A股重磅资金报告：周末上交所召开重要会议！释放积极做多信号！

　　罕见！本周只有4个交易日，A股大盘竟然走出了四连阳形态，相当于本周一直是在单边走强。从技术形态上看，到周五收盘时，大盘最终落在所有均线之上，短期趋势相当健康。不过中期来说，大盘还在3300到3400点形成的箱体结构内，且离3400重要压力位也只有一步之遥！

　　而在本周五收盘后，国内外消息面上传出了不少大事！国内方面，上交所召开了高分红重回报，暨上市公司价值提升座谈会；国外方面，美国5月非农就业人数增加13.9万人，高于市场预期，隔夜美股顺势大涨再创反弹新高！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在A股大盘单边上涨的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：方新侠时隔3月重新返场，释放重要做多信号！

　　游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。所以游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，进而影响整个市场的走势。当游资强势做多时，热门板块龙头股会连续大涨，并带动整个板块走强，能在很大程度上激发市场人气；当游资大幅出逃时，同样能造成热门板块重挫，并形成恐慌效应，连累大盘下跌。

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周二，一线游资席位净买入超过1000万的个股有6只，净卖出超过1000万的个股有9只；本周三，大幅买入6股，大幅卖出3股；本周四，大幅买入9股，大幅卖出4股；本周五，大幅买入2股，大幅卖出2股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘依旧非常清淡，4个交易日中，没有一天净买入1000万以上的个股数量超过10只！这个买盘力度与上周基本持平，说明本周一线游资仍然处于集体休眠状态。唯一值得庆幸的是，虽然游资的买盘稀薄，但是卖盘更少，几乎没有什么减仓动作。

　　具体到每个交易日中，游资仅在本周二做出了小幅减仓的动作。结合端午小长假的消息面，以及周二大盘的走势来看。在小长假期间，特朗普曾表示要将钢铁和铝的进口关税从25%提高至50%，而欧盟方面明确表态要采取反制措施！这就意味着全球贸易摩擦的风险仍未完全降温，恐怕也是游资在周一A股大盘稳步上行的过程中，仍然选择减仓的主要原因。

　　本周三和本周四，A股大盘与创业板指稳步走强，大盘在周三就向上突破了所有短期均线，从技术面上完成了短线弱转强。周四涨幅进一步扩大，完全站稳了所有短期均线。创业板指的情况也差不多，连续两天中阳上行，只不过是在周四才完成向上变盘的动作。这两个交易日里，游资都保持净流入状态，周三是小幅净流入，周四则升级为中幅净流入，买盘也是本周最多的一天。这说明，大盘和创业板指向上变盘，游资的做多兴趣有被点燃的迹象。

　　周五，A股在央行预告万亿级买断式逆回购的情况下，并未一鼓作气强势上攻，而是放缓了上行步伐，创业板指甚至转头下跌，重新去试探60日线支撑位。这让游资再次陷入迷茫状态，买盘和卖盘同时大幅萎缩，回到冰点区。

　　不难看出，本周4个交易日中，游资只有周二是减仓的，后面三个交易日要么加仓，要么流入流出持平。这说明，游资的做多情绪正在被市场点燃。尤其值得注意的是，过去几个月一直在休息的游资大佬方新侠，本周的交投活跃度力度明显升级！大佬返场，也从侧面表明A股市场已经脱离了危险期！

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资没有大幅加仓的方向，仅中幅加仓了化学制药、数字货币和虚拟电厂3个板块。这3个板块中，化学制药和数字货币都是近期市场主线热点，本周的表现也可圈可点。而虚拟电厂则是周中消息面利好刺激下的单日异动热点，游资也有加仓。其他主线热点方面，游资少量加仓了谷子经济。

　　减仓方向：本周游资大幅减仓了汽车零部件和无人驾驶。这2个板块上周和本周在消息面上都有利好，板块也曾出现过短暂异动。可惜的是，游资不仅没有加仓，相反选择大幅减仓离场。主线热点方面，游资还少量减仓了可控核聚变方向。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资买入最多的是正是汽车零部件与无人驾驶，相当于本周已经将上周买入的筹码全部出尽。而上周游资中幅加仓了数字货币，本周还在继续买入。上周游资没有大幅减仓的板块，仅中幅减仓了谷子经济，本周却小幅买回！

　　二，主动基金：难得！主力机构正在追高加仓，惜售情绪明显！

　　主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。现在主动基金的规模虽然没有被动型指数基金大，但其对整个市场的影响仍然巨大。由于主动基金的调仓策略由基金经理及其团队制定，同一基金经理管理的多只基金非常容易出现抱团操作，其调仓动作是造成A股市场热点轮动的主要力量。不少时候，还会因为其调仓的板块市值较大，进而影响到整个市场的涨跌。

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周二，机构席位净买入超过1000万的个股有13只，净卖出超过1000万的个股有19只；本周三，大幅加仓12股，大幅减仓13股；本周四，大幅加仓12股，大幅减仓13股；本周五，大幅加仓16股，大幅减仓11股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位的买盘活跃度明显增加，4个交易日每天净买入量在1000万以上的个股数量都超过了10家！这个买盘力度比上周大出不少，也是4月中旬国家队进场护盘后到现在，买盘最活跃的一周！

　　具体到每个交易日中，本周一机构席位的卖盘最大，机构资金在这一天是中幅净流出的，也是本周净流出量最多的一天。按照上文分析，周一机构席位和游资一样卖出量最多，恐怕卖出的原因也一样，都是因为端午小长假期间外盘并不太平，而A股节后首日竟然不跌反涨，这导致机构席位加大了逢高减仓的力度。

　　本周三、本周四，A股大盘和创业板指继续走强，这两天游资已经从净流出转为净流入了，但机构仍然在减仓，只不过减仓力度不大，两天都只是微幅净流出。

　　本周五，机构席位的买盘明显释放，卖盘小幅萎缩，剪刀差拉大后，机构资金从周四微幅净流出，转为中幅净流入。结合当天盘面来看，大盘和创业板指都在震荡，涨幅并未扩大。这说明整个市场在上行的空隙中，主力机构选择追高跑步进场！这也是主力机构对市场信心明显增加的重要信号！

　　不难看出，本周4个交易日，机构资金从中幅净流出，转为微幅净流出，再转为中幅净流入，加仓态度十分坚决！而且这4个交易日中，机构席位的卖盘也是逐级降低的，这说明大盘在反弹的过程中，主力机构的惜售情绪也在增加！

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周主力机构大幅买入了创新药和互联网金融2个板块。其中，创新药是近期市场核心主线热点。除此之外，主力机构还中幅加仓了化学制药、中药、培育钻石、PCB、CPO、固态电池和商业航天。这几个板块中，化学制药同样是市场主线热点。其他主线热点方面，机构席位小幅加仓了机器人和谷子经济。

　　减仓方向：本周主力机构大幅减仓了体育产业、跨境电商和可控核聚变。其中，体育产业受到苏超影响大涨，在上涨的过程中被主力机构无情大幅高抛。此外，主力机构还中幅减仓了家居用品、宠物经济、能源设备和物流。其他主线热点方面，主力机构小幅减仓了数字货币、化学制品、军工和汽车零部件。

　　对比上周的交易数据来看，上周主力机构加仓最多的是数字货币和创新药，这两大主线热点中，创新药本周仍被主力机构大幅买入，且买入量并未减少。但数字货币则转为少量减仓。上周机构席位大幅减仓的谷子经济和化学制品，本周的减持量明显减少，还转头小幅买入了谷子经济。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF为核心！沪深300ETF主攻目标为金融等中字头权重股，其调仓动作主要影响大盘走势；中证A500ETF的主攻目标为大盘科技股，其调仓动作主要影响创业板走势。所以通过观察被动基金的调仓动作，就可以提前预判后期A股市场的整体走势！

　　不过据旌扬观察，本周被动基金没有太大的调仓动作。从上证50ETF，到沪深300ETF，再到中证A500ETF，本周四个交易日都是平量震荡上行的状态，没有出现任何的异动量。这说明本周被动基金是躺平不动的。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周三大路主力资金中，游资在悄悄加仓，主动基金在追高加仓，只有被动基金处于静默状态。既然主力资金已经将态度挑明了，那么下周A股市场延续震荡上行状态的概率就会更大！值得注意的是，目前大盘离3400点整数位只有一步之遥！若下周大盘继续走强，就有机会去冲击3400点压力位！

　　热点方面，毫无疑问，医药股肯定是短期的核心主线方向，其中创新药和化学制药的弹性会最大。除了医药外，稳定币相关的数字货币板块，在下周也还有机会。至于大家比较关心的科技股方向，本周机构资金已经开始吸筹了，机构关注的焦点是AI算力细分，看样子科技股离底部反转的时间也越来越近了。