不平静的下周：见顶？稍息？还是仙人指路？ 7月的几类热点探讨

不平静的下周：见顶？稍息？还是仙人指路？ 7月的几类热点探讨0705

（本周日中午11：30-13：00，我将去点掌财经做直播，欢迎互动）

⭕周末财讯

●量化新规在下周一开始执行，部分高标股资金开始抢跑；

●央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见

●相关部门已经走访主要光伏企业，要求尽快上报成本价格，如果后续继续低于成本价销售，就有可能会受到重罚

●5月国内市场手机出货量2371.6万部 同比下降21.8%

●全国用电负荷超14亿千瓦 创历史新高

●中国据报拟推全国性生育现金补贴，新生儿3岁前补贴3600元/年

●中国船舶吸并中国重工获上交所审核通过

●美众议院表决通过“大而美”法案

●7月9日是老美关税的最后期限，老特一天要发10封函件

●印度拟对美国征收报复性关税

●欧盟外交官表示，欧盟谈判代表未能在美欧贸易谈判中取得突破，相关谈判将持续至周末。

●中欧电动汽车谈判的技术部分已经基本完成，只欠临门一脚

●商务部就公布对原产于欧盟的进口相关白兰地反倾销调查最终裁定答记者问

●美计划对马来西亚、泰国实施人工智能芯片限制,这是为打击涉嫌半导体走私到他国

●苹果开启创新大年：首款折叠屏产品和带摄像头的新形态耳机，出货量有望快速拉升。

●美股周五休市，但期货指数分别下跌0.56-0.68%不等

---下周影响A股的内部消息因子是“量化新规”，此前认为影响已经消除的人，被周五高标股杀跌给否定。也有人认为是利好。我周四节目是定义在：不确定影响。不要事前下结论。下周影响A股的外部消息因子是：“关税期限”。另外，再加上下周开始中报逐渐披露，个股业绩不确定性也需要观察。

大盘929行情后的黄金分割图0704

⭕大盘解析

观察周末自媒体评论，认为周五的冲高回落上影线，是“仙人指路”。占据80%，属于刷屏的。中肯讲，实际是属于“不甘心”，不想认错。

我在周五的午评中，并没有完全完全陶醉在大盘指数的上涨，而是提示到：---

“上午大盘指数创了年内新高，离开去年12月的3494点高点又逼近了一步。而神奇序列指标今天也到了高9位。前三次后来都是随后短线调整5天的。不知道下周还会重复吗？

盘口实际的体感差异，看几个指标，都是不舒服的。

昨天节目中，我也回答了对于周五证券板块指数的看法，认为它周四止跌，周五可以又一次上冲，但是随后又是箱顶。”

----由此可见，我对证券板块的冲高+遇阻在下午得到了验证！

周五大量的高标位情绪股是普遍杀跌的，很明显，这不会是散户干的，甚至中大户都干不出来，唯一可以理解的是量化，动机是什么呢？最简单的联想就是下周的量化新政实施。他们抢跑。

而像银行证券保险拉指数，是谁干的？也不会是散户吧？即使中大户也拉不起来，从超大资金线看，是机构干的。动机是什么呢？

应该是去对冲量化带坏高位股的负反馈情绪，同时又想去反驳“高9位”技术超买，但是明显的是属于不合时宜的用力过猛。

我在前阶段的研判中，曾经对大盘中期的看法，可能是接近于2019年2-3极度的走法，既不是牛市，也不是熊市，很可能是一种震荡市。震荡市没有指数行情，但是有板块行情。执着于指数牛市论，操作上很容易陷入“牛市被套”。

在第一次攻击3500点失败后，震荡市可以观察下方的支撑，比如3462点、3446点、3417点，如果支撑住，都属于是强势震荡。但是如果跌破3417点，就是回到弱势震荡了。热情指数在80的位置，去发动所谓的“牛市行情”，是需要消耗大量资金的，而现在能量不满足这个条件。不如放下一个身段，蓄势充足了再来。

从上面的924行情后的黄金分割图看，2689点-3674点的0.809分位=3486点附近的阻力，需要多次消化才能有效突破。这就是为何11月、12月高点都在3500点附近的原因。因为，黄金分割理论告诉我们：只有有效站稳0.809位置，才能开始说：牛波段开启。如果用江恩理论，不妨等第四次冲破的时候，算时间有效。

4月7日上涨来的黄金分割图0704

⭕板块解析

既然是震荡市，就板块轮动对待。

目前接近于所谓主线热点的，是创新药板块。这个板块逻辑应该是中线的，应该是2025年的中国创新药“0-1”时刻来了。

固态电池的逻辑这次也是中线的，2025年也是固态电池的“0-N”时刻来了。只是领涨分支是硫化物还是富锂锰基？有分歧。

商业航天的逻辑2025年也是“0-2”时刻。催化剂需要2件大事：可回收火箭、一带一路国家应用。

这次的稳定币板块逻辑，有点类似3月份的机器人，目前处于念想大于逻辑阶段，是短线“三大风口”=稳定币+固态电池+军工军贸板块中，稳定币中的资金活跃度最强。周五也是它回来最快。下周初估计还是看点。但是，中线逻辑看，它是美元的特洛伊木马，需要看监管层的态度。

AI算力板块应该已经过了“0-1”阶段，是“0-2”或者“0-3”时刻了，其中AI硬件的CPO/PCB等，是被一季报验证向好的。4月份后它被关税战阻断了中美贸易链，需要继续中报、三季报来验证。AI电源业绩反映最慢，一季报没体现，有变数。所以箱体震荡很大。我们一直在滚动追踪。

AI算力板块应该还有一个中国芯片的IPO概念要来，比如摩尔线程、盛合晶微、沐曦集成、视涯科技、紫光展锐、上海超导、荣耀等公司科技IPO等。这个可以同时与光刻机自主可控相互交替起来看。

电力板块4月-5月来过一次，上周开始高温供电再度爆发，应该还在延续。我们3天前分享做的是二流的西昌DL，周五涨幅6%。

上周还有三个概念：海洋经济、反内卷、果链新逻辑。这三个板块的连续性存疑。力度偏大的是光伏，但周五猥琐发育，需要观察。

（本周日中午11：30-13：00，我将去点掌财经做直播，欢迎互动）