朋友们，上午 A 股又玩 “冰火两重天”！银行股因业绩压力调整，拖累指数小幅下跌，但 3500 只个股上涨、跌停板寥寥 ——典型的 “一鲸落万物生”，资金正从防御转向成长，红五月真的有戏！

1.银行 “深蹲”，题材股 “起飞”！风格切换正在上演

• 银行股 “熄火” 不意外：工商银行、建设银行一季度净利润增速降至 3%，低于预期，资金兑现高股息避险需求；但社保基金逆势加仓，说明长期配置价值仍在，短期调整是 “倒车接人”。
• 题材股狂欢开场：软件开发、互联网服务暴涨超 3%，智谱 AI、华为昇腾等概念掀涨停潮，全靠AI 应用落地加速！北京、上海试点 “AI + 政务” 系统，智谱 AI 的 “GLM 大模型” 已接入 200 + 企业，订单量月增 40%。

2.黄白线 “撕裂”！小票称王，这三个方向最吸金

• 小票碾压权重：黄线（小盘股）高高在上，白线（权重股）贴地摩擦，说明游资火力全开！教育板块（学大教育、豆神教育）暴涨，全因 “AI + 教育” 政策落地；游戏股（汤姆猫、恺英网络）飙升，版号审批提速 + AIGC 降本双重利好。
• 资金扎堆三大主线：AI 应用：智谱 AI 概念股（安妮股份、视觉中国）因 “数据要素入表” 大涨，拓尔思、科大讯飞等龙头回踩 5 日线后反弹；数字经济：时空大数据（深桑达 A、易华录）受益 “东数西算” 二期招标，华为欧拉（诚迈科技、中国软件）因 “鸿蒙 4.0 生态扩容” 获资金抢筹；消费电子：苹果 MR 发布会临近，歌尔股份、立讯精密等果链股止跌反弹，叠加 “618” 促销预期，资金提前埋伏。

三.4 月底 “渡劫” 尾声！红五月三大期待值拉满

• 业绩雷 “排爆” 完毕：4 月 30 日财报截止，最后 200 家公司披露后，ST 股、预亏股风险释放，5 月资金可放心 “干活”；
• 政策窗口打开：5 月 4 日政治局会议将定调 AI、消费，市场预期 “算力新基建”、“消费刺激政策” 双落地，相当于给成长股 “上双保险”；
• 外资回流信号：北向资金早盘净卖出 15 亿，但主要卖银行、电力，转而加仓计算机、电子板块，说明聪明钱在 “弃旧迎新”。

接下来怎么走？盯紧两个信号！

✅ 指数层面：3300 点下方抛压减轻，只要守住 5 日线（3280 点），五月大概率震荡收红，别被银行调整吓到；
✅ 题材层面：AI 应用端（教育、医疗）、数字经济（数据要素）若能封死涨停潮，红五月开门红就稳了！

猎人策略：红五月 “三买三不买”

买啥

• AI 应用 “硬落地”：智谱 AI、华为昇腾产业链（安妮股份、拓维信息）；
• 数字经济 “明牌股”：深桑达 A（数据中心）、易华录（数据银行）；
• 消费电子 “困境反转”：歌尔股份（VR 订单回暖）、立讯精密（苹果 MR 供应链）。

不买啥？

• 高位纯题材股（如 PEEK 材料、影石概念），谨防补跌；
• 业绩 “雷区” 股，4 月 30 日前未披露年报的坚决回避；
• 纯防御板块（银行、电力），短期涨不动，不如转战成长。

猎人真心话：人心思涨！红五月是 “题材股的天下”

4 月的震荡是 “渡劫”，5 月的上涨是 “重生”！现在银行股调整不是坏事，反而给题材股腾出资金空间。记住：别纠结指数涨跌，AI 应用、数字经济、消费电子才是主线，逢低布局正当时，红五月吃肉行情启动了！