江南农商银行股权拍卖背后的经营与合规困局

近期，京东资产交易平台挂出一则司法拍卖信息，江苏江南农村商业银行（简称:江南农商银行）3285687股股权因金融借款合同纠纷，将于8月24日10:00开启一拍，由江苏省常州市中级人民法院处置，起拍价855.92万元，保证金86万元，截至目前0人报名、6人关注、1815人围观。

此次拍卖股权的所有人为常州海榕行商贸有限公司，处置依据是（2025）苏04执112号之二执行裁定书，股权已被常州市中级人民法院查封，关联拍卖对象含欧普石油天然气集团有限公司等多家企业，市场价与超拍价同为855.92万元，每股单价约2.605元。

江南农商银行成立于2009年12月31日，由常州辖内原5家农村中小金融机构（常州市区、新北、武进、溧阳、金坛）合并发起设立，是全国首家地市级股份制农村商业银行。在股权结构上，控股股东为常州投资集团有限公司，持股比例74.13%，认缴出资额8.01亿元；第二大股东是江苏新启投资有限公司，持股比例25.87%，认缴出资额2.8亿元。

作为江苏省内头部农商银行，江南农商银行凭借良好的区位优势与客户基础，在当地法人银行机构中综合实力靠前，区域竞争力较强，联合资信《江苏江南农村商业银行股份有限公司2025年跟踪评级报告》也维持其主体长期信用等级为AAA。然而，评级报告同时也指出，该行在经营发展过程中面临着资产质量、盈利水平、业务结构等多方面的风险挑战。

在资产质量方面，联合资信认为江南农商行信贷资产质量仍处于行业较好水平，但也存在一些问题。2024年末不良贷款率为1.32%，较2023年末的1.03%有所上升；拨备覆盖率为227.32%，相较于2023年的302.90%有明显下降，关注类贷款占比2.21%也呈上升趋势，这表明部分信贷资产存在向不良转化的风险。此外，该行贷款行业集中度高，2024年末前五大行业贷款合计占比67.58%，联合资信表示，在出口加工增长乏力的背景下，贷款业务面临着行业集中风险。

盈利方面，联合资信指出江南农商行净利差不断收窄，未来盈利实现面临挑战。2022-2024年，该行净利差从2.27%降至1.53%，呈现持续收窄态势。2024年，利息净收入为92.76亿元，较2023年的94.74亿元有所下降；手续费及佣金净收入为3.88亿元，相比2023年的6.16亿元大幅下滑。尽管2024年营业收入128.37亿元、净利润41.67亿元较上年有所增长，但联合资信认为，净利差收窄对其盈利增长的持续性构成了压力。

业务结构上，江南农商银行个人贷款增长承压。2024年末，个人贷款规模为1051.37亿元，较2023年下降7.66%，其中个人住房按揭贷款余额降幅达16.24%。联合资信分析，受同业竞争加大、区域内个人信贷需求下降以及房地产市场疲软等因素影响，个人贷款业务增长乏力。

除了经营层面的风险，江南农商银行在合规方面也问题频出。江苏证监局最新披露的整改决定书，揭示了该行基金销售业务中的诸多合规漏洞。在制度建设上，未建立基金销售产品风险等级评估制度，也缺乏投资人信息安全及权益保障的风险监测机制；业务规范上，宣传内容未经合规审核，对代销产品的风险评估不充分；内部控制和风险管理上，部分人员无从业资格，考核机制不合理，新销售产品合规审查缺失，未设立专门的产品准入机构，利益冲突防范机制不完善；信息报送方面，存在备案材料和审查报告未按规定报送、反洗钱报备落实不到位等情况。

回溯近一年多，江南农商银行的罚单记录不断刷新，累计罚金已高达316.5万元。2024年6月，因违反反洗钱、支付结算等多项规定，该行被央行常州市分行警告并罚款206.5万元，这也是年内金额最高的一笔罚单；同年8月，常州武进支行因员工行为管理疏漏被罚45万元；12月，因信用卡资金监测不力被罚35万元，零售业务主管同步受到警告；2025年初，宜兴支行因银行承兑汇票贸易背景审核不严被罚30万元，相关客户经理也遭到处罚。在不到一年半的时间里，罚单接连不断。

值得关注的是，与频发的合规问题形成鲜明对比的是该行高管的薪酬水平。2024年，江南农商银行高管应发薪酬2325.4万元（含税）。剔除掉非执行董事、非职工监事领取的160万元后，剩余14名董监高税前薪酬达2156万元，人均154.67万元。同花顺数据显示，同期10家上市农商银行高管平均年度报酬总额仅为1346.7万元，江南农商银行这一数据远超行业均值。事实上，2023年该行高管应发薪酬更高达2585.96万元，连续多年维持在行业高位。

本文源自金融界