周末A股重磅资金报告：上周主力买盘创历史！下周两板块或将加速

市场资金面正上演冰火两重天：杠杆资金疯狂入场，主力资金却悄然调仓，这场双向奔赴的行情中暗藏哪些投资机会？

本周A股以历史第二高的单周成交额——超14万亿元，宣告2026年春季行情正式启动。上证指数频频创下十年新高，日K线收出罕见的16连阳。

在指数普涨的背后，资金面呈现罕见分化：一方面融资余额猛增近800亿元，突破2.6万亿元大关，创下历史新高；另一方面主力资金却连续5个交易日净流出，累计规模惊人。

01 主力资金调仓路径

尽管市场整体走强，主力资金却表现出谨慎情绪。1月9日，沪深两市主力资金净流出298.04亿元，这已是主力资金连续第5个交易日净流出。

从流出节奏看，主力资金净流出规模呈现波动状态：1月5日净流出62.98亿元，1月6日净流出176.68亿元，1月7日净流出471.98亿元，1月8日净流出374.35亿元。

行业偏好明显分化。1月9日，申万一级行业中有8个行业获得主力资金净流入，传媒、家用电器、有色金属行业净流入金额居前，分别为82.03亿元、12.57亿元和11.93亿元。

相反，电子、电力设备、国防军工行业成为主力资金出逃重灾区，净流出金额分别达78.98亿元、73.40亿元和48.85亿元。

02 杠杆资金勇当多头先锋

与主力资金的谨慎形成鲜明对比，融资余额本周前4个交易日累计增加789.99亿元，杠杆资金情绪乐观。

从行业分布看，所有申万一级行业都获得融资净买入，电子行业获得逾241亿元净买入，电力设备行业获得逾120亿元净买入，国防军工行业获得逾94亿元净买入。

计算机、有色金属、机械设备等行业均获得超80亿元融资净买入。融资资金的积极入场为市场提供了强劲的买盘支撑。

个股方面，1月9日利欧股份、昆仑万维、三花智控主力资金净流入金额居前，分别为17.90亿元、13.85亿元和12.43亿元。

而岩山科技、中际旭创、新易盛则成为主力资金抛售的重点对象。

03 两大板块或将领涨下周

从资金流向和板块轮动角度分析，消费和科技板块有望成为下周市场领头羊。

消费板块方面，2025年12月CPI同比上涨0.8%，回升至2023年3月以来最高水平，核心CPI连续4个月保持在1%以上，印证扩内需政策显效。

具体来看，食品饮料板块受益于鲜菜、鲜果价格上涨及元旦春节消费旺季临近。家用器具价格上涨5.9%，家电板块有望延续强势。

科技板块同样具备上涨动能。八部门联合印发的“人工智能+制造”专项行动实施意见，目标是到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。

电子行业本周获得主力资金重点布局，净流入金额超过312亿元，居各行业首位。半导体、AI硬件等细分领域龙头公司备受资金青睐。

04 券商金股指向市场新主线

券商1月金股名单已陆续出炉，去重后覆盖212只个股，为投资者布局春季行情提供了重要参考。

紫金矿业获得8家券商联合推荐，成为本月最受关注的金股。西部证券指出，在新能源等需求拉动下，铜周期景气上行，行业高景气度有望延续，同时黄金投资价值显著提升。

中际旭创获得7家券商推荐，中国中免、三花智控、中国太保均获得4家券商推荐。

从券商配置方向看，顺周期和科技成长成为两大主线。国金证券策略首席分析师牟一凌表示，2026年新的投资主线已开始在商品市场、实体产业链与外汇市场中体现。

多家券商认为，随着2025年年底观望调整期结束，叠加2026年险资等新增资金流入、海外降息周期明确等多重积极因素共振，春季行情有望延续。

05 投资者如何把握机会

面对当前市场特点，投资者可采取“聚焦主线、适度加仓、守稳底盘”的策略，总仓位维持在6成左右较为适宜。

消费升级主线值得重点关注，建议配置占比35%。食品饮料板块中，可关注生鲜供应链、休闲食品、白酒等细分领域龙头。家电板块中，智能清洁电器、一级能效家电龙头具备较好投资价值。

科技创新主线建议配置15%。人工智能+制造、半导体与新能源等领域优质标的值得长期布局。此外，国际油价本周涨超4%，石油开采与油服板块可能存在短期博弈机会，操作上应避免过度追高。

压舱石板块可保留30%底仓，重点配置低估值、高股息、业绩稳定的品种，如银行板块中股息率超5%、资产质量优良的龙头，以及水电、燃气等现金流稳定的公用事业板块。

随着地缘风险降温与国内消费数据回暖，市场核心逻辑已从避险转向积极布局。政策红利将持续释放，当前的市场回暖窗口，正是布局新年主线的良机。

数据显示，2025年12月A股新开户达260万户，全年新开户总数同比增长9.75%，成为自2022年以来最高纪录。个人和机构投资者都在“跑步”进场。

这个周末，投资者需要做足功课，准备好迎接下一周可能出现的板块轮动机会。