大梦破碎！越南缘何跌落神坛？大国博弈的背后，小国终将沦为弃子

超越中国？新世界工厂？

越南的“赶超中国”美梦，在西方媒体和各路越吹吹捧数年后，终于在特朗普的关税大棒下原形毕露。

靠媒体吹出来的大厦，扛不住现实世界的轻松一击。

今年4月，在川普提出对等关税的政策后，越南胡志明指数（VNI）暴跌6.69%，1600万亿越南盾市值蒸发。

曾经被捧为“供应链替代中国”的东南亚新星，如今深陷外资撤离、出口萎缩和债务危机的泥潭。

属于越南的时代还没有开始就结束了，这个被“寄予厚望”的潜力小国，为何在外界压力下不堪一击？这场危机又能给中国带来怎样的启示？

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一、越南缘何跌落神坛？

要说越南为何在关税大棒前原形毕露，就不得不提一下那个让越南政府又爱又怕的“宗主国”——美国。

美国嘴上喊着越南是全面战略合作伙伴，实际上是一场精心设计的资本游戏。

在整个2024年，越南对美国的贸易顺差达到1230亿美元，自然成为懂王的的重点打击对象。

针对鞋类、家具的惩罚关税直接摧毁了越南出口的价格竞争力，原本西海岸说唱歌手人手一双的Nike一夜间成了奢侈品，订单量也随之跌到谷底。

更糟糕的是，秉承着“趁你病、要你命”的原则，美国通过“原产地规则升级”迫使外资企业在越南进行本土化生产，却在政策落地前频繁“朝令夕改”，导致外资企业纷纷加速撤出。

25年初，曾经跟越南人民称兄道弟的三星偷偷跑路，将手机产能搬回韩国老家，富士康在河内的工厂也顺势开摆，这种投资方式堪比潮汐，让越南陷入到“建厂-撤离-再建厂的死循环”。

除了外来势力精心调配的“资本毒药”外，越南自己也在这场“梦碎之旅”中做出了不小的“努力”。

有句老话讲得好，想致富，先修路，但越南当局显然没能参透这个道理。

缺少高速铁路导致这个国家在能源运输上捉襟见肘，北部工业园区的电力系统可谓是一言难尽，频繁停电早就成了园区内的传统艺能，大型设备的频繁开关大大降低了其使用寿命。

这就让越南工厂成为外资眼中的“儍大户”，是洋垃圾和各种残次品的绝佳倾销地，到时候推脱的借口都帮你找好了，何乐而不为呢？

落后的基建让越南制造频频断粮，决策方的战略短视更是让这个本不富裕的家庭雪上加霜。

如果一个外资企业想要在越南站稳脚跟，不仅要适应越南当局频繁变动的各种政策，还要习惯政府官员的官僚主义和拍脑袋政策。

就拿刚刚过去的2024年来说，不知道是哪位大神在背后撺掇越南当局，定下了一条本土化规定：要求外资项目必须使用30%的越造零件。

这一招可不仅戳爆了外资的肺管子，连本土企业也一道打了——数百家电子厂陷入合规困境，习惯了用海外零件的本土企业被政策逼得停产，进而倒闭。

当然，上述问题还不能彻底粉碎越南“世界工厂”的美梦，真正让越南制造业原形毕露的，是其经济体系中与生俱来的致命缺点。

应该说，越南的出口奇迹，本质上是中国供应链的延伸。

2024年中国对越出口额达1618.9亿美元，其中机电产品占比超60%，越南对华贸易逆差高达828亿美元。

就拿智能手机举例，越南从中国进口80%的摄像头模组和70%的电池，仅完成最后组装工序，越南就赚个15%的组装费。说白了，越南本质上就是一个组装车间，在越南找个螺丝钉供应商，还得等两周从中国发货。

这种“中国零部件+越南贴牌”的模式，使其在中美博弈中沦为“中转站”。

因此，越南经济在面对外部需求波动时极为脆弱。一旦关税壁垒很高，产业链转移成本将远低于重建成本，而且越南本土市场又无法消化过剩的生产能力，但凡外部市场出现风吹草动，越南经济便首当其冲。

根据相关数据，外资企业贡献了越南出口额的73%，但其中90%的利润汇出境外，整个国家的经济呈现出一种空心化。

再加上劳动力红利的消退，如今越南制造业年均工资达到2989美元，但劳动效率远远低于其他区域的熟练工人，只有中国工人的35%，再算上越南人狭隘的民族主义情绪，外资企业内部频频发生打砸以及罢工事件，进一步加速了外资撤离。

而外资的撤离会进一步摧毁越南经济的抗风险性，当工业用地空置率高达28%，且还在逐年上升时，越南经济的丧钟正在缓缓敲响。

二、中国的战略布局

而中国通过中间产品的出口牢牢掌控着越南制造业命脉，在中国对越出口的1600亿美元中，机电零部件占70%，这一数据背后是越南制造业的知名软肋。

就拿手机来说，越南虽然承接了三星和苹果的部分业务，但诸如屏幕、模具等核心部件，90%依赖中国供应，华强北各路人马是越南组装厂能存活下去的灵丹妙药。

这种依赖的本质是越南被锁定在“中国研发+越南组装”的产业链末梢。

这种“工业血液”的掌控力在危机时刻尤为致命。当美国人的关税武器付诸行动后，越南电子代工厂因中国零部件的涨价面临集体亏损，越南政府只能“联中保命”，与中方在河内签署45项各类协议，保住自己为数不多的外汇机器。

上游卡位还只是开胃菜，随着中越边境交流的深入，凭祥口岸已经成为东南亚地区不可小觑的商业枢纽。2024年1-10月，凭祥外贸进出口额实际完成1762.2亿元，同比增长20.4%。

在跨境电商直播基地内，来自越南的主播通过中国平台将中国产品输入到越南市场，而支付通道、数据服务器、流量算法等核心技术统统掌握在中国企业的手中。

更隐蔽的是物流数据垄断，友谊关的智能通关系统将往返两国的货车通关时间压缩至十分钟，但所有车辆的预估信息、货物品类、企业数据都静静地躺在中国海关的数据库中，给中国海关提供了对中越贸易的“上帝视角”。

这种软性控制也同样延伸至金融领域，越南中小商户秉着“近水楼台先得月”的思维方式，规避美元汇率风险，主动接受人民币计价体系，无意间将货币政策的主动权部分让渡给中国。

当美国试图搬出SWIFT系统来极限施压时，中越边境的数字货币已经构建起了去美元化的结算网络，让美国一拳打在了棉花上。

这一套组合拳下来，越南的经济命脉已经和中国高度绑定，但自我感觉良好的越南人却不这么想，他们觉得自己搭上了全球产业链的快车，未来一片光明。

殊不知，在高度绑定的大前提下，地缘博弈的“借力打力”才是中国战略的最终手段。

当美国举着关税大棒向全球施压，越南对美的态度也必将影响中国的战略布局。这时候，中方只需稍作“技术性调整”，比如加强入境越南农产品的卫生检测，适当的“延期”处理，自然能促使越南重新考虑其立场。

这种“非对称报复”的底层逻辑在于：越南农产品的加工极度依赖中国境内工厂和原材料供应。没有中国，越南的农产品加工行业将面临原材料短缺、加工技术和设备不足的困境。

例如，越南腰果加工行业严重依赖进口原材料，2023年其进口的生腰果达到创纪录的290万吨，而国内产量仅能满足加工企业需求的12%。

这种依赖关系使得越南在面对中国的技术性调整时，往往需要重新评估其对华贸易策略。

三、中国经济的未来布局与普通人的机遇

越南梦碎的背后，体现出的是中国经济的强大韧性，戳破的是西方世界的舆论荒原。

不过在当下中美竞争愈加白热化的今天，中国经济的未来仍呈现出危与机并存的态势。

关税大棒一旦落下，越南低端制造业必将崩溃，客观上也能加速我们继续“腾笼换鸟”。将低端电子产业转移到越南，也能实现对我国高科技产业升级的技术倒逼。

但我们仍要防范“高端突围未成、中端优势流失”的风险，例如中企在越南投资的高端电子元件生产线可能形成技术外溢。

同时，在中美竞争愈演愈烈的当下，美国的施压也会让越南回归现实主义外交，相比成为美国盟友，与中国交好对越南而言风险更低。

越南的高铁项目就是这一趋势的生动体现。2024年11月，越南国会正式批准了耗资670亿美元的北南高铁项目，该项目计划于2027年开工，2035年完工。

而随着越南高铁提上日程，我们新一轮的基建输出即将辐射整个东南亚，时局下各国之间的软性利益纽带，可比“盟友”二字要靠谱的多。越南的高铁项目也将成为咱们的活广告，为后续拿下更多项目铺平道路。

对我们普通人而言，也会在这场地缘政经博弈中获得更多机会。

从就业、创业方面来说，随着跨境电商直播基地的逐步成型，直播和运营人才的缺口将迅速扩大。大家完全可以抓住这个机会，参与到相关企业的运营、选品和物流服务中。

另外，中国在越投资的风电、光伏等项目，正在催生大量的技术人员需求。有相关技能的朋友们不妨看看越南工业化升级相关的岗位。

最后在投资上，关税战打到现在，无论最终会怎么走，国内产能往东南亚转移是不可避免的。为了统一战线，我们会不会再开出更优惠的条件？

关于这部分内容，我在最新一期的会员视频《特朗普的认知，还停留在100年前的大清？关税战下，我们的资产配置该怎么做？》里有详细的介绍，感兴趣的朋友可以回看。

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越南的梦碎揭示了一个残酷的真相——全球化下半场的竞争不再是简单的成本比拼。劳动力再低廉，血汗工厂再多，也只是经济发展中的“耗材”。

工人工资总有上涨的那一天，到那时候外资可不管你，说撤离就撤离，只留下你抱着几座什么都没有的组装厂在那哭泣。

当西方用资本收割越南时，中国用供应链编织了一张“天罗地网”，上游卡位和专业壁垒让越南不得不进入到中国的经济体系之中。越南越是挣扎，越是在这张大网中越陷越深。

这场博弈的终极启示在于：真正的“世界工厂”不是靠外资堆砌的组装车间，而是能够掌控技术标准、数据流动和规则制定的生态系统。

当越吹还在为8%的gdp增长率沾沾自喜、舍我其谁时，中国已悄然将竞争维度升级到“数字丝路”和“绿色革命”。

未来的全球化，注定是一场全新的战争，而中国正在书写属于自己的游戏规则。

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