A股:节日第一天，一个“黑天鹅”，一个利空，两个利好。

长假第一天，全球资本市场波澜再起。

今日，A股市场正式开启为期8天的国庆假期休市。然而，就在投资者放松身心享受假期之际，海外市场却飞出一只“黑天鹅”，再次考验着持股过节者的神经。

就在不久前，美国矿业巨头Freeport McMoRan印尼子公司Grasberg矿山发生致命泥石流事故，导致两名工人死亡，公司被迫暂停该矿区的生产活动，并启动不可抗力条款。

这一突发事件被华尔街迅速定性为“黑天鹅”事件，引发市场对铜供应长期短缺的忧虑。

01 黑天鹅来袭

这场发生在全球第二大铜矿的事故，远比表面看起来更为严重。

根据Freeport公司预计，最早要到2027年才能恢复事故前的生产水平，2026年铜金产量较此前预期下降约35%。

要知道，该矿山占公司已探明储量的50%和2029年前预计产量的约70%，其长期停产将对全球铜供应链造成持续冲击。

高盛大宗商品团队将此次Grasberg矿山的停产称为一次“黑天鹅”事件，预计未来12至15个月内，市场将因此损失50万吨铜供应，并可能进一步损失100万至200万吨。

这一事件对中国铜产业的影响不容小觑。中国作为全球最大的铜消费国，对铜的需求庞大，部分企业依赖进口铜精矿。

02 节前利空

就在节前最后一个交易日晚上，22万股东遭遇“天塌了”的利空——上市公司海南华铁爆出重大利空消息：接近37亿的算力合同黄了。

这波操作堪称割韭菜的教科书：今年3月高调宣布签下5年算力服务协议，合同金额37亿。

配合当时Deepseek爆火市场炒作AI算力狂热，海南华铁股价立马从4块多拉到13块，翻了三倍。

结果，协议签了7个月，连个采购订单都没有，公司轻飘飘一句“市场环境变化”就单方面解约了。

更让投资者气愤的是，这一消息的发布时机——节前最后一天晚上，使得22万股东整个假期都不得不为此忐忑不安。

03 双利好撑腰

尽管有黑天鹅和个股利空，但市场同样迎来了两大重磅利好，这些利好有望在节后为市场提供强劲支撑。

央行1.1万亿逆回购托底流动性，明确释放两大关键信号：

一是短期流动性“无虞”。节后首日大额放水，直接对冲假期资金回笼压力，避免市场出现“资金荒”。

二是宽松周期未变。虽未直接降准降息，但1.1万亿逆回购的“精准滴灌”，说明货币端仍在为市场“输血”。

证监会“十五五”规划明确科技方向，不仅延续了科技成长的主线，还新增了4个值得重点关注的方向：机器人与核聚变、碳中和与6G。

对比“十四五”，“十五五”更强调“硬科技落地”，不再是纯概念炒作。

像人工智能领域，要求2027年国产大模型市占率超60%；集成电路领域，国产替代率要从当前30%提升至50%，这些量化目标将为科技股提供业绩支撑。

04 节后布局

历史数据显示，近十年国庆假期后市场整体上涨概率较高，节后第一天上涨概率70%，节后5日上涨概率60%。

这表明，在长假休市期间，市场情绪有望得到修复，资金面压力也有所缓解。

从布局方向来看，依照行业运行经验，国庆假期后的四季度半导体、光伏等板块迎来收获期。投资者亦可关注固态电池、AI算力、人形机器人、商业航天等领域。

具体而言，三大主线值得重点关注：

中证500 + 沪深300中的绩优股：9月指数牛背后，是机构资金抱团业绩股，10月三季报披露期，重点选“净利润增速超30%+估值低于行业均值”的标的。

十五五新增科技方向：机器人（埃斯顿）、6G（通宇通讯）、核聚变（中科曙光），这些领域政策刚加码。

政府采购受益股：国产芯片（中芯国际）、新能源车（比亚迪）、绿色低碳（阳光电源），订单落地将直接反映在三季报。

回看历史数据，近十年国庆节后首日沪指上涨概率达70%，后5日涨幅中位数1.41%。

但今年市场分歧极大：券商首席们一边倒建议持股，理由是流动性宽松和政策支持未变；保守派却盯着高位科技股兑现压力。

假期海外风险更值得盯紧。美国联邦政府停摆危机、9月非农就业数据公布，都可能扰动全球市场。

长假归来，市场将会迎来一轮风格分化。科技不会全面出局，但一定会缩圈，那些真正估值和成长相匹配的公司，才能活到最后。

加油！A股~枫叶相信今年4000点，不是梦

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