创强沪弱！科技股逆势爆发，CPO+PCB 齐领涨，8 月布局机会藏在这

周四早盘的 A 股，继续上演 “冰火两重天”—— 创强沪弱，科技股（CPO、PCB、算力）集体爆发，中际旭创等再创历史新高，而有色、黄金等权重被美联储政策拖累砸盘，3200 多家下跌的背后，资金正用 “脚” 投票：从传统周期转向成长科技，8 月主线的轮廓已愈发清晰。

一、科技股逆势走强：不是偶然，是资金 “用脚投票” 的必然

早盘 CPO、PCB、算力概念集体大涨，中际旭创、新易盛、胜宏科技刷新历史新高，剑桥科技涨停，这波强势超预期，但背后藏着三层逻辑：

1. 美联储政策倒逼资金转向成长
   美联储不降息，美元走强压制有色、黄金等传统周期股，资金从 “防御权重” 撤出后，只能往 “高成长、高弹性” 的科技股扎。科技股不受美元周期直接影响，且 AI 算力需求（全球数据中心建设加速）是 “硬逻辑”，中际旭创上半年海外订单同比增 40%，业绩支撑下的新高，不是炒作是 “价值重估”。
2. 板块内部轮动有序，高低切暗藏机会
   周一 PCB 涨、周二 CPO 涨、周四两者齐涨，科技主线的轮动像 “接力赛”：从高位龙头（中际旭创）向低位补涨（液冷服务器、AI 应用、通信设备）扩散。英维克（算力）二连板、东芯股份（芯片）三天二板，这些低位科技股的活跃，说明资金在 “不追高、挖补涨”，这正是 8 月布局的核心思路。
3. 产业催化持续加码
   世界人工智能大会下周开幕，华为发布 AI 大模型最新进展，算力需求从 “概念” 走向 “落地”：一台 AI 服务器需 8-16 块光模块，CPO 和 PCB 作为 “算力基建”，订单能见度已到 2026 年，这种 “业绩确定 + 成长加速” 的板块，自然成资金避风港。

二、传统周期承压：短期波动不改中期逻辑，反内卷仍是底牌

有色、黄金、银行等板块早盘砸盘，直接受美联储不降息冲击，但不必过度恐慌：

• 短期情绪宣泄：黄金（赤峰黄金）、有色（中国铝业）下跌，更多是 “美元走强” 的短期反应，COMEX 黄金期货跌 1.2%，传导至 A 股属正常波动，而非基本面恶化。
• 中期反内卷托底：工信部 “治理低价竞争” 的政策不变，稀土（盛和资源）、钢铁（西宁特钢）等板块，供给侧收缩逻辑未破，回调至 20 日线附近反而成低吸机会，就像 3 月新能源汽车反内卷后的修复行情，政策底在，跌不深。

三、高位股分化：不是风险，是 “去伪存真” 的筛选

早盘高位股呈现 “冰火两重天”：南方路机九天八板、西藏旅游回封九连板，但幸福蓝海跳水、深水规院大跌，这是资金在 “淘汰跟风，抱紧核心”：

• 西藏旅游、南方路机能连板，是因为 “1.2 万亿工程 + 反内卷” 的逻辑硬，且换手充分（西藏旅游单日换手 35%），资金愿意接；
• 幸福蓝海、深水规院等下跌，是因为 “纯题材炒作，无业绩支撑”，在科技主线吸金的背景下，这类股被资金抛弃很正常。
  
  

高位股的分化，本质是 “资金向确定性集中”，对散户来说，与其追高博弈，不如聚焦科技主线的低位补涨，性价比更高。

四、8 月布局：科技主线已明，盯紧这三个低位方向

早盘大盘回踩 3577-3613 点箱体下沿后小幅反弹，港股恒生科技回踩 20 日线反弹，双底信号初现，震荡中正是布局 8 月科技行情的窗口，重点看这三个方向：

1. 低位科技补涨：液冷服务器、AI 应用、通信设备，这些板块没跟着 CPO/PCB 疯狂，却受益于算力需求扩散，今天已有资金试探，轮动机会明确；
2. 创新药 + 军工：医药南新制药 20cm 二连板、广生堂创历史新高，创新药 “出海 + 政策松绑” 逻辑硬；军工受 “装备更新” 政策催化，低位标的性价比凸显；
3. 机器人产业链：上纬新材停牌后，资金可能转向低位核心，世界人工智能大会临近，人形机器人仍是焦点。

猎人真心话：分化是机会的 “过滤器”，科技主线别下车

3200 多家下跌看着吓人，但科技股的强势已说明资金方向 ——8 月的行情，大概率是 “科技领涨，周期搭台”。美联储不降息压制传统周期，但挡不住 AI 算力需求的爆发，也拦不住政策对科技自主的支持。

现在要做的：别被下跌家数干扰，逢震荡低吸低位科技股（液冷、AI 应用、机器人），耐心等轮动。记住，科技股的每一次回调，都是给 8 月行情 “加仓的机会”，这波主线没走完，千万别中途下车。

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