银行反内卷与消费贷贴息的左右两难

潘晓俊（金融从业者）

近期，多地金融监管局、银行业协会发声推进银行业“反内卷”，要求银行遵守自律机制约定、落实相关利率政策、构建科学合理的激。几乎同时，国务院常务会议却推出个人消费贷贴息和服务业经营贷贴息政策，要求银行通过财政联动降低信贷成本来刺激消费。

一边摁着银行不让打价格战，一边又鼓励贴息降价，银行到底该卷还是该贴？矛盾背后，实际直指银行业转型最痛的神经，在规模和质量之间摇摆不定。

反内卷与贴息的两难困局

反内卷其实是从监管到银行的上下一致呼声。

最近几个月，全国多地掀起一场针对银行“内卷式恶性竞争”的整治风暴。在宁波，57家银行被召集开会，签署公约全面叫停房贷“返点”行为，因为这种返佣模式曾推高银行成本，宁夏银行业协会则启动专项检查，直指“返佣是破坏市场公平的毒（瘤）”，广东直接发布银行业“内卷式竞争负面清单”，半年内处罚机构129家，动了真格。这种监管高压，本质上针对的是银行间愈演愈烈的自杀式价格战，因为在贷款端大企业贷款利率甚至低于国债收益率，部分房贷利率“跌破保本点”，且在存款端季末年末“高息买存款”“手工补息”等操作让存款利率明降暗升。

结果呢？一季度商业银行净息差被压到1.43%，大型银行仅1.33%，创历史新低。这种“规模扩张—价格血拼—风险积聚”的死循环，被央行货币政策报告点名批评为“内卷严重”。

消费刺激的急迫任务

但另一边，国务院却在7月31日紧急部署个人消费贷贴息政策，要求银行配合财政“降低居民信贷成本”。逻辑很直接，当前消费恢复疲软，上半年居民短期消费贷款增长缓慢，必须靠贴息拉动购车、家电、文旅等大额支出。

矛盾点恰恰在此，车贷和房贷正是“内卷”重灾区。贴息要求银行继续降价，而反内卷却要求停止低价竞争。一季度其实很多行消费贷实际利率已压到3%以下，但其实也没有太大的好转。叠加贴息，情况也不一定会太乐观。

政策看似打架，但核心诉求其实一致。支持实体经济与消费升级是长期目标，反内卷反对的是破坏行业健康的无序竞争。银行要破局，必须跳出“贴息=继续卷价格”的思维定式，认知核心是定价机制和考核改革。所谓定价机制就是要设定底线，分层竞争，与其放任价格混战，不如建立行业性底线规则。例如统一最低定价，例如参考国债收益率或资金成本设定贷款利率下限，禁止“贴息后继续突破保本点”的倾销行为。更主要是需要风险分层定价，大行因资金成本低可服务优质客群，中小行则对高风险客户（如科创企业、县域小微）适度上浮定价，用风险溢价弥补成本。

考核改革才是最终政策能否落地和矛盾是否化解的核心，一定要扔掉规模“指挥棒”。“内卷”根源在扭曲的考核机制。

基层为冲规模不惜高息揽储、亏本放贷。破局需从顶层改革，弱化存款规模、贷款增速等指标，转向“客户满意度”“资产质量”“服务覆盖率”等长期价值维度，这些年多少短期冲量很猛的明星银行，最后不都是一地鸡毛收场的。银行毕竟不是电商，冲得太猛一定栽跟头，行稳致远才是正解。一定要给一线松松绑了，当考核不再逼员工抢存款，谁愿意白送利息？同样的，贷款考核指标如果不是天方夜谭，基本没有一线员工愿意在这个周期铤而走险。

走出内卷，才能让贴息真正“贴”到实处。反内卷与消费贴息看似矛盾，实则是硬币的两面，前者治标，遏制银行业自毁式竞争。后者治本，通过结构性政策激活需求。对银行而言，短期需守住定价底线与合规边界，避免贴息沦为新一轮价格战弹药，中长期则要重塑发展逻辑从“规模情结”转向“服务信仰”。

这场转型注定艰难，但行业到了必须换个活法的时刻。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）

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