大江南证券：算力+机器人四大主线齐发，下个突破信号看这里！

一、大势观察

今日A股走出“高开高走 、全线爆发、放量突破”的强势行情。在内外围情绪共振、增量资金回流的推动下，市场一举收复关键心理关口。截至收盘，沪指大涨0.97%，时隔多日重返4000点上方；深成指涨1.73%，创业板指强势领涨1.84%。两市全天成交额2.04万亿元，较昨日显著放量1704亿元，显示做多意愿明显增强。

截至11月6日收盘数据

个股层面，呈现“指数大涨、题材普涨、权重搭台、成长唱戏”的健康格局：上涨个股超2800只，涨停近90家。盘面结构完成极致切换：算力硬件（半导体、CPO）、锂电材料（磷化工、氟化工）、人形机器人、新能源等前期调整充分的科技成长主线全面反攻；而福建、海南、AI应用、消费等昨日活跃板块则集体退潮，形成鲜明轮动节奏。市场正式从“震荡蓄势”迈入“冲击前高”的新阶段。

技术面上，沪指放量突破4000点整数关口，并逼近前期高点4025点，短期趋势转强。但需警惕：早盘放量、午后缩量的结构，叠加部分高位科技股尾盘出现筹码松动，短期或有技术性震荡洗盘需求。当前核心观察点在于：4025点能否有效突破，主线（算力+机器人+化工）是否持续，量能能否维持在2万亿以上。

1106的放量大涨，标志着市场信心全面恢复，风格重新向科技成长倾斜。资金从政策驱动（电网、海南）快速切换至产业趋势（AI算力、人形机器人、反内卷化工），主线逻辑清晰且具备全球映射。

二、行业及热点捕捉

风险提示（仅为市场信息整理，供策略研究，不构成投资建议）

今日市场完成“科技成长反攻 vs 事件题材退潮”的极致切换。算力硬件、人形机器人、磷化工、新能源四大方向构成“全球映射+产业趋势+政策支持”新进攻矩阵，其中算力与机器人逻辑最硬、弹性最大；而福建、海南等纯情绪题材的集体跌停，则警示投资者远离无基本面支撑的炒作。整体看，市场已进入主线高潮期，但短期涨幅较大，需警惕技术性震荡，宜逢低布局而非追高。

（1）算力硬件王者归来，“HBM4涨价50%”引爆存储芯片

半导体、CPO、光模块、PCB等算力硬件全线爆发，长光华芯20CM涨停，德明利、东山精密、胜宏科技等集体封板。核心催化：SK海力士与英伟达敲定HBM4价格，涨幅超50% + 美股存储板块隔夜大涨。作为AI基础设施的核心环节，存储芯片迎来量价齐升预期，国产替代逻辑再度强化。

（2）人形机器人量产在即，产业拐点信号明确

人形机器人概念午后异动拉升，万向钱潮、方正电机、博杰股份涨停。驱动来自：小鹏宣布2026年量产Robotaxi人形机器人 + 工信部表态支持技术迭代 + 开源证券称“万台级量产时代开启”。市场将其视为继新能源车后的下一代通用平台，情绪与逻辑双重共振。

（3）磷化工强势领涨，“反内卷”逻辑再获验证

磷化工板块一骑绝尘，清水源、云天化、澄星股份涨停。催化逻辑：黄磷、磷酸价格持续上涨 + 行业Q3业绩超预期 + “反内卷”政策有望限制全球产能扩张。化工板块正从周期底部走向供需优化，头部企业盈利修复确定性高。

（4）新能源赛道集体回暖，电池抢装潮提前启动

风电、光伏、储能、固态电池全线走强，西子洁能、神驰机电涨停。消息面：车企为应对购置税退坡，疯狂“堵门”采购宁德时代电池。年底抢装预期叠加技术迭代，新能源赛道迎来估值与景气双击。

（5）前期热点集体退潮，轮动节奏加快

福建本地股重挫，平潭发展、福建金森等多股跌停；海南自贸、冰雪旅游、AI应用（粤传媒跌停）、创新药等全线下行。主因：资金快速切换至更具产业趋势的科技主线，事件驱动型题材遭遇兑现压力。轮动速度加快，凸显市场“弃弱留强”的鲜明偏好。

三、前瞻策略

风险提示（仅为市场信息整理，供策略研究，不构成投资建议）

1、前高压力：关注沪指4025点能否有效突破，若遇阻则可能震荡洗盘；

2、主线强度：紧盯算力硬件（长光华芯）、人形机器人（万向钱潮）、磷化工（清水源）是否延续强势；

3、量能维持：成交需守住2万亿，否则谨防冲高回落；

4、轮动节奏：警惕高位科技股短期兑现压力；

短线“主线轮动、高低切换、重节奏”的策略，理性应对震荡行情。

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