美团“反内卷”的三个出口：生态建设、科技创新和出海探索

近期，外卖市场消息不断。京东、淘宝新进入市场抢地盘；监管约谈多平台、释放有序竞争信号；政策层针对网络交易平台收费规范发文征求意见等，内外部变动将使行业进入一个调整期。在这一背景下，头部平台的战略决策将对行业发展方向至关重要。

美团在本周一发布Q1财报，与业绩的稳增长相比，其管理层在分析师会议上的表态似乎更受外界关注。王兴称，靠补贴刺激的低价低质“内卷式”竞争不可持续，公司将通过创新挖掘市场增量，带动行业品质升级。

即便跳出外卖领域去观察，类似现象已在很多行业愈演愈烈。比如疯狂的汽车价格战让消费者买车便宜了，但背后伴随的必然是减配、甚至在质量和流程上偷工减料。长城魏建军最近放言，汽车界的“恒大”已出现，产业安全受到威胁。政策层也新近发文，将整治汽车行业的内卷式竞争。

对于与食品安全息息相关的餐饮外卖行业，“反内卷”所关联的就不仅是成本问题。现在Q1财报发布接近尾声，已传递出很多方向性上的新动向，保障商家和骑手利益、释放经营压力成为主流趋势。

外卖基本盘仍稳步增长

一季度，包括外卖、闪购、到店酒旅在内的美团核心本地商业收入同比增长17.8%，达到643亿元。由于Q1属商家投放淡季，该增长率略低于去年Q4。但其中配送服务的同比增长率为22.1%，高出去年Q4近3个百分点。

其中，闪购业务对增长贡献较大，非餐即时配送订单量同比增幅超60%，增长强劲的品类包括饮料食杂、3C产品、家用电器、美妆个护等。分析师会议上透露，截至3月底使用过美团闪购的用户累计超过5亿，其中有三分之二是90后。4月份闪购新品牌上线至今，95后用户占比超过了一半。相关调查显示，年轻群体更倾向于通过消费来实现情感满足与个人价值表达，更看重“好而不贵”。

在成本方面，Q1的成本费用率，即（成本+各项费用）/总收入，为79%，处于连续几个季度以来的低位。原因是经营杠杆发挥了作用，且像优选、小象超市等食杂零售的运营效率有所改善。新近一些出口转内销的商品被小象超市渠道承接。

值得注意的是，美团在3月底上线会员体系，以“神券”为基础权益做差异化延伸，比如酒店升房、免费早餐等。这说明，平台在吃喝玩乐业务多元化发展已经具备协同效应、以交叉销售促进交易频次的规模，用户黏性并不单纯靠补贴来刺激。

横向看，京东、淘宝、饿了么以补贴免佣组合拳挑战市场主要集中在二季度，其影响于Q1财报中尚未体现。这也是分析师会议上第一个抛出来的提问。理性预期是，美团核心用户购买频次的提升，将是其应对市场竞争的一个筹码，会员制的试水可谓及时。美团管理层认为，竞争应与业务基本面相一致，低价低质的非理性内卷难以长久。那么，Q1阶段一个稳步增长的业务基本盘对其实施未来的长期战略至关重要。

骑手月入过万，养老金补贴已到账，将逐步扩大覆盖

随着灵活就业大军的壮大，骑手保障话题愈发受到外界关注。根据年报，美团2024年物流开支达到1240亿元，比2023年的1062亿增加近17%。这是一个涉及数百万骑手的庞大薪酬体系，一举一动都会对平台成本、人均收益、社会效应产生影响。

这些年，骑手体系的快速发展超过了相关合规管理创新的速度。事实上，这是一个全球难题，像Uber司机、Instacart、DoorDash等鲜杂配送员群体，也曾在欧美法规中掀起过数轮博弈、促进劳务制度改进，但各州的结论又不尽相同。通常，他们判定是否该给这个群体提供养老金的主要依据是，该雇员是否为正式在职员工，或是否有自由支配工作量的权限等。

而我们的市场经过论证现已明确，不管是养老金还是以其他变相补贴形式，提升骑手薪酬与劳动保障将是未来的趋势。眼下，多个平台新近加入市场竞争也有利于加快这一体系的完善。作为市场上最大的玩家，美团对此的举措格外引人注目。

今年4月，美团推出了更符合骑手职业特性的养老保险补贴方案，并先在江苏南通和福建泉州开启试点。至5月初，参与试点的骑手已收到现金补贴，年内试点范围将进一步扩大。据悉，该方案充分贴合了骑手职业灵活自由的特点，无前置资格限制、无参保地点限制、无时长单量限制、无跑单类型限制等。这也打消了骑手这一较高流动性岗位对于参保的一些顾虑。

在实施养老金补贴、取消外卖员超时扣款等措施之前，美团于2022年7月试点“新职伤”，即新就业形态就业人员职业伤害保障，目前已在7省市为近700万骑手缴纳过15亿元保费，预计明年底将推广至全国。货拉拉是同期开展试点的另一家平台，该公司至今为司机职业伤害保险累计投入1亿元，覆盖160万司机。

月嫂、货车司机、外卖员的月均收入水平在蓝领职位中位列前三。据中国新就业形态研究中心在一季度发布的调查，2024年中国蓝领群体规模已达4.25亿人，货车司机和外卖员的同比收入涨幅领先于其他蓝领职业，达到两位数百分比。与更加分散的货运行业相比，外卖的市场管理集中度更高，在推进个人福利保障的力度和实施上效果更明显。

骑手的实际收入情况怎样呢？据美团研究院的一季度统计，全国范围内高频骑手的月均收入在7230元至10100元之间，以熟练骑手组成的乐跑骑手月均收入最高，他们在一线城市可拿到月均12593元。且一线城市高频骑手收入环比Q4的增速也是最高的，达12%，三四五线城市环比增8.5%。收入增加主要受益于订单量的增长，特别是非餐饮类闪购订单消费需求，像日用百货、生鲜食杂、医疗健康等品类。这正在年轻群体中形成一种新消费习惯。

反内卷的三个可能出口

“反内卷”不是一句口号，需要措施引领，需要找到新的增长点。外卖虽已进入存量博弈，但整个即时零售的供给侧仍有增量可挖。分析认为，商家扶持、AI科技、境外市场可被视为新增长趋势下的三个看点，也可以理解为疏导行业“内卷式”竞争的泄压出口。

对外卖食品安全的基础建设，是美团长期投入方向之一。美团投入重金推动“明厨亮灶”计划，商家买硬件、安装设备进行改造的部分费用被纳入美团三年1000亿元投资的范畴。这主要涉及现阶段具有“神抢手”投放资源的优质商家。美团管理层在分析师会议上透露，到年底预计将“明厨亮灶”补贴覆盖到10万个商家。

此前的去年Q4，美团外卖宣布投入10亿元助力金扶持餐饮商家，具体分配为5亿元助力优质中小商家提质增效、3亿元支持餐饮产品和模式升级、2亿元加速“中华老字号”数字化进程。首批到账的助力金预计覆盖1.5万家门店，包括特色餐饮小店、社区食堂和老字号。从去年年底起，各项现金支持已陆续打入商家账户。至今年4月底，已覆盖超18万餐饮商家。作为供给侧的最前沿，商家减负才是提升供给质量的重要一环。

一季度，美团研发开支达57.7亿元，同比增长15%，研发支出占总收入比重约为7%，新增开支主要在AI上。管理层透露，在公司内部目前有52%新代码由AI生成，通过自然语言交互的无代码平台被广泛应用，具体有62%的产品经理和28%的商业分析师运用无代码平台；在外部，新开发的AI外卖助手将被应用于帮助商家新店选址、业务决策、菜单选品、店铺运营等场景。

眼下，美团借助外交政策东风、已签约将进入巴西的外卖市场。在已经发展了两年的香港市场，美团外卖境外品牌Keeta已做到份额第一，在沙特市场也受到当地用户的青睐，订单量和用户数快速提升。通过长期机器学习优化订单调度的国内经验将被复制到全球市场。

短期看，境外市场拓展会在一定程度上扩大支出，但实际来看，Keeta的投入成本在财务上相当可控，在新市场并没有花掉太多钱，更多依靠的还是技术和产品能力上的优势。今年一季度，Keeta在沙特快速扩大覆盖，但新业务的整体亏损同比继续实现了收窄。去年Q1美团新业务亏损28亿元，今年Q1只亏损23亿元，同比收窄17.5%，经营亏损率改善4.6个百分点。

年初国家统计局数据显示，居民消费正从商品消费为主转向商品与服务并重，2024年服务零售额同比增幅6.2%，高于商品零售增幅3个百分点，交通、旅游、餐饮等行业将继续复苏。从假期经济的火爆不难看出，越来越多的人愿意把一部分购买实物商品的钱转而花在服务体验上，新消费趋势更趋近发达国家的特点。这给了体验型平台施展拳脚、通过提高投资效益扩大内需的新机会。

内部建设生态，让整个行业健康发展；技术上迭代，用科技创新去探索存量市场中的增量；向外挖掘新的市场，去全球大舞台竞争。美团的这三个反内卷的出口，或许也是行业应该看齐的方向——告别低质低价的“内卷式竞争”，在科技创新和全球化的星辰大海里，去展现真正的企业家精神。