管制压力下贸易失衡

美国这些年对华出口管制越来越严，从芯片到设备，一步步卡脖子。2023年10月17日，美国商务部就更新了规则，针对中高端DUV浸润式光刻机，像NXT:1970和NXT:1980这些型号，直接禁止向中国先进晶圆厂发货。

荷兰那边也没闲着，9月1日新规落地，ASML的NXT:2000i及更高型号得额外申请许可。公司员工忙着审核合同，确保年内订单不卡壳。结果呢，中荷贸易下滑明显，爱尔兰作为例子，对华出口降了14.6%，半导体部分更惨。

赵希源大使在爱尔兰电台访谈里点明这事，美国管制让合作空间缩水，本来该是双赢的买卖，现在却成单方面损失。想想看，中国市场这么大，全球最大单一消费地，ASML2023年总营收276亿欧元，中国就占了近80亿，差不多29%。

这不是小数目，少了它，荷兰企业日子不好过。华盛顿智库报告也承认，上海微电子在旧代光刻机市场只占4%，中国还得加油追赶。但日本部分制造环节中国已经超过去，核心设备上差距还在，主要卡在ASML和尼康这些巨头手里。

彭博社数据摆在那，2023年前三季度中国销售额占ASML总营收26%，潜力巨大。赵大使的话接地气，一台光刻机利润顶20万吨猪肉，这比喻多形象，猪肉出口得海量物流，一台机器就搞定亿万回报。

ASML前CEO彼得·温宁克多次去华盛顿游说，劝美国松口，他清楚，中国需求快，先进芯片要得多，材料设备都离不开。英伟达不也一样，开发H20这种专供芯片，踩着红线卖进来。贝森特那话，美国财长访谈里说，等中国芯片性能赶上，美国的就能出口了。

听着像让步，其实是想继续赚。2023年第三四季度，中国企业抓紧囤DUV设备，没碰EUV红线，也避开美国直管。马克·海金克报告里写，全球芯片业低迷时，中国这波操作显眼，ASML没吱声，只内部调产能。

光刻价值与市场黏性

一台DUV光刻机卖上亿美元，利润率高得吓人，远超猪肉这种大宗货。赵希源大使这比喻不是随便说，20万吨猪肉得数亿美元规模，海运货轮一趟趟跑，光刻机一箱子就行。中国市场肥沃，需求涨不停，ASML离不开。

2023年第三季度，中国销售额49亿欧元，占总42%，第四季度仓库忙活，叉车转个不停。温宁克退休前飞美国，带报告见议员，摊图表讲中国怎么推设备迭代，美国企业也靠这市场活。

H20芯片就是例子，英伟达针对中国设计，落后点但抢份额，收15%关税补美国资金。华盛顿施压，海牙官员电话里记笔记，同意撤DUV许可。ASML销售团队开会，投影订单，红笔圈问题机型。利润对比鲜明，猪肉链长，机器附加值爆表。

中国买家层层审批，第三四季度大采购，DUV避开禁区。海金克观察，囤货像沙漠抢水，ASML对外闭嘴。赵大使在电台双手比划，讲光刻机如工业心脏，一台抵猪肉山。主持人点头，信号传乡村。商务部数据，2023年中国猪肉出口量大，但光刻一票毕事。

温宁克最后游说，华盛顿街头落叶，他整理稿子，呼吁合作别孤立。英伟达实验室测试H20，代码跑验证，瞄准AI。荷兰农场猪倌赶畜，不知贸易隐喻。ASML董事会投影中国地图，手势划弧线。全球链绷紧，一台机器牵亿万。

中国市场黏性强，ASML总营收276亿，中国80亿，服务收入中国突出。管制虽严，中国企业囤前冲，自主化提速。上海微电子SSA600测试90纳米，落后但努力。长江存储起诉ASML专利，法庭推进。

2024年1月2日，ASML声明，荷兰撤NXT:2050i和2100i许可，影响个别客户。工程师机场行李搁置，转回调计划。美国规则澄清，ASML称财务无大冲击。吕特白宫见拜登，握文件谈平衡。光刻价值高，市场黏性牢，管制挡不住需求脉动。中国企业抓机会，国产链渐通。

自主前行与链条重塑

2024年ASML中国销售额48亿欧元，占总42%，但禁令加码，本土研发加速。上海微电子车间调试SSA600，90纳米精度测试。长江存储法庭陈述证据，法官敲槌。2025年1月17日，荷兰隐瞒ASML对华销售细节，外交部新闻会读稿避泄露。温宁克回忆录写，禁令阻设备，却激中国创新，长远重塑链。中国贯通国产后，量产替进口，升级如潮。

2024年12月2日，ASML声明，新美规影响2025展望，总销售300-350亿欧元，中国占20%。工程师测试DUV，数据平稳。2025上半年，上海微电子SSA800-10W初试，28纳米分辨现。长江存储起诉推进，律师递材料。

荷兰1月15日签扩展许可，测设备申请启动。吕特议会按讲台，解释安全与贸易平衡。中国企业转自主，北方华创组装刻蚀机，测试烟尘。ASML中国服务增，占15%，本土替潮涌。温宁克退休飞北京，会伙伴谈链变。

2025年9月，荷兰冻Nexperia资产，官员盖章，一年限。中国商务部10月4日出口管制通知，限组件。长江存储审理，律师点屏演示侵权。ASML声明遵规，工程师校准EUV，固定镜片。上海微电子3月EUV辐射备案，模拟光束。

全球营收中国降20%，ASML转台湾，货轮嗡鸣。2025年10月15日，ASML财长Dassen记者会握水，否认囤货致下滑，强调稀土足。北京实验室长江存储调试Xtacking 4.0，晶圆转数据刷。

中国市场磁场，ASML2025销售300亿，中国20%。本土链通，上海微电子28纳米批量，生产线快。长江存储胜诉概率升，法庭风吹文件，续审。中国量产替进口，重塑链韧。企业携手，增长续。管制虽厉，中国步稳，未来亮堂。