变压器全球告急，60%产能的中国为何也“不够卖”？

变压器全球告急，60%产能的中国为何也“不够卖”？

马斯克两年前“全球将缺变压器”的预言成真，欧美电网升级计划因设备短缺而步履维艰，订单排期已延至2026年后。

两年前，埃隆·马斯克在博世互联世界大会上警告说：“一年后全球缺的是芯片，接下来将会是变压器。”当时这番预测并未引起广泛关注，但如今正在全球范围内成为现实。

印度的大型太阳能项目因为等不到足够的变压器，只能闲置“晒太阳”；欧洲计划投资5840亿欧元扩建电网，却因变压器短缺进展缓慢。

全球变压器交货周期已从过去的6-8个月飙升至目前的2.3年到4年。

01 全球危机

全球变压器短缺正从工业问题演变为制约能源转型与AI革命的瓶颈。伍德麦肯兹的最新报告显示，2025年全球大型电力变压器的供应缺口达到30%，配电变压器缺口约为10%。

最紧缺的地区集中在北美和中东及非洲。美国高达80%的大型变压器依赖进口，供需缺口持续扩大。

这一短缺已经超越了商业范畴。德国、印度等国的风电与光伏项目因为等不到并网变压器而被迫闲置。全球变压器均价自2020年以来涨幅超过60%，直接推高了社会用电成本和AI企业的运营压力。

02 需求爆发

变压器短缺背后是多重需求的集中爆发。首先是欧美国家电力系统的“大换血”。欧洲大部分电网设施普遍运行了40-50年，美国31%的输电设备和46%的配电设施已经超期服役。

其次，AI技术的迅猛迭代推动了数据中心规模化建设。AI数据中心单机柜功率从传统的5-10kW提升到50-100kW，对电力容量的需求呈量级增长。

ChatGPT大模型训练三天的电力消耗，足够3000辆特斯拉汽车累计行驶32万公里，而Meta新建的一座中型数据中心就需要上百台降压变压器。

此外，全球推动绿色低碳也加剧了变压器需求。新能源电站需要的变压器数量远超传统火电站，一座光伏电站的需求量是同等火电站的1.8倍。

03 供应瓶颈

供应端面临的核心问题在于变压器生产的复杂性和较长的扩产周期。一台重达400吨的高压变压器，其制造周期在2025年已从传统的18个月大幅延长至4年以上。

变压器生产涉及铁芯加工、线圈绕制、整体装配等多道复杂工序，产能从规划、建设到正式落地需1年至2年周期，短期内难以快速释放。

更深层的瓶颈在于原材料的极度稀缺。制造高端变压器的核心材料——取向硅钢（GOES），被誉为“钢铁艺术品”。全球仅有极少数工厂能够生产这种特种钢材。

04 中国优势

在这一全球性短缺中，中国变压器产业凭借全产业链优势，成为关键的“救火队员”。中国目前贡献了全球变压器产能的约60%。

特别是在特高压（1000kV及以上）变压器和换流变压器等高端领域，全球仅有中国西电、特变电工、天威保变、山东电工等少数几家中国企业具备批量生产能力。

中国变压器产业的实力来自数十年积累。上世纪80年代，中国建设500千伏的葛南直流输电工程时，还处于 “无技术、无设备、无经验”的“三无”阶段。当时核心设备几乎只能从日本、德国、瑞典等国家进口。

1986年，朱英浩团队研发的国产500千伏变压器在关键时刻替代了日本设备，成为中国高端变压器国产化的历史拐点。经过多年发展，中国在变压器核心材料取向硅钢上已经实现全球领先。

05 产能竞赛

面对巨大的市场需求，全球电力巨头纷纷加入产能竞赛。德国西门子能源宣布斥资20亿欧元扩产；日本日立能源计划到2027年投60亿美元扩产，还要招1.5万名员工。

就连马斯克也公开承认，特斯拉将自主生产变压器。法国施耐德电气不顾欧盟内部反对声音，宣布在俄罗斯萨马拉开建变压器工厂。

中国则已经建立了完整的变压器产业梯队。2021年成立的中国电气装备集团，整合了中国西电、保变电气、山东电工等老牌劲旅，打造了 “最强国家队”。

民企阵营同样实力强劲。新疆特变电工作为中国电气工业百强榜的长年榜首，其变压器、电抗器年产量达4.20亿kVA，位居全球前列。

06 效率对比

中国变压器企业的生产效率令人印象深刻。当美国本土供应商的交货周期长达100周时，中国企业通过成熟的技工团队和完整的产业链配套，能将定制化产品的交付周期压缩至12周左右。

价格方面，中国制造的变压器价格仅为美国本土市场同类产品的四分之一。这种“中国速度”与“中国成本”的叠加，使得曾经对华设立高额关税壁垒的国家也不得不重新审视政策。

2025年1—10月，中国大型变压器出口市场呈现爆发式增长态势，出口总额高达72.87亿美元，同比激增37.8%。

07 未来展望

供需紧张的局面预计还将长期持续。全球变压器行业供需偏紧的态势将延续至2026年底，甚至可能进一步延长。

行业专家认为，此轮供需失衡本质上是全球电力设备行业的 “产能重构”与“格局重塑” 。国际能源行业分析机构“联合市场”预测，2031年全球变压器市场规模将冲到1030亿美元，较2021年的586亿美元直接翻番。

随着长三角、珠三角等地变压器订单的排产期已延伸至数年之后，中国制造正凭借其稳固的电力装备产能，在重塑全球能源基础设施体系中发挥着核心枢纽作用。

美国科技界警告说：“（变压器）不足拖累电力基建，将大幅制约美国人工智能发展速度。”

中国变压器企业的生产线正昼夜不停地运转，新产能还没出来，就被订购一空。德国客户为了确保供应，宁愿支付20%溢价；而中国变压器出口均价已提升至约2.08万美元/台。

2025年前8个月，中国变压器出口额飙至297.11亿元，对欧洲出口更是暴涨超138% 。在变压器争夺战中，中国制造正从“替补队员”转变为全球能源转型不可或缺的“主力队员”。