创新药迎爆发式增长 创新药ETF国泰持续领涨市场

不管是新药获批、海外出口或者是整体盈利能力，创新药板块迎来爆发式增长，创新药ETF国泰（517110）、创业板医药ETF国泰（159377）均持续领涨市场，今日两只ETF盘中涨幅均超4%。

创新药ETF国泰（517110）今日盘中创今年新高0.668元；创业板医药ETF国泰（159377）盘中也创今年上市以来新高1.132元。

创新药ETF国泰（517110）前十大重仓股中，信达生物涨幅超8%；药明生物、康方生物、科伦生物等涨幅超5%；百济生物、科伦药业等跟涨。

消息面来看，创新药板块迎来多重利好。

近期举行的全球肿瘤学领域规模最大、学术影响力最高的会议ASCO中，共有73项来自国内的研究数据入选，创下历史之最，其中32项为更受关注的口头汇报，11项为最重磅的Late-BreakingAbstract（最新突破性摘要）。

作为医药赛道中科技含量最高的板块，2025年，医药领域迎来了新药获批的爆发式增长。据摩熵医药数据库统计，截至5月29日，国内获批上市的全球新药数量已攀升至54款，其中国产创新药有34款，进口新药有20款。值得关注的是，2024年全年国产新药的获批数量仅为37款，今年短短半年的时间，国产创新药的获批数量就已接近去年全年水平。

华福证券统计2020年至2024年，创新药BD交易总金额从92亿美元提高到523亿美元，首付款金额从6亿美元提升到41亿美元。2025年初至今，创新药出海交易总金额已达455亿美元，首付款已达到22亿美元，全年有望创新高。

从基本面来看，国内创新药行业整体盈利能力显著提升。数据统计，在98家A股创新药概念板块公司中，有62家披露2024年年报，其中34家实现归母净利润同比增长。创新药板块在2024年和2025年第一季度表现出色，带动了制药板块的景气度持续向上。尽管2024年医药板块整体收入同比下滑1.5%，但创新药的表现尤为突出，推动了制药板块的回暖。

从政策层面来看，去年底以来，针对创新药板块的利好政策迭出，医保账户开始覆盖更多创新药产品，中国创新药从“医保依赖”转向“商保+医保双轮驱动”，支付端的显著改善对创新药板块带来长期可持续的利好。

创新药板大爆发，带动二级市场表现突出。创新药ETF国泰（517110）从4月9日以来，进入上升通道，两个月涨幅超26%；创业板医药ETF国泰（159377）4月15日上市以来也持续上涨，戒指6月9日盘中，涨幅超11%。

国泰海通发布研报称，2024年及2025Q1医药各细分板块业绩表现分化，创新药带动制药板块景气度持续向上，多个细分板块有望迎来拐点，持续推荐创新药等主线。持续推荐景气度向上的创新药、盈利增速拐点逐渐体现的CXO。另看好创新器械国产替代，消费医疗复苏。

相关机构指出，2025年将成为中国创新药行业爆发式增长的元年，三大核心因素驱动行业进入至少3年的上行周期：一是创新药重磅BD交易持续落地，首付款屡创新高；二是头部企业将于2025年实现扭亏，行业盈利拐点显现；三是国内创新药政策环境持续优化。机构测算2030年中国创新药市场规模将突破2万亿元，年复合增长率达24.1%。

创新药BD高潮迭起，在政策与资金支持、人才回流及工程师红利等多重因素支持下，中国创新药产业正处于蓬勃发展的阶段。感兴趣的投资者可以持续关注创新药ETF国泰（517110）、创业板医药ETF国泰（159377）投资机会，一键布局享受创新药爆发式增长带来的机遇。

（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎）