提起招商银行信用卡，很多人都心存好感。无论是发卡量还是卡片权益，其在中国信用卡市场中长期处于“第一梯队”。曾几何时，业界有一个传说，“年轻人办的第一张信用卡，一定是招行信用卡”。

然而近期，不少招行信用卡的忠实用户很受伤，原因是该行的招牌信用卡——经典白金卡年费优惠规则发生重大变化，简单来说就是新更换的芯片版经典白金卡要从原本“1万积分免年费”变为“1万积分+18万元刚性消费免年费”。

在未被提前通知的情况下，自己手里的卡片平白无故要花18万元才能免年费，这令很多用户直呼“被套路”，社交媒体上，销卡弃用的声音不绝于耳。

近年来，信用卡市场的不景气已是不争的事实。招行此举，无疑将这一行业困境暴露得更加彻底。

01、招行信用卡新规惹众怒

7月1日，招商银行信用卡中心发布公告，宣布自9月1日起，将对已发行的银联-Visa双标高端磁条卡产品陆续更换为芯片版产品，其中涉及的经典版白金信用卡（以下简称“经典白”）年费优惠规则变化颇为“过分”。

解读下来就是，目前的磁条版“经典白”主卡年费为3600元，但是持卡人可用1万永久积分把年费兑换抵消掉。而升级后的芯片版，在1万积分的基础上，强行加了一个“当年消费满18万元”的条件。

附卡同样如此，原先是5000永久积分兑换2000元年费，升级后，需额外再消费满10万元，才可以享受兑年费福利。

▲（招商银行信用卡公告）

这一调整让众多持卡人一时间难以接受。拿主卡来讲，此前，用1万永久积分抵消3600元年费的操作其实并不难。据“经典白”持卡人张宁介绍，招行是每笔消费20元算1个积分，不足20元部分不给积分，但是生日当天消费算10倍积分。“所以吃顿豪华生日宴或把心仪的商品留在生日当天购买，刷够2万元，就能轻松拿下1万积分，年费自然也就不用交了。”

“长久以来，自己以及身边的卡圈好友们，几乎都是这样操作的。招行也是心知肚明，只是没有干预。”张宁坦言。

但新规一出，年费抵消难度变大，羊毛薅得好好的持卡人纷纷表达不满，扬言要把手里的“经典白”注销掉。

“新增的18万元消费，不是一笔小数目。”张宁称，“设想一名月薪2万元的北京上班族，一年下来工资才20多万元，刨去各种生活成本，省吃俭用能存10万元已属不易。招行的18万元消费门槛实在难以达到”。

社交媒体上也有其他用户称，“3600元年费我有一排卡备选，何必非要死守招行。招行就这么对待自己的中坚用户群吗？”

令持卡人看不惯的地方还在于，招行此举并没有事先通知，连个短信都没发，直接就是贴出公告。公告还提到，2025年11月及以后到期的“经典白”（磁条版），将自动更换为芯片卡，更换后年费同步按新规则执行。这样一来，那些誓不换卡，想继续在旧卡上享受免费权益的人，路也被堵死了。

就更换年费规则的疑问，《财经天下》从招行信用卡客服中心获得的回复是：为保障产品高品质服务的长期可持续，为客户提供优质及稳定的服务，我行调整了芯片版经典白年费优惠活动规则。

值得一提的是，招行发布公告的同一天，整合了所有银行卡优惠和权益的“云闪付”App宣布，7月1日起，涉及全国50余家机场、百余个高铁站的贵宾权益，白金信用卡和水钻信用卡都不能再继续享受，只限银联钻石卡享受。

该规定，瞄准的恰恰是市面上所有的白金信用卡和水钻信用卡，许多用户以前靠白金卡出入贵宾厅的日子，将成过去时。“事实上这已经为当下的白金信用卡市场蒙上一层比较大的阴影，招行又出了年费新规，等于给自己补了一刀。用户不跑才怪。”张宁不无遗憾地说。

02、一代神卡消失

“经典白”是招商银行于2005年3月推出的产品，距今已有20多年的历史。它是国内首批免年费（通过积分抵扣）的高端信用卡，主打“精英客群”权益（如机场贵宾厅、体检服务），同时也是国内第一张具备国际标准的白金双币信用卡。

推出之时，正值内外资银行在信用卡市场全面发力之际，凭借双币优势和超高性价比，很快“经典白”就红极一时。

招行未公开过“经典白”的具体发卡数量，现在能查到的是2007年的数据，当年1月，招行宣布，该行包含白金卡在内的国际标准双币信用卡发卡率先突破1000万张，占据超过中国内地双币信用卡三分之一的市场份额，稳坐双币信用卡发卡的头把交椅。

随着时间的推移，“经典白”的人气经久不衰。放眼整个市场，与“经典白”同类型的商旅类白金卡要么有高额刚性年费要求，要么免年费所需积分数量较大，比如中信银行万豪旅享家白金卡需交6800元刚性年费，浦发美国运通白金卡首年免年费，次年起需要20万积分兑换3600元年费。

相比之下 ，“经典白”仅需1万积分即可兑换年费，养卡成本最小。不仅如此，该卡片能提供给持卡人的高端权益丝毫不逊于别家。

阮阮一直是“经典白”的重度用户，周末她喜欢坐飞机旅游，平时工作也经常出差，在阮阮看来，“白金卡”肉眼可见提升了出行品质，也能给自己省钱。

首先是每年6次的机场贵宾厅权益，“去过的人都知道，休息条件是其次，专属的值机通道和定制化安检、登机流程，对于带孩子老人的群体来说，简直是福音”。其次是6次酒店贵宾入住权益，阮阮清楚地记得，珠海有家酒店，有次她在网上查的价格是2000多元，白金卡竟然不到1000元就能拿下，差价惊人。

此外，“经典白”还有航空旅程兑换、每年1次的免费体验和免费口腔护理、12次高尔夫练习场等众多权益。和阮阮一样，许多人称“经典白”为“不可多得的良心卡片”。

这是用户的角度，将视角转到招行一端，事情就没那么美好了。用博通分析金融行业资深分析师王蓬博的话说，“信用卡成本攀升，积分兑换、权益服务等支出都过高”。

《上海证券报》曾报道称，一张信用卡光是获客成本就要200元至300元，而2024年光大银行机场贵宾厅中标采购价显示，境内机场贵宾厅含税单价113元/人次，境外是179元/人次，由此推断，银行维持一张高端信用卡的成本并不低。

这也就不难理解为何高端卡年费动辄就要上千——银行需要通过持卡人贡献透支产生的循环利息，用以平衡上述成本。

但摆在招行“经典白”面前一个赤裸的现实是，很多消费者除了生日的2万元消费，或许并不愿意再多花钱。

王蓬博告诉《财经天下》，当下，信用卡行业增速见顶，竞争加剧，利润萎缩。招行在这个大背景下调整年费规则，能够在降本增效的同时优化资源配置，筛选更高价值的客户。

事实上，招行的“筛选”行动，在去年夏天就已悄然进行。2024年6月，招行将“经典白”办卡门槛收紧，要求用户在招行近三个月日均总资产达到50万元方可申请。

到了2025年4月，这张令无数人梦寐以求的一代神卡不再对新用户开放。招行给出的理由是，由于近年磁条卡境外受理情况不佳（境外许多商户已不支持磁条卡支付），所以暂停该卡片申请受理。

如今，招行对已有的存量用户也下手了。“此举大幅提高持有门槛，让原本能轻松达标免年费的用户难以承受，可能会引发不满和注销潮，短期内可能流失客户，也可能对品牌口碑造成一定冲击。”王蓬博表示。

03、信用卡的羊毛为何难薅了？

招行并非个例，在一众信用卡玩家眼中，多家银行的高端信用卡都开始“难为”持卡人。

典型的如浦发美国运通白金卡，2017年左右，持卡人可享受400多个国家、800多间机场贵宾厅的无限次服务，以及国内3次免费接送机服务。现在该卡的权益信息显示，季度消费满6万元以上，才可获得1次接送机，2次贵宾厅服务。

而建设银行、华夏银行、宁波银行均是自2025年起，像约定好一样大砍权益。如建设银行龙卡尊享白金信用卡在内的3款信用卡不再享受国内机场贵宾厅服务，此外，龙卡尊享白金信用卡取消汽车道路救援服务；华夏银行对增值服务使用规则调整为仅限主卡持卡人使用；宁波银行也取消了汇通白金信用卡健康关怀服务等。

某股份行信用卡业务员赵帅指出，“信用卡权益调整和缩水就是在变相赶走沉默用户。”

据悉，信用卡对银行的直接财务贡献分为两块，一是利息收入，即信用卡透支产生的循环利息。目前，大部分银行的信用卡透支日利率为万分之五，对应的年化利率为18.25％，该数字远高于贷款利率，是银行经营抵御低利率的有力武器。另外一项来自信用卡的财务贡献是以刷卡佣金、年费为主的非息收入。

以招行为例，其在2024年信用卡利息收入643.56亿元，占到该行整体贷款利息收入的四分之一。信用卡的重要性可见一斑。

既然信用卡这么香，为何招行却要把用户往外赶？原因只有一个，信用卡负向不良率加速提升，正向收益率却在每况愈下。

2024年，招行信用卡不良贷款余额165.57亿元，不良贷款率为1.75%，与上年末持平，但较2018年的1.11%上升0.64个百分点，资产质量承压。同时信用卡新生成不良贷款393.75亿元，同比增加6.65亿元，这对银行内部的风控体系形成挑战。

来自信用卡的收入情况亦不乐观，2024年，招行实现信用卡利息收入643.56亿元，同比增长1.32%；实现信用卡非利息收入241.52亿元，同比下降11.30%。

此外，2024年招行的信用卡客户也在流失，流通卡9685.90万张，流通户6944.09万户，较2023年末分别减少25.91万张和29.95万户。

招行反映出整体信用卡市场的落寞情景。根据央行发布的《2024年支付体系运行总体情况》，截至2024年末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡共计7.27亿张，同比下降5.14%。这已经是信用卡走下坡路的第四个年头，2021年、2022年和2023年，该数字分别为8亿张、7.98亿张、7.67亿张。

艾媒咨询2024年一份关于“年轻人不爱用信用卡的”调查报告结果显示，信用卡不受欢迎，“理财观念和消费习惯的变化”和“担忧信用卡使用过度可能导致的失信风险”是两大主因。

“即使勉强办了卡，也是冲着礼品去的。大量低消费、不良消费的信用卡用户的存在，对银行来说弊大于利。清理僵尸卡的同时积极发展具有消费潜力的新用户，是当下银行的最优解。”赵帅称。

王蓬博也表示，信用卡行业已经从跑马圈地转向精细化运营，竞争加剧且盈利压力增大。各行通过提高门槛筛选客户，将资源向高消费、高贡献用户倾斜，有利于提升信用卡部门的整体盈利效率。

针对银行信用卡业务创新以及如何留存新用户，王蓬博给出的建议是，一是深化场景融合，比如结合新兴消费领域，推出专属分期优惠；二是科技赋能精准服务，利用大数据分析用户需求，定制个性化权益；三是探索会员体系升级，将权益与消费金额、频次挂钩，分层运营提升用户参与感，同时控制成本。

（文中张宁、阮阮、赵帅为化名）

（作者 | 陈大壮，编辑 | 朗明，图片来源 | 视觉中国，本内容来自财经天下WEEKLY）