股市热闹背后冷场，科技赛道疯挤占，月底反转谜云。

这个月股市有点怪，指数就在4000点附近晃悠，但是大家都没以前兴奋了。主要原因还是十月没赚到钱，加上十五五规划啊、美联储降息这些大事都落地了，接下来一个月没啥消息能刺激市场。机构最近在传风向要变，说11月可能要换赛道。

现在科技股特别是TMT被炒太高了，基金公司仓位占比快到40%，容易崩盘。于是开始有人喊要换个方向。政策面也出来帮忙，潘行长说要管住"羊群效应"，证监会新规矩不让基金随便改风格。这些动作可能是要逼机构挪仓。

科技圈最近忙着IPO。超聚变、燧原科技这些硬科技公司要上市，虽然对产业链是好消息，但这么多新股一起发，市场资金会不会撑得住还不知道。特别是算力硬件这些高位股，下周可能要回调。

新能源车销量数据看着吓人，零跑单月卖7万台，小鹏也突破4万，但股票价格都跌了。比亚迪跌了30%，小米集团也掉了20%。为啥？因为卖得多不赚钱，行业太内卷了。不过政策还在给新能源打气，储能和固态电池这些新技术可能还能撑一阵。

证监会新规直接影响基金经理的奖金，以后赚不赚钱要和业绩挂钩，不能像以前那样猛追热点了。这对散户倒是好事，以后基金可能变成被动买ETF，少整那些极端操作。不过老股民都知道，机构要改习惯哪有那么容易。

万科拿了深圳地铁220亿贷款，总算躲过债务到期关。不过看报表三季度还亏了近150亿，房地产还是没见起色。倒是小盘地产股最近偷偷涨了不少，有资金开始押宝政策救市。

华为11月中下旬要开两场大会，鸿蒙系统和Mate80手机都是焦点，能不能对抗苹果新机得看市场反应。特斯拉股东大会也定在6号，马斯克又要放大招了。

有意思的是黄金突然被收税，以后买实物不如买股票了。茅台老总段永平捐了1万股，每年分红够资助六七十个学生，但学校会不会卖了套现？这事得看他们怎么处理。

11月最稳的操作可能是分散投资，别一股脑冲进一个板块。AI应用跌了三四个月可能要反弹，不过现在位置到底行不行还要看消息面。消费板块政策刚吹风要提振，但具体措施还没出来，只能等等看。

下周有三只新股可以申购，南网数字在创业板，可能有机会。不过新股能不能中签全看运气，就当玩玩。

11月就这么开始了，大家心里都明白，现在是该保守一点的时候。少追热点，多看基本面，别把一年赚的钱全赔回去。