债市收盘|市场风格突变,利率债收益率振幅放大至1.5bp

财联社7月10日讯(编辑 刘晨)或受市场相关投债管控的传闻影响,今日市场风格突变,摆脱连日来窄幅震荡的趋势,波动加大。国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.36%报120.530元;现券收益率多数上行1.5bp左右。具体来看:

国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.36%报120.530元,10年期主力合约跌0.16%报108.845元,5年期主力合约跌0.14%报105.990元,2年期主力合约跌0.04%报102.414元。

银行间主要利率债收益率全线上行,截至下午16:30,10年期国债活跃券250011收益率上行1.35bp报1.6585%,30年期国债活跃券2500002收益率上行1.3bp报1.873%,10年期国开活跃券250210收益率上行1.5bp报1.739%。

(数据来源:WIND,财联社整理)

业内人士指出,权益市场高开高走,上证指数日内站稳3500点。权益市场走强,叠加昨日开始发酵的某地区农商行开始管控债券投资的传闻,债市全天情绪较弱。下午,市场担忧重要会议召开的可能性,30年国债期货收跌0.36%,现券也摆脱连日来窄幅震荡的趋势,10年国债收益率上行1.5bp左右接近1.66%。

华西固收最新研报指出,昨日尾盘的预期突变成为市场焦点,债市部分投资者开始交易一则个别地区投债管控的传闻,内容大体为“要求债券投资不得高于总资产的20%”。市场情绪走弱,中长久期利率债收益率在尾盘一致上行。倘若市场预期为真,债市受到的冲击会有多大?华西固收在研报中表示,通过对当地两家发债农商行的年报数据进行了测算,截至2024年末,其金市规模分别为261亿元、82亿元,投向基本为债券,占总资产比重分别为24.6%、26.7%,如果进一步剔除存单投资,占比分别为23.6%、15.8%,需要卖出的总规模并不大。放眼全国,各地(省级&直辖市)农商行的投资结构分布,大部分地区农商行金市投资规模在总负债中的占比均值处于25-35%区间,若再剔除存单部分,占比进一步降低。

公开市场方面,央行公告称,7月10日以固定利率、数量招标方式开展了900亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量900亿元,中标量900亿元。Wind数据显示,当日572亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放328亿元。

资金面方面,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.3BP报1.316%;7天期上行1.0BP报1.474%;14天期上行0.3BP报1.498%;1个月期下行0.1BP报1.538%,创2022年9月以来新低。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨1.0个基点报1.34%;FDR007涨2.0个基点报1.5%;FDR014持平报1.5%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨2.0个基点报1.4%;FR007涨2.0个基点报1.53%;FR014持平报1.55%。

银存间回购利率多数上涨:

(数据来源:WIND,财联社整理)

一级市场方面:

中国进出口银行2025年第十三期金融债券已招标结束,中标收益率1.4%,全场倍数4.22,边际倍数1.29。

信用债方面:

据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是:H1碧地02、22金堂04、22万科07、20来宾01、25知投01。具体如下:

据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是:H1碧地04、19赣城投、24文蓝02、19道桥01、25水能G1。具体如下:

存单方面,今日3M期国股在1.51%-1.55%位置需求较好,较前一日上行1.5bp,1Y期国股报在1.61%-1.635%的位置,较前一日上行1bp,AAA级存单方面,9M成交在1.61%,1Y成交在1.64%的位置。

(数据来源:Choice,财联社整理)

(财联社 刘晨)

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更新时间:2025-07-11

标签:财经   振幅   突变   收益率   利率   风格   市场   存单   合约   基点   国债   主力   债券   数据

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