昨晚老杨就发博文说本次事件在互联网灾难史上绝对可以单独摘出来写一篇传记,整个事件跟老杨的付费文章描述的场景都差不多.

过去两个月，存储行业的行情只能用一句话概括：涨疯了。

根据 TrendForce 最新现货价格趋势，从今年 9 月初到现在：

• • DDR5 2Gbx8 颗粒价格暴涨 307%
• • DDR4 1Gbx8 颗粒上涨 158%
• • 11 月 12~18 日，DDR4（1Gbx8 3200MT/s）又涨4.75%

与此同时，现货内存条（模组）也开始跟涨，模组端与颗粒端价格差距正在迅速收敛。

闪存的情况同样不乐观，在 11 月第二周，512Gb TLC 现货价单周飙升近 15%。TrendForce 甚至用了一个非常罕见的描述：“每日一变”。

一、为什么涨得这么凶？

从表面看，是供需矛盾；深层逻辑是——供应端主动控产 + 需求端强势复苏。

1）DRAM/NAND 厂商大规模减产，库存下降到低位

过去一年因 AI 需求爆发、PC 市场回温、智能终端上修，三星、海力士、美光持续削减旧制程产能、提高高端制程占比。在产能收紧的情况下，市场库存被快速消化，现货价格自然一路向上。

2）AI 服务器抢走高端存储产能

AI 服务器对 高带宽、高容量内存的需求极其夸张，挤压传统 PC/消费级产能。尤其是 DDR5，这轮上涨的最大引擎就是 AI 和服务器拉动的刚需。

3）下游不敢买、越不买越涨

品牌厂、模组厂很难跟着价格同步上涨，导致大家不敢大量备货，现货交易量反而萎缩 —— 形成典型的反向循环：

量萎缩 → 价格更难下滑 → 价格继续上攻。

二、涨价意味着什么？

1）对装机/消费市场：全面涨价、窗口关闭

• • 内存条已经开始全面上扬

• • DDR5 涨幅最明显

• • 低价买入窗口基本关闭

如果你正打算升级内存 —— 再等等只会更贵。

2）对 PC/手机厂商：毛利被压缩

存储是标准大宗采购件，颗粒涨价会直接压缩整机利润。

如果涨势持续，终端设备在 明年 Q1 可能出现售价抬升。

3）对产业链：存储周期已进入上行阶段

• • DRAM 与 NAND 的涨价周期已经同步打开

• • OEM 合约价在 Q4/Q1 大概率继续上行

• • 三星/海力士/美光的财报会非常亮眼

• • 上游封测厂也会顺势获利

• • 模组厂短期利润受压，但库存价值上升

老杨的观察

老杨最近也在盯闲鱼硬件行情，怎么看都像是涨价周期刚起步的那种味道。

不排除接下来硬件还会继续走高，特别是 DDR5 和高规格 SSD。

如果你想囤货，这阶段确实值得再盯一盯 —— 但要快。

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