今年最靓的仔，历经连续的拉升，总市值超10万亿的银行，今日集体杀跌。青岛银行、杭州银行、重庆银行、江苏银行、成都银行跌幅一度超过4%，招商银行、中信银行、农业银行、邮储银行、中国银行等对指数影响力较大的个股跌幅亦达3%以上。

作为此前资金深度抱团的银行板块创出自4月7日以来的单日最大跌幅，市场的做多氛围受到了压制，A50期指亦跟随跳水。

关于今日银行板块的调整，其实基本面并无明显变化，更多是资金调仓影响。

有报道称，某大型机构在其股东大会上表示，过去一年公司持续加大高分红股票配置，高分红资产配置比例已占二级权益投资总持仓30%左右。

但临近二季度末，风格漂移、超额配置的仓位需回归正常，以免被曝光。同时为了兑现业绩，锁定收益，调仓换股之下，以银行为首的机构高配置板块短期承压明显。

从而盘面指数走低，但涨跌家比，涨停板数量仍处于正常区间。

下周的重点，还是在行业板块的结构性机会上！

一是，AI算力，历经调整后重新崛起！

需求爆发：大模型参数规模呈指数级增长（如Sora训练算力达GPT-4的4.5倍），全球智能算力需求年复合增长率超82%。

政策加码：中国《算力基础设施行动计划》明确2025年国产算力超300 EFLOPS，智能算力占比35%。国家大基金三期40%资金投向AI芯片，支持7nm量产及5nm突破。

国产替代加速：美国芯片禁令倒逼自主创新，2027年中国AI芯片自给率有望达82%。

二是，固态电池：新能源的“终极方案”。

技术突破：硫化物电解质离子电导率接近液态电解液（10⁻³ S/cm），宁德时代全固态电池能量密度达500Wh/kg，2027年量产装车。

政策驱动：工信部专项基金支持产业化，上海/江苏对产线建设补贴30%。

成本下降：半固态电池成本降至液态电池1.5倍，2025年有效产能达20GWh。

三是，军工：强国战略下的“长坡厚雪”，三重逻辑共振。

政策刚性：国防预算连续6%以上增长，“十五五”规划加速装备列装。

地缘催化：全球国防开支破2.2万亿美元，中国军贸份额突破12%（无人机、反舰导弹主导）。

业绩拐点：2025Q1军工企业合同负债增长15%（2530亿元），存货增长13%（3890亿元），订单能见度达3-5年。

事件催化：9月3日抗战胜利80周年阅兵：首次展示无人智能、水下作战等新质战力，历史经验显示阅兵前1个月军工板块超额收益显著（2019年超额收益79%）