01 海外EDA供应风险上升

外围好像又有幺蛾子了。

5月29日早盘，据多家行业媒体报道，美国商务部工业和安全局（BIS）上周五已向至少部分领先的电子设计自动化（EDA）供应商发出信函，要求他们暂停向中国客户发货，暂停对整个中国大陆地区的EDA服务与支持。

据知情人士透露，美国商务部负责监管出口管制的机构——工业和安全局（BIS）已通过信函向这些公司发出了这项指令。目前尚不清楚是否每家美国EDA公司都收到了信函。

这里做个小科普。所谓EDA，全称是电子设计自动化，是指利用计算机辅助设计（CAD）软件，来完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计（包括布局、布线、版图、设计规则检查等）等流程的设计方式。

具体来说，可以参考这张集成电路产业链的全景图。EDA其实就是在设计芯片的电路图时，所用到的“画笔”。

报道称，新思科技、Cadence设计系统公司和西门子EDA公司（隶属于德国西门子公司西门子数字工业软件公司）占据了中国EDA市场约80%的份额。这三家公司均未立即回应置评请求。

因此，如果海外EDA的供应出现变故，对国产EDA厂商来说算得上是一个好消息。随着海外EDA供应风险的上升，近期自主可控催化EDA板块快速升温。

02 EDA龙头公司积极“准备”

在如此重大机会面前，国内的EDA公司也没闲着，近期正在通过并购整合做大做强自身实力。

3月31日，华大九天披露公告，计划通过发行股份及支付现金的方式购买芯和半导体100%股份，并募集配套资金。

据悉，公司是国内EDA龙头，致力于打造全流程、全领域服务。核心团队20世纪90年代起参与中国首款自主EDA 工具“熊猫ICCAD系统”的研发。

4月12日，概伦电子披露公告，计划通过发行股份及支付现金的方式取得锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，并募集配套资金。

据悉，概伦电子是一家具备国际市场竞争力的EDA企业，拥有领先的EDA关键核心技术，致力于提高集成电路行业的整体技术水平和市场价值，提供专业高效的EDA流程和工具支撑。

当前EDA行业收并购整合加速，国产化EDA平台能力逐步补全。

民生证券认为，年初至今国内两大EDA龙头公司华大九天和概伦电子纷纷募资收购，国内EDA平台整合节奏加速，国产化EDA和IP领先厂商的能力有望逐步补全，缩小和全球龙头的差距。

：浙商证券，2025.4.2，《国产半导体EDA领航者，加速赶超全球三巨头》）

（图片来源数据显示，目前华大九天、概伦电子、广立微在国内EDA企业中占有较大市场份额。

03 信创ETF聚焦自主可控

所谓“信创”，其含义就是在信息技术领域，通过自主研发和创新，实现软硬件的国产化替代，构建安全可控的信息技术体系。

因此，信创与自主可控、国产替代主题相关度非常高。

值得注意的是，目前，华大九天、概伦电子均是中证信息技术应用创新产业指数的成分股。截至2025年5月29日，两只个股合计权重超5.5%。

除此以外，近期海光信息与中科曙光的战略重组也与这只ETF有关。

尽管目前海光信息和中科曙光这两家公司都已停牌，无法交易。但在ETF领域，这个重组事件依然在驱动着一些投资行为。

截至2025年5月29日，海光信息、中科曙光分别是该指数第1、第7大权重股，合计权重超过10.2%。

截至2025年5月28日，在跟踪中证信创指数的ETF中，信创ETF（562570）规模排名第1，为4.4亿元。今年以来日均成交额超2900万元，同样排名第1。

另外，近期发布的华为鸿蒙电脑也是信创行业的一大热点。

5月19日，华为在nova14系列及鸿蒙电脑新品发布会上，震撼推出全新鸿蒙电脑HUAWEI MateBook Pro与非凡大师家族全新成员HUAWEI MateBook Fold 非凡大师。

HarmonyOS是我国首个国产操作系统。鸿蒙电脑的推出，标志着国产操作系统在个人电脑领域实现重要突破。

东吴证券预计，PC鸿蒙后续有望进入信创市场，成为信创市场的重要参与力量，信创阵营实力进一步增强。

数据显示，在Wind华为鸿蒙指数中，计算机行业的上市公司占比排名第1，高达76.7%，其次为通信、电力设备、汽车、机械设备等行业。

目前，中证信创指数具备较高的计算机行业含量。该指数的50只成分股中有47只为计算机行业上市公司，合计权重超过90%。

综上，自主可控大逻辑、科技行业并购重组浪潮和PC鸿蒙的催化，可能是未来一段时间信创板块的主要驱动力。

相关ETF：

信创ETF（562570）

华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接A（022384）

华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接C（022385）

信创ETF（562570）的标的指数为中证信息技术应用创新产业指数，其2020-2024年完整会计年度业绩为：16.78%、-2.5%、-23.33%、-3.12%、2.52%。

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