7月14日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、制订技术体系图谱 鼓励研发推广工业智能体

A股公司中，云从科技-UW（688327）与华为联合发布大模型训推一体化解决方案，研发人机协同操作系统（CWOS）和智能交互助手（AI Agent），具备语言、语音、视觉、3D空间等智能多模态交互能力，赋能数字人、机器人、智能终端等多模态交互场景。

拓维信息（002261）是华为“鲲鹏+昇腾+行业大模型+开源鸿蒙”全方位合作伙伴。双方基于HarmonyOS共建联合创新实验室，为客户提供软硬一体化解决方案与服务。

2、世界首创废塑料直接转化高附加值化工原料

据报道，近日，广东揭阳东粤化学全球首套20万吨/年混合废塑料深度裂解工业化装置正式宣告试生产成功。该项目采用世界首创的化学循环工艺技术和全球首台套一体化设备，通过深度催化裂解，将低值混合废塑料“一步法”直接转化为高附加值化工原料，将有效解决废塑料污染难题并实现高值回收利用，后续随着项目的大力推广应用，还将有望缓解我国原油的对外依存度，为绿色循环经济发展贡献广东智慧、中国方案。

废塑料资源化利用产业已从“环保刚需”升级为“经济引擎”，技术突破（如一步法化学循环）、政策支持（碳交易+补贴）和市场需求（高值化产品）共同驱动行业爆发。未来，具备全产业链整合能力、核心技术壁垒及全球化布局的企业将主导市场，助力中国实现“双碳”目标与循环经济转型。数据显示，2025年中国废塑料资源化利用市场规模预计达1200亿元，2030年将突破4000亿元，复合增长率超10%。

A股公司中，英科再生（688087）覆盖塑料回收、再生、利用全产业链，专注于PS、PET等塑料的循环再生，产品应用于装饰材料、食品包装等领域。

格林美（002340）以电子废弃物、电池回收为核心，延伸至废塑料高值化利用，开发可降解塑料技术，工信部认证废塑料利用示范企业。

3、醇氢电动生态联盟成立 商用车新能源化最优路径

醇氢电动技术（甲醇燃料发电驱动电动机）被视为商用车新能源化的最优路径，可弥补纯电和氢燃料在续航、低温适应性及成本上的短板。

A股相关概念股主要有陕西黑猫（601015）、山西焦化（600740）等。

4、加强保险公司长周期考核　险资入市再迎支持

可关注弹性较大、业绩有望超预期的新华保险(601336) 、资产端驱动下更为受益的纯寿险标的中国人寿(601628) 等。

5、存储大厂上调DDR4价格20%　国内存储原厂受益

从供应链获悉，海力士已上调DDR4/LPDDR4x合约价约20%。标志着新一轮DRAM价格上涨趋势。在过去半年内，以DDR4为代表的DRAM价格已实现翻倍。此次调价主要受到市场需求回升及供应端策略调整的影响，预计将进一步影响下游电子产品的成本结构。

随着美光、三星、SK海力士三大内存原厂退出DDR4市场，把产能全部转到DDR5与HBM后，旧制程产能释出极少，推涨DDR4市场价格。Trendforce预计第三季度PC用DDR4的现货均价涨幅为38%-43%；服务器用DDR4的现货均价涨幅预计为28%-33%；消费终端用DDR4产品价格涨幅预计为40%-45%。预计第三季度LPDDR4X现货均价涨幅为23%-28%。需求端，智能手机、PC、IOT及工控板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储原厂受益。

兆易创新(603986) 是国内存储芯片设计领先厂商，自研19nmDDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。

澜起科技(688008) 持续投入DDR内存接口产品的迭代升级，充分受益于AI产业趋势推动DDR5渗透率的提升。

6、第五届RISC-V中国峰会即将召开 国产开源芯片生态加速成型

芯原股份(688521) 专注于半导体IP授权与芯片定制服务的龙头企业，尤其在RISC-V生态中扮演核心角色;

新洁能(605111) 核心定位为高性能功率半导体供应商，通过投资RISC-V生态(中科海芯实现从分立器件向“智能集成"的战略升级;

国芯科技(688262) 自主研发CRV7多核处理器，云安全芯片性能达200Gbps，中标国有大行项目，国产替代空间明确。

7、医保目录调整释放利好 创新药与CXO龙头迎业绩拐点爆发

中金公司研究所 表示，2025年初至今创新药出海交易火热，重磅交易频发，BD高额首付款直接增厚企业现金流，鲁加市场对管线价值的乐观预期，推动创新药板块整体上行，估值中枢上修，预期BD资金和二级热度上涨将反哺国内新药研发需求起量以及一级创新药项目融资活跃度提升，内需CRO有望受益。

长江证券研究所 表示，国内医药行业估值筑底已经完成，步入修复关键时期。展望2025下半年，创新出海+内需复苏仍为投资主线，出海CDMO不少标的订单趋势积极，业绩趋势向好。

药明康德(603259) 专注于为制药、生物技术及医疗器械行业提供覆盖药物全生命周期的CRO(合同研发组织)与CDMO(合同研发生产组织)服务;

常山药业(300255) 专注于肝素全产业链布局和创新多肽药物研发，其核心业务覆盖肝素原料药、制剂及GLP-1类创新药研发;

润都股份(002923) 专注于化学药制剂、化学原料药及医药中间体研发、生产和销售。

8、“反内卷”叠加需求韧性超预期 双焦强势反弹

可关注山西焦化(600740) 、陕西黑猫(601015) 及安泰集团(600408) 等。

9、生猪行业“反内卷”全面展开 格局有望重塑

　　可关注牧原股份(002714) 、新希望(000876) 等。

10、A股市场迎来重磅利好 关注证券板块投资机会

　长期资金加快入市，有利于证券市场的健康发展，提升市场活跃度，证券板块的盈利能力有望进一步增强，建议关注中金公司(601995) 、东方财富(300059) 等。

11、产业链协同推进健康战略 健康家电增长提速

　　上市公司，可关注科沃斯(603486) 空气净化机器人搭载PM2.5/甲醛双传感，2025年纳入国家“以旧换新”补贴名录；

清越科技(688496) 与追觅科技达成技术战略合作，进一步推动家电产品的智能化、绿色化、健康化发展之路；

000333 率全国家电行业之先，成立集团综合型的健康技术团队，持续聚焦健康家电的基础研究、创新技术。

12、天然铀生产取得关键性突破 产业链有望受益

　　7月12日，“国铀一号”示范工程“第一桶铀”成功生产下线，标志着我国天然铀领域千吨级绿色智慧矿山建设取得了关键性突破，有力保障了国家能源资源安全的自主可控，为我国核能产业的可持续健康发展奠定了坚实基础。

　　传统采矿方法中，铀含量达到万分之三才可被视为矿石，达到万分之五才具备开采价值；而新的采铀工艺加持之下，铀矿开采的边界品位降至万分之一，使原本无法利用的低品位矿转化为可开发资源。这样一来，我国经济可采的铀资源品位就由万分之五降至万分之一，由此我国的铀资源量增加了3倍左右。

　　国铀一号”的投产标志着我国铀资源自主供应能力的重大提升，产业链有望受益，建议关注中钢天源(002057) 、融发核电(002366) 等。

13、中大科研团队研制 新型量子纠缠光源问世

　　近日，《自然》杂志（Nature）在线发表中山大学物理学院王雪华、刘进教授团队主导的最新研究成果。团队提出了一种全新的腔诱导自发双光子辐射方案，在国际上率先实现与单光子辐射强度相当的自发双光子辐射，研发出保真度高达99.4%的按需触发式新型微纳量子纠缠光源。这一成果为新一代量子精密测量技术的发展，以及功能化光量子信息处理芯片的构建提供了关键支撑。

　　《自然》杂志审稿人高度评价这一成果，认为其是“双光子研究领域的突破性进展”“实现了保真度创纪录的纠缠光子对”。

相关概念股中，科大国创(300520) 在量子计算等领域有布局，与中科大等高校及科研机构合作，参与多项量子计算项目。

国盾量子(688027) 是国内量子通信产业龙头，专注量子通信技术产业化，为政务、金融等多领域提供量子安全解决方案。

14、华为启动全球教育医疗联盟计划 助推AI诊疗落地

　　相关公司中，麦迪科技(603990) 与华为签署合作协议并正式发布“华为&麦迪”智慧医疗平台--云手术、云重症、云急救解决方案；

东软集团(600718) 华为在医疗健康信息化领域的全面生态伙伴，双方联合陆续推出临床医生助手、患者服务、卫健、医保智能管理等AI医疗一体机。

15、“大块头”风电机组下线 海风发展潜力大

　　可关注明阳智能(601615) 、东方电缆(603606) 及运达股份(300772) 等。

二、公司资讯

1、可孚医疗：自研呼吸机目前在抖音平台销量位居第一

可孚医疗(301087) 接受机构调研时表示，公司二季度整体经营状况保持正常运转，市场需求相对稳定。从单品来看，助听业务、居家检测试剂（如胃幽门螺杆菌检测、生育检测等）、敷料敷贴类、成人护理类等产品增长较快。其中，可孚自研呼吸机表现尤为突出，目前在抖音平台销量位居第一。产品在呼吸同步、静音表现等方面性能比较优秀，采用无消音棉硅胶材质，实现全频段降噪效果，静音性能达到行业领先水平。血糖尿酸一体机凭借其差异化竞争优势，在细分领域持续领跑，展现出良好的增长潜力。公司通过并购加速国际化布局，上半年已成功完成对华舟、喜曼拿两个项目的收购，有效补充了海外业务资源。同时，公司正在积极筹划H股发行事宜，旨在构建国际化资本平台，进一步强化全球业务布局能力，提升公司在国际市场的品牌影响力。

2、金河生物：金霉素国内外销售势头良好

金河生物(002688) 接受机构调研时表示，公司化药金霉素产品多年来在市场一直畅销不衰，享有很高的美誉度，国内外市场供需稳定，产能一直保持充足的利用率。公司和正大是全球金霉素的主要供应商，占据国内及国际市场的主要份额，公司的金霉素产品60-70%销往海外，其中美国是主要市场。5月1日起，公司已对美国终端客户销售价格调涨，能够覆盖美方加征关税的影响。今年金霉素在国内销售势头良好，大型养殖企业逐步在使用或增加用量。今年特别增加了新的应用场景-羊，为国内市场的销量增长做出了贡献。

公司的主要疫苗产品蓝耳灭活苗几年来一直保持市场占有率第一，供需稳定。非瘟苗预计下半年向农业部提交相关材料，申请临床批文。公司今年有望上市的有猪伪狂犬灭活疫苗、猪乙脑灭活疫苗、牛结节性灭活疫苗、新支腺流四联灭活疫苗，目前仍在研发和申报的共有二十多个产品。公司控股子公司金河制药主营业务为盐酸多西环素(即强力霉素）的生产经营，设计产能为年产1000吨。因生产工艺复杂、环保门槛高，涉足企业少、产能小，随着市场需求增加，有着广阔的市场空间。

三、公司公告

盛视科技（002990）成功竞得Aldebaran的核心资产。Aldebaran公司成立于2005年，总部位于法国巴黎，主要从事人形机器人的设计、开发、生产和商业化，是全球知名的较早开展人形机器人研究和商业化的公司。Aldebaran核心产品包括Nao和Pepper等机器人。

安通控股（600179）：中外运集运拟3.6亿元至7.2亿元增持公司股份。招商轮船子公司拟不超18亿元收购公司股份。

近日，兆驰股份（002429）应用于光接入网的BOSA器件产品接获行业头部客户长期订单。叠加公司原有订单，预计公司2025年全年BOSA器件出货量将提升至1亿颗，意味着兆驰股份BOSA器件业务首战告捷，第一年市占率将达到40%。

东方财富（300059）在互动平台表示，旗下哈富证券已于2024年6月获香港证监会批准，可透过综合账户安排提供虚拟资产交易服务。

长安汽车（000625）在互动平台表示，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg。

翱捷科技（688220）在互动平台表示，公司最近流片的第二颗8核4G手机芯片，可以支持最高2亿像素的摄像头，视频解码最高为4K 60帧，编码最高为2.5K 30帧。

福达合金（603045）正在筹划购买光达电子不低于51%的股权。光达电子是专业从事电子浆料产品研发、生产和销售的高新技术企业，产品可广泛用于太阳能光伏、电子元器件等领域。

*ST高斯（002848）与联硕智能达成战略合作。联硕智能作为专业从事智能设备及健康算法研发制造的服务商，为卡西欧、丰田等国际品牌提供智能手表ODM服务。

达实智能（002421）预中标1.22亿元采购项目。

神开股份（002278）上半年净利同比预增183%—278%。

廊坊发展（600149）上半年净利同比预增329%左右。

国电南自（600268）上半年净利同比预增171.89%到225.66%。

双鹭药业（002038）上半年净利同比预增237.95%—356.24%。

九鼎新材（002201）上半年净利同比预增121.41%—154.62%。

永鼎股份（600105）上半年净利同比预增731%到922%。

华林证券（002945）预计上半年净利润同比增长118.98%—183.86%。

泰山石油（000554）上半年净利同比预增123%—173%。

安凯客车（000868）上半年净利同比预增106.67%—189.34%。

天宸股份（600620）上半年净利同比预增640%到786%。

瑞可达（688800）上半年净利同比预增132.44%到163.22%。

国联民生（601456）上半年净利同比预增1183%左右。

华西证券（002926）上半年净利同比预增1025.19%—1353.9%。

宝胜股份（600973）上半年净利同比预增167.98%到301.98%。

五矿发展（600058）上半年净利同比预增111%。

金田股份（601609）上半年净利同比预增176.66%到225.48%。

金麒麟（603586）预计上半年净利同比增加222.36%。

春秋电子（603890）上半年净利同比预增236.05%到310.72%。

国金证券（600109）上半年净利同比预增140%到150%。

久远银海（002777）上半年净利润同比预增130%-180%。

北化股份（002246）上半年净利同比预增182.72%—220.23%。

金麒麟（603586）预计上半年净利同比增加222.36%。

3、康辰药业(603590) 全资子公司康辰药业（香港）有限公司持有NuanceBiotech4.96%股权。

4、招商轮船(601872) 子公司拟不超过18亿元收购安通控股股份。

11、蔚蓝锂芯(002245) 上半年净利预增79.29%-115.15%。

德固特(300950) 拟发行股份及支付现金购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金。上市公司通过收购优质资产，主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，可成功构建公司第二增长曲线。

云天励飞(688343) 拟在境外发行股份(H股)并在香港联交所主板上市，以进一步提高公司综合竞争力。提升公司国际品牌形象，同时更好地利用国际资本市场，多元化融资渠道。

星宸科技(301536) 拟筹划境外发行股份(H股)并申请在香港联交所挂牌上市的相关工作，正在计划与相关中介机构进行商讨。

澜起科技(688008) 已于2025年7月11日向香港联交所递交发行境外上市股份(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。

银河微电(688689) 拟以3.1亿元投资实施“高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目"。该项目实施地点为江苏省常州市新北区薛家镇，建设周期30个月。

三和管桩(003037) 预计实现净利润6000万至7500万元，同比增长3090.81%至3888.51%。公司专注核心业务，精耕主业，聚焦光伏、风电、水利等新兴领域，持续丰富产品矩阵。在产销量与营收双增长的同时，得益于成本管控优化与产品结构改善，毛利率得到有效提升，共同驱动公司业绩稳步回升。

高德红外(002414) 预计实现净利润1.5亿至1.9亿元，同比增长734.73%至957.33%。公司原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付，同时公司大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长，销售规模的增长带来利润同步增长。

利民股份(002734) 预计实现净利润2.6亿至2.8亿元，同比增长719.25%至782.27%。公司主要产品销量和价格同比上涨，毛利率提升，参股公司业绩增长带来投资收益增加，推动净利润大幅上升。

道道全(002852) 预计实现净利润1.75亿至1.95亿元，同比增长541.25%至614.54%。公司聚焦主业:持续以市场开发与产品营销为核心，包装油销量同比有较好增长，同时通过实施精细化管理，不断提升运营效能与成本控制水平，叠加主要原材料综合采购成本的下降，使产品综合销售毛利率及包装油毛利率同比增长。

锐捷网络(301165) 预计实现净利润4亿至5.1亿元同期增长160.11%至231.64%。公司AI技术迭代加速全球算力基础设施升级进程，互联网行业数据中心加快建设，公司面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付;SMB市场收入稳步增长，产品毛利同比增加。

澜起科技(688008) 预计实现净利润11.00亿至12.00亿元，同比增长85.50%至102.36%。受益于AI产业趋势，公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，三款高性能运力芯片销售收入大幅增长，同时产品结构优化带动毛利率提升，推动公司盈利大幅增长。

亚钾国际(000893) 预计实现净利润7.3亿至9.3亿元，同比增长170%至244%。公司钾肥产量和销量同比上升，受国际和国内钾肥价格上涨影响，钾肥销售价格同比上升，同时叠加税收优惠政策的影响，公司业绩预增。

中国巨石(600176) 预计实现净利润16.5亿至17亿元，同比增长71.65%至76.85%。上半年度，玻纤主要下游应用领域需求增加，产品销量同比提升。自去年以来，玻纤产品价格逐步走出周期底部，同比明显提升。

建投能源(000600) 预计实现净利润8.8亿元，同比增长153.39%。因煤炭市场价格中枢下移，公司通过深化经营思路，加强电热营销，优化燃料采购和融资结构，降低资金成本，多措并举提升火电主业经营效益。

紫金矿业(601899) 预计实现净利润约232亿元，同比增长约54%。其中，2025年第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润约130亿元，与2025年第一季度102亿元相比，将增加约28亿元，环比增加约27%。业绩增长主要由于矿产金、矿产铜、矿产锌、矿产银销售价格同比上升，叠加矿产铜、矿产金产量分别增长10%和17%，带动公司盈利能力提升。

四、新股申购

山大电力：申购代码301609，申购价格14.66元，发行市盈率19.57倍，公司主营电网智能监测产品、新能源产品。

技源集团：申购代码732262，申购价格10.88元，发行市盈率25.51倍，公司主营膳食营养补充产品。

--------------------------------

注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。

【免责声明】

本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！