和谐之美，皆大欢喜

长假前最后一天交易结束，市场如期上涨，喜气洋洋为祖国庆生。上证指数收盘于2882点，上涨20点，离区间上档咫尺之遥，可谓再度兵临城下；国家队精准控盘，市场资金不敢越雷池一步，这样你好我好，大家都好。昨天下午证券板块异动，国家队马上出来挂一大堆抛单示威。市场也听懂了，今天早盘开出来，证券基本上都波澜不兴，不敢造次，仅有国盛金控二板涨停。如果今天大盘突破区间上档，站上3900点，可以想象长假期间港股又会兴风作浪，再度疯狂，缩小版的924就可能重演。先生，这是慢牛！不要快牛，更不要疯牛，你地明白？

今天涨幅居首的是航空军工板块，中航沈飞和北摩高科涨停。节前最后一天启动的板块，经过长假期间的发酵，节后有可能走一波行情。军工板块也调整一段时间了，市场有高低切换的意愿。中国军工和军贸将迎来井喷式发展的历史性机遇，这必然会体现到资本市场。所以，打板了一点沈飞，作为观察仓位吧。

存储芯片今天高潮，江波龙20CM，德明利和深科技封板，涨幅超过10个点的有8家以上。隔夜美股存储芯片股暴涨，全球性存储芯片持续涨价，加上长鑫和长江存储（两存）正在开启IPO，以及HBM的进展刺激，存储板块展开主升浪也顺理成章。不过最近涨的比较凶的，很多都是做存储模组的，或者是两存IPO受益股，正宗的存储硬核标的，也就兆易创新吧。而半导体设备、材料细分板块，大部分出现冲高回落，有资金节前兑现一波。资金去拉了新凯来概念股，比如新莱应材、深振业等。此外，晶圆代工厂华虹公司大幅补涨，中芯国际也表现坚挺，逻辑上类比台积电。大量AI算力芯片设计出来，需要有足够的先进制程做代工，你设计的GPU再牛逼，造不出来等于零，这就是最大的瓶颈。所以，晶圆厂后面都是香饽饽，而且急切需要晶圆厂大幅扩充先进制程的产能。

机器人今天涨跌互现，分化较大，前面涨得比较多的，被资金兑现了。但后续的强催化不断，节后继续低吸，尽量不追高；出海算力再度冲高回落，多来几次这样的动作，对人气打击会很大，出海算力板块很可能进入中期级别的调整，技术面走的比较难看了。下午方正科技受小作文刺激逆势拉涨停，但还是破板了，据称是取得NV的新增大额订单。如果能做破局者，就应该是领头羊，所以冲进去弄了一点放着。出海算力要重新起势，估计要等三季报业绩了；国产算力也是审美疲劳了，寒王受DS消息刺激，还是高开低走，关键还是最近涨多了。

市场主线的轮动，还是遵循性价比和高低切换的法则。储能、锂电材料、光伏、乃至风电等新能源，前期比较滞涨，最近得到产业层面的利多配合，就风光了一把。自去年11月以来就进入中期调整的赛狗（赛力斯），最近也突破大平台，异军突起，反正只要在新质生产力的主线上，都会横久了，都会有爆发的机会。与赛力斯同期陷入中期调整的前期大热门股光启技术，会不会也会迎来自己的高光时刻呢？所以这两天埋伏了一点进去，就当布下一颗闲子吧。

创新药经过1-2个月的中期调整，慢慢开始有点意思了。港股的荣昌生物创新高，康方生物和诺诚健华出现右侧买点，晶泰控股屡创新高，是时候布局和加码港股创新药ETF了。目前自己最看好的还是荣昌生物，AH股均可以买。假期期间，可以好好研究一下A股的创新药标的，考虑逐步左侧建仓了。当然，从创新药指数来看，左侧跌幅基本上到位了，但还缺一个横盘筑底的过程，所以需要有耐心，目前还是更倾向于做港股创新药。

国庆中秋长假，到处都是人满为患，大一点的景点都不去了，可能在周边转转。节日期间也不保持更新了，有空复盘还是要做的，包括港股和美股也会盯一盯的。静下心来，为节后的行情做一些沉淀和准备。

祝各位双节长假玩得开心！节后再战！

祝福我们的祖国繁荣昌盛！国泰民安！

2025/9/30