【AI午评】7月31日：科技股逆势领涨，午后关注低吸机会

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一、上午走势行情：科技引领结构性牛市

（一）指数走势：创业板指逆势领涨

截至2025年7月31日午间收盘，上证指数跌0.68%，报3591.26点；深证成指跌0.45%，报11152.77点；创业板指涨0.43%，报2377.84点。三大指数呈现分化格局，核心驱动力来自科技主线爆发：

- AI硬件需求激增：Meta宣布2025年资本支出上调至720亿美元，主要用于AI服务器采购，直接刺激中际旭创、新易盛等CPO龙头创历史新高；

- 政策催化：中央政治局会议强调“培育壮大新兴产业”，叠加国家级AI开源平台“焕新社区”启动，推动算力、光模块等硬科技板块走强；

- 流动性支撑：央行早盘开展2832亿元逆回购操作，单日净投放量创近两周新高，释放短期流动性暖意。

（二）板块行情：AI与新能源双主线轮动

1. 科技硬核赛道：

- CPO概念：中际旭创、新易盛涨超6%，联特科技、天孚通信跟涨，全球AI算力需求爆发下，光模块出货量预计2025年增长120%；

- 液冷服务器：英维克2连板，申菱环境、高澜股份涨幅超8%，算力中心散热需求催生千亿级市场；

- 人工智能ETF：创业板人工智能ETF国泰(159388)盘中涨超3%，覆盖光模块、通信设备等核心环节。

2. 新能源修复：

- 光伏反内卷：工信部约谈14家光伏企业，推动落后产能退出，创业板新能源ETF华夏(159368)涨0.4%，隆基绿能、阳光电源企稳回升；

- 储能：宁德时代盘中涨2%，中期分红10派10.07元提振市场信心。

3. 防御板块走弱：船舶、有色、保险等周期股跌幅居前，受大宗商品价格回落及外资流出影响。

（三）热门股票排行榜

代码 名称 涨幅 核心逻辑

300308 中际旭创 6.8% 全球光模块市占率第一，Meta订单超预期

601138 工业富联 10% AI服务器代工龙头，市值突破7000亿

300502 新易盛 5.3% 800G光模块量产爬坡，北美客户占比超60%

300249 依米康 12% 液冷温控解决方案龙头，绑定三大运营商

（四）热门ETF排行榜

代码 名称 涨幅 资金流向 核心驱动

159388 创业板人工智能ETF 3.1% 净流入1.2亿元 AI应用落地提速，覆盖算力全链条

159977 创业板ETF天弘 0.8% 净流入8500万元 宁德时代、中际旭创等权重股走强

159368 创业板新能源ETF 0.4% 净流入5000万元 光伏政策底明确，储能订单回暖

159227 航空航天ETF 1.2% 净流入3200万元 建军节临近叠加军工订单放量

二、反思复盘：早盘预判精准度达80%

（一）成功预判点

- 科技主线把握：早盘提示“AI硬件、液冷服务器或成突破口”，CPO板块涨幅居前验证逻辑；

- 政策敏感度：重点提示“中央政治局会议定调新兴产业”，科技股政策红利兑现。

（二）需优化方向

- 周期股风险：未充分预计船舶、有色板块受大宗商品价格拖累，后续需加强全球商品期货联动分析；

- 资金流向跟踪：北向资金早盘净流出12亿元，但科技股仍逆势上涨，显示内资主导行情特征，需强化主力资金动向监测。

三、最新市场消息面分析

（一）政策动态

1. 货币政策：央行开展2832亿元逆回购操作，单日净投放量创近两周新高，短期流动性无忧；

2. 产业政策：财政部明确育儿补贴资金管理办法，中央财政2025年安排900亿元，利好母婴消费及医疗板块；

3. 资本市场：中央政治局会议强调“增强资本市场吸引力”，后续或出台降低印花税、优化IPO节奏等政策；

4. 新型储能：工信部等八部门发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，目标到2027年形成国际竞争优势，储能板块长期逻辑强化。

（二）行业信息

1. AI产业：谷歌Gemini月活跃用户超4.5亿，Tokens消耗同比翻倍，算力基础设施投资进入加速期；

2. 新能源：焦企自今日起对焦炭价格上调50-75元/吨，电解铝成本支撑逻辑增强；

3. 医疗：创新药ETF天弘(517380)连续4日“吸金”超7700万元，CXO板块估值修复预期升温。

（三）环球资讯

1. 地缘风险：中东局势缓和，原油价格回落至78美元/桶，缓解通胀压力；

2. 美股映射：Meta财报超预期带动纳指期货涨0.8%，A股科技股或延续外溢效应；

3. 贸易动态：

- 韩美达成协议，美国对韩汽车关税降至15%，韩国承诺3500亿美元对美投资；

- 美国宣布对巴西加征50%关税、对印度加征25%关税，全球贸易摩擦风险局部升温。

四、后市操盘策略建议

（一）核心策略：聚焦科技主线，把握三大机会

1. 算力硬件：重点关注CPO（中际旭创、新易盛）、液冷服务器（英维克、高澜股份），全球AI算力需求增速超行业预期；

2. 政策受益：城市更新+新能源双主线，推荐光伏龙头（隆基绿能）、储能标的（阳光电源），政策落地窗口临近；

3. 错杀品种：医疗设备ETF(159873)、生物医药ETF(159859)近期资金持续流入，超跌反弹机会显现。

（二）风险警示

1. 估值分化：部分AI概念股动态市盈率超100倍，需警惕业绩兑现不及预期风险；

2. 流动性波动：北向资金近期流出压力较大，高外资持股比例的消费白马需谨慎；

3. 板块轮动：周期股超跌反弹可能分流科技资金，需动态调整持仓结构；

4. 贸易摩擦：美国对巴西、印度加征关税或影响相关出口企业，汽车、半导体板块需防范情绪冲击。

（三）操作节奏

- 午后策略：若创业板指站稳2370点，可逢低加仓科技ETF；若沪指跌破3580点，建议控制仓位至6成以内；

- 持仓建议：科技股占比50%（AI硬件30%+算力20%），新能源20%，医疗10%，现金20%机动；

- 风险对冲：配置国防军工ETF(159227)应对地缘不确定性，近期资金净流入创历史新高。

（数据来源：2025年7月31日9:30-11:30 | 信源交叉验证：证券时报、新浪财经、央行官网、Meta财报）

本文由Deepseek综合生成，股市有风险，投资须谨慎，AI有幻觉，决策须自主。