A股：周五行情特别不对劲，放量回落！大家做好准备，迎接大变盘

朋友们，周五A股三大指数高开回落，全天弱势窄幅震荡，收盘两市总成交超3万亿，较前一日放量4%，但个股表现“冰火两重天”——超2800家下跌，跌停股超50家，涨停股仅67家，涨跌停比例67:57。一边是AI应用、商业航天等前期热门题材集体退潮：人民网、视觉中国一字跌停，海格通信二连跌停，航天工程冲高回落；另一边是芯片、存储、机器人等低位板块逆势崛起，兆易创新涨停，江波龙创历史新高，圣晖集成三天二板，电力设备、消费电子轮动补涨。这3万亿天量成交背后，藏着市场从“主升”转向“震荡”的密码。

政策调控“降温”效应显现，快牛被按下“暂停键”。一句话观点：国家队通过宽基ETF砸盘+两融政策收紧，主动抑制短期过热情绪。驱动逻辑：周五盘中沪深300ETF、上证50ETF放量下跌，明显是“神秘资金”在控节奏；加上1月14日两融保证金比例上调至100%，杠杆资金流入放缓，市场从“情绪亢奋”回归“理性震荡”，避免重蹈2015年快牛覆辙。

资金从“讲故事”转向“看业绩”，分化本质是“去伪存真”。一句话观点：AI应用等纯概念板块因缺乏业绩支撑遭抛售，半导体、电网设备等“有业绩+有政策”的板块获资金青睐。驱动逻辑：AI应用多公司公告“业务占比低”，监管降温后资金用脚投票；而半导体（存储芯片涨价）、电网设备（“十五五”4万亿投资规划）、机器人（2026量产元年）等板块，既有国产替代硬逻辑，又有政策+业绩双支撑，自然成资金“新宠”。

技术面进入关键博弈区，4091-4140点是“多空分水岭”。一句话观点：沪指短期需消化获利盘，突破4150点则打开空间，破位4091点则回踩20日线（4034点）蓄势。驱动逻辑：周五指数留下“下跌震荡箱体”，5日线拐头向下，15分钟顶背离未消化，短期需震荡1-2天。但下方20日线+前高4034点+多头趋势线构成“三重支撑”，下探空间有限，更像“倒车接人”而非“趋势反转”。

猎人真心话

老铁们，周五这波调整别慌！短期市场从“主升”转“震荡分化”，本质是“政策控速+资金调仓+技术消化”的正常换挡，牛市根基没变。

先看短期：节前或回踩20日线，但下跌是“黄金坑”。猎人偏向下周一看跌调整，回踩20日线（4034点）为主，但3.6万亿天量成交已托底，破位4091点就是“送钱机会”，下方支撑扎实得很。记住：牛市多震荡，震掉的是追涨杀跌的“胆小鬼”，留下的是拿住主线的“聪明钱”。

再看节后：趋势不改，慢牛才是“主旋律”。摩根报告说2026年宏观环境利好股市，A股吸引力提升——央行降息、险资6000亿增量、外资回流（人民币升值+美联储降息）都在路上。产业趋势更硬：半导体（存储芯片Q1再涨40%）、机器人（量产元年）、电网（特高压投资）、有色（资源涨价）这些“新质生产力”赛道，业绩+政策双驱动，调整后仍是资金主战场。

板块方向：聚焦“业绩+政策”双保险。短期盯紧新高的存储芯片（AI算力刚需）、机器人（精密减速器/伺服系统）、电力设备（特高压/智能电网）、有色（铜锡涨价）；中期看消费电子（苹果产业链复苏）、PCB（AI服务器需求），这些都是“有故事更有业绩”的真主线，比纯概念炒作靠谱多了。

最后说句掏心窝的：牛市别总想着“逃顶”，也别怕“坐电梯”。控制仓位8成左右，逢低吸主线，拿住“新质生产力”硬科技，节后这波“慢牛”行情，你才能吃透！

（风险提示：本文仅为市场分析，不构成投资建议，据此操作风险自担。）