“第一面白旗”举起，俄罗斯终于看清，关键时刻谁才是真朋友

8月1日，特朗普签署行政令，对印度商品征收25%的惩罚性关税，并暗示还将对印俄能源交易追加“额外惩罚”。

图 |2025年7月31日，美国华盛顿，美国总统特朗普签署行政令，并发表讲话。

印度的货轮“阿喀琉斯”和“埃利特”的这两艘船已被欧盟和英国列入制裁名单，另两艘“德斯坦”与“霍雷”虽未受制裁，同样进退维谷。

就在过去一周，印度四大国有炼油企业——印度石油公司（IOC）、巴拉特石油（BPCL）、印度斯坦石油（HPCL）和芒格洛尔炼油厂（MRPL）集体暂停了俄罗斯原油的新采购计划。

这一动作直接切断了印度60%以上炼油产能的俄油供应渠道。要知道，这些企业过去三年已深度融入俄罗斯石油贸易体系，甚至专门建立了绕过西方制裁的支付和物流机制。如今它们的转向，绝非短期市场波动所能解释。

相关的替代方案也已迅速启动，印度的国有炼油厂转向现货市场，紧急增购阿联酋穆尔班原油、西非尼日利亚博尼轻质油等替代油种。私营巨头信实工业虽仍执行与俄年度合约，却也罕见地购入10月装船的穆尔班原油——这一反常举动暴露了全行业的避险心态。

图 |2021年12月6日，印度新德里，俄罗斯普京与印度总理莫迪会晤。

印度此番转向，一方面是受到美国的压力，另一方面也是察觉到了俄油已无利可图。

特朗普7月14日威胁“对持续购买俄油国家征收100%关税”，7月30日更正式宣布自8月1日起对印度商品加征25%关税。并明确点明惩罚目标正是印度采购俄油与军备的行为。

三年前吸引印度的关键筹码——俄罗斯石油每桶10-15美元的价格优惠，如今已收缩至不足2美元。俄方因出口量下降和亚洲需求稳固，不再愿牺牲利润换取市场份额。“当经济账遇上政治风险，俄油对印度已无利可图”，牛津能源研究所研究员阿列克谢·叶尔马科夫点破实质。

图 | 阿列克谢·叶尔马科夫参加记者会

更棘手的是政策变化带来的操作风险，多家炼油厂已紧急致函印度石油部，质询已发货的俄油若在8月1日后到港是否面临追溯性关税。这种不确定性彻底动摇了交易基础——没有企业敢赌一船油是否触发25%的额外成本。

当前局面之所以震动全球能源市场，源于印俄石油贸易的“史诗级扩张”。2022年初俄乌冲突前，俄罗斯原油仅占印度进口总量的2%；

三年间借助折扣策略和规避制裁的灰色通道，该比例飙升至35%-40%，总量达日均180万桶。俄罗斯不仅取代伊拉克、沙特成为印度最大供油国，更深度重塑了该国能源安全框架。

图 | 2025年7月21日，印度新德里，“季风会议”首日，印度总理莫迪发表讲话

然而，“折扣换市场”模式暗藏致命缺陷：当折扣消失，纽带立即松动。国有炼油厂作为政策敏感型买家率先撤退，而私营巨头如信实工业与俄控股的纳亚拉能源虽暂未止步，也已遭遇供应链困境——欧盟7月对纳亚拉的制裁吓退多家船运公司，物流链濒临断裂。

印度的应急方案看似明确：石油部长普里曾宣称已发展40个供应国替代原有27国，可“随时将俄油占比调回2%”。

图 | 2025年7月14日，俄罗斯Almetyevsk郊外，正在作业的抽油机，

中东（沙特、阿联酋）和西非（尼日利亚、安哥拉）现货成为首选，美国、巴西原油也在备选名单。但经济学家迅速指出隐忧：若俄油完全退出，印度每年进口成本将增加50-100亿美元，国内通胀可能再被推高1-2个百分点。

更深远的影响在全球市场，印度每日180万桶的俄油进口若长期断流，相当于全球供应量2%的原油将被迫寻找新买家。

图 | 2025年7月29日，俄罗斯总统普京会见俄联邦储蓄银行主席兼首席格列夫

俄罗斯虽可能转向土耳其、印尼等二级市场，但短期内必然加剧油市波动。彭博社分析师警告：若叠加特朗普对俄油买家的全面制裁，布伦特原油价格可能冲击每桶100美元。

白宫以关税为杠杆，仅一周就撼动了俄印耗时三年构建的能源网络，暴露出所谓“非西方能源联盟”的脆弱性。

参考文献：

1、《美国加征关税，印度低调回应：谈判大门仍敞开》2025-07-31 10:21| 来源：观察者网

2、《25%关税今日生效 印度官员：采取一切必要措施维护国家利益》2025-08-01 08:54 | 来源：财联社

3、《25%关税生效，印度：采取一切必要措施维护国家利益》2025-08-01 09:25 | 来源：京报网

4、《美方威胁中国若继续买俄罗斯石油将面临更高关税，外交部回应》2025-07-30 19:43 | 来源：生活邦