大爆发！这是一个利好不断、未来高景气的行业

如果说去年924那波是标着熊市结束的牛一行情，那目前这波就是牛二行情，个人觉得偏中前期的样子，牛市末期还远谈不上，因为牛市末期是一个看"市梦率"、只讲情绪和泡沫的时刻，现在显然还不是。

目前的A股虽然说不上便宜，但总体也还合理，还不用恐高，可积极参与。

核心宽基指数的估值状态基本都还是"适中"，像上证50和沪深300的PE甚至还不到15倍。

除了上证指数创了新高，其他核心宽基指数离2021初高点都还有一定距离，特别是创业板指和科创50，起码再涨30%以上才能新高。

资金层面上，最疯狂、最情绪化，也是体量最大的场外散户资金，大部队还没入场。

上证指数是一个标杆，是A股在全社会中的代表，当上证指数突破3731点(十年新高)、4000点、4500点、5000点这些关键点位时，会吸引越来越多的场外资金入场，对这类资金来说，"上涨"就是最有力的买入理由。

目前看，这轮行情最核心的主线就是"科技"，像今天大爆发的科创50和芯片板块就是代表，而两者皆具的科创芯片ETF南方(588890.SH)，今天盘中最高涨超10%。

科创芯片ETF南方(588890.SH)，跟踪的指数是：科创芯片(000685.SZ)，它从科创板上市公司中，选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的公司来作为成份股。

下图是科创芯片的前十大权重股：

科创板的定位是服务于国家战略、突破关键核心技术的科技创新企业，聚焦“硬科技”和“卡脖子”领域。科创板的上市公司，以半导体芯片、新一代信息技术、高端装备、创新药、新能源等科技企业为主。

这轮科技牛行情，更准确地来说，是以TMT为代表的科技，所以我们看到，更为纯粹的聚焦芯片的科创芯片指数的走势，明显要比科创50更强一些。

下图是科创50和科创芯片的股价走势图对比：

消息面上，8月21日DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1。据了解，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。

DeepSeek表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。这句话是重点，头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地，直接利好国产芯片，在未来有更多的国产算力卡可以参与AI的计算与推理任务，对国产芯片的需求自然也会提升。

这是科创芯片今天大涨的直接原因。

从长期看，国产替代化是国内半导体芯片板块的长期大逻辑，是一个为应对卡脖子，不得不发展起来的行业，任重而道远，受政策支持的力度极大。

同时，目前国内半导体芯片产业的发展，也有不少亮点出现，值得期待。

在目前这样的牛市氛围下，这样一个政策和产业利好不断、主题概念高度活跃的科技板块，科创芯片ETF南方(588890.SH)的交易机会会很多，值得我们重点去把握。

虽然科创芯片前两年的业绩不太好，但是根据券商一致预测，科创芯片今明两年的预测净利润增速分别为95.41%和45.02%，说明这个行业已从行业低谷走出，即将进入高景气阶段。

这也是科创芯片值得关注的一个重要原因。