调仓了！本周亏损8.6w（周报306期）

七月份算是今年大月份了，因为博格两个账户合计盈利41万。

没想到最后一周，前两天大涨、后三天大跌。

这期周报，博格跟大家多唠两句。(字数不到2k，阅读约5分钟)

（一）场外(部分)基金账户资金变化：

本周亏损7.1万，亏损主要来源资源行业、恒生科技、港股主动基金以及港股通汽车，也就是说，除了创新药都是跌的。

恒生医疗贡献了为数不多的正收益，这周虽然港股创新药与恒生医疗的波动很大，但是这周依旧是赚钱的，没有配置创新药的朋友估计亏损会更多。

考虑到场内ETF账户本周亏损1.5万，两个账户本周合计亏损8.6w。连续四周赚钱的趋势也就此打住了。

对于8月份的预期也降低了，只要不亏钱就好。

本周博格调仓力度比较大：

（1）逢高减仓了港股创新药与恒生医疗1/10仓位。

首先说，博格依旧觉得创新药是这次牛市的主线之一。

但看着盈利近100%的港股创新药以及底部加仓恒生医疗，想想前几年做过的“过山车”，最终决定略微止盈，注意是略微！减仓这两个持仓金额的1/10。

（2）加仓消费汉堡、港股通汽车与A股化工指数

博格目前仓位差不多80%，且认为3600点这个位置还不应该(大幅)降低仓位，所以减仓创新药获得的资金，去调仓(主要)加仓了消费汉堡。

消费汉堡持仓主要是A股消费与恒生消费，这两个品种基本仍旧处于估值底部，尤其是A股消费白酒含量很高，且这次市场上涨跟白酒基本无缘。

卖出涨幅大的，加仓没有涨的，算是持仓优化吧。

另外，本周港股通汽车回调，期间也加仓了1W。

还有，在所有“反内卷”品种中，选择涨幅比较小的化工加仓5W（目标是10W先买一半，若回调继续加仓）。

PS：博格的买卖会实时同步在私域里面。没有在私域里面的也不要紧，每周博格也会把本周操作汇总在周报里面，唯有时间略有些滞后。

（二）上证3600会比较难突破，但最终还会突破！

（1） 中美博弈

之前美股商品缺库存，先跟中国妥协一下，不仅补了库存，还让日本与欧盟着急。

现在欧盟与日本都跪了，美国跟中国达成协议的意愿不强了，然后又开始博弈了。

不得不承认，美国谈判策略还是很厉害的，一般国家真的扛不住，唯有我们(中国)还可以跟他博弈一下。

而且相比之前(比如2018年的贸易战)，我们现在的策略与筹码也更多样化了。

现在唯有靠不断强大自身去跟对手博弈了，这一点非常正确。

（2）最近博格发起了一个调查。

看看这个阶段(3600点左右)，大家的持仓是赚钱、回本边缘、还是亏损。

结果是：回本的人最多，且很多回本的就选择“保本出”了，所以目前基金赎回压力很大，反而买基金意愿不强烈了 。

还有很多朋友问：“为啥3600点不仅没回本，还亏损20%以上呢？”

核心原因是买了白酒，白酒至今还是处于底部基本没涨。

大家都称呼“白酒”为“白水”了，不知道现在买“白水”对不对，未来这个“白水”还能变回“白酒”吗？

（3）业绩空窗期

现在很多企业上半年业绩还没出来，大家也看不到业绩对股价的支撑，特别是很多互联网龙头业绩要等8月中下旬了，季报月还不能回购，现在这个股价其实已经算是坚挺了。

现在美国互联网企业已经靠AI赚钱了，不知道我们互联网企业靠AI赚钱没有？等二季报见分晓。

（4）南下资金继续加速买港股，原因未知

这个时候加速买入是好事，港股流通市值15万亿，港股通已经买了近5万亿，考虑到以其他形式购买的港股，估计占比港股流通市值一半了

最后相信祖国，这个坎咱们一定能过去。

（三）核心指数估值

本周A股和港股的核心指数估值均有所回落，但是降幅都不大。

整体来看，港股的估值还是要比A股便宜一些。

其中，大家比较关心的港股创新药估值仍处于合理偏低的位置，恒生科技、恒生消费的估值(对比历史)则属于低估。

另外，再解释一下，总有朋友问：

为什么恒生指数估值分位这么高，你标注的是估值较低？

恒生指数的估值目前11倍左右，估值分位70%左右。

这是因为2020年前，很多互联网大厂还没有被纳入恒生指数(看图2018年恒指重仓股)，所以恒生指数重仓股都是一些银行、保险等估值较低的公司。

等到了2020年左右，很多互联网大厂被陆续纳入进来(参考图例纳入时间)，变成了恒指重仓股，且估值较高，从而被动提高了恒生指数的估值。

而我们统计历史估值分位的时候，是按照近10年来计算的，因此，从2020年以来至今，恒指的估值分位都会显得比较高。

所以，我们根据静态估值，手动修改提示了估值(相对)较低，同时，也附上了估值百分位供大家参考。

本期周报就到这里，统计数据不易，大家点赞支持。

最后，杭州场见面会开启报名。

下周六见！

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风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。