程大爷论市：大小盘分化下AI应用崛起！指数下跌个股狂欢为哪般？

各位投资者朋友们，下午好！今天是2025年10月31日，星期五，A股市场又给我们上演了一出“指数装睡，个股蹦迪”的好戏。三大指数集体“潜水”，上证、深证和创业板指纷纷收跌，看起来像是市场在过万圣节——扮成了“熊样”。但别被表象骗了！沪深两市超过3800只个股上涨，北证50指数更是大涨3.43%，简直是小盘股的“狂欢节”。这分化程度，堪比咖啡厅里有人喝拿铁有人啃大蒜——各玩各的，但热闹非凡。

为什么会出现这种极致分化？让我们抛开枯燥的数据，用点幽默的逻辑拆解一下。

内因作祟：PMI数据“泼了盆冷水”，但市场情绪“自带烘干机”

开盘的低开，验证了我们早评的预测：隔夜海外市场对A股影响有限，就像隔壁老王家吵架，咱家顶多探头看看热闹。真正的“戏肉”在内因——今天同时公布的10月制造业PMI数据为49%，环比下降0.8个百分点，略低于市场预期。这数据一出，好比天气预报说下雨，结果真下了，但大家早有准备，没人淋成落汤鸡。PMI回落主要反映了短期经济压力，尤其是制造业的“春困”现象，可市场情绪并不怂：个股普涨说明资金在寻找避风港，而不是集体逃亡。内因这盆冷水，反而让热点板块“洗了个凉水澡”，更精神了。

板块方面，影视院线、AI应用、医药和电池领涨，活像一场“轮动版”的才艺表演。其中，AI应用板块终于迎来高光时刻，不再是“陪跑员”，而是“C位出道”。这轮动不是偶然，而是政策和技术双轮驱动的结果。

AI应用轮动：从“概念股”到“实力派”，政策东风送来“及时雨”

AI应用今天的上涨，堪称“久旱逢甘霖”。为什么？一方面，早盘国务院政策吹风会上，商务部大佬李成钢提到中国绿色贸易升级为“卖方案”，比如向沙特出口低碳建材还附赠节能方案——这简直是“买一送一”的绿色版AI应用！另一方面，领导人在APEC会议上强调贸易数字化和绿色化，发改委也印发了智慧城市发展计划，明确推动数据要素化和AI基础设施。这些政策，就像给AI应用板块发了“VIP通行证”，智慧城市、数字贸易等子领域直接受益。

幽默点说，AI应用以前总被吐槽“只闻楼梯响，不见人下来”，但现在政策“楼梯”装上了电梯，速度嗖嗖的。智慧城市计划中提到“以城带产”，简直就是让AI从“纸上谈兵”升级为“城市管家”，未来可能连红绿灯都学会AI调度了——堵车？不存在的！

不过，轮动中也有“失意者”：芯片板块跌幅居前，尤其是存储芯片和代工环节。我们早评曾预测芯片不受美股拖累，结果被打脸，但这脸打得值——细看才发现，下跌集中在涨幅过大的存储芯片，而芯片设计和Soc芯片表现稳健。这提醒我们，分析映射影响不能“一锅炖”，得学学厨师切菜，细分才能入味。以后咱得说：芯片板块像盒巧克力，你永远不知道下一颗是苦是甜。

医药和电池：政策“神助攻”，反弹如“雨后春笋”

医药板块的反弹，得益于2025国家医保谈判开启，首次引入商保创新药目录机制。这相当于给创新药发了“医保+商保”双保险，投资者们乐了：药企不再“单打独斗”，而是“组团刷副本”。电池板块也蹭上绿色贸易的热点，新能源车产业链受益，看来“电池人生”也能很精彩。

整体看，市场分化背后是资金在“洗牌”：抛弃高估值权重，拥抱政策利好和成长性板块。这种分化健康吗？我觉得是好事——就像班级里不是只有学霸受表扬，文艺委员也能上台，这才叫全面发展。

展望未来：AI应用或成“新主线”，幽默提醒“别追高”

短期看，大小盘分化可能延续，但AI应用有望借政策东风成为新主线。智慧城市、数字贸易等领域，有实打实的政策背书，不像某些概念“雷声大雨点小”。不过，幽默提醒一句：追高有风险，别学猴子掰玉米——看到AI热就扑，结果丢了大西瓜。建议关注细分领域，如AI软件和数据处理，避免盲目跟风。

最后，用一句市场调侃收尾：指数下跌可能是“假摔”，个股上涨应该是“真香”。在这个分化日，保持幽默，才能笑对波动。咱们下回再见！

免责风险声明：以上内容仅代表作者个人观点，文章所涉及个股与基金均为举例说明之用，不构成任何投资建议，不作为入市依据。本文作者程峰，职业证书编号S0570611100178。市场有风险，投资需谨慎！