新能源卷土重来！固态电池会成为行情续航的新主线吗？

行情正在悄悄出现变化。

数据来源：Wind，统计区间20250101~20250912

大家发现没有，最近创业板真是太强势了！9月初一波调整之后，创业板指连续大幅反弹，一波猛攻之后，截至9月12日，今年以来回报已经超越了科创50，成为年内领跑的宽基指数！

看了一眼持仓，手里的创业板ETF广发（159952）已经赚了83%！

为什么创业板最近表现这么强势？

数据来源:Wind，截至20250912，分类为申万二级行业

来看看创业板的行业分布，第一大权重板块是电池，第二大是通信设备，这两大行业可都是近期市场上的“香饽饽”！特别是电池，最近利好不断，固态电池、“反内卷”……产业和政策共振，在AI行情阶段性高估的背景下，成为了牛市续航的重要承接方向！

这几天，作为新能源、电池行业的核心龙头——宁德时代股价更是频频创下历史新高，带动了电池板块大爆发，自本月初以来，电池ETF（159755）已经大涨超过14%（数据来源：Wind，截至20250915）

资金也在疯狂抢筹。

9月8日~9月12日当周，电池ETF（159755）录得22.35亿元资金大举流入，日均成交金额达到18.75亿元，目前该ETF规模已超百亿，全市场同类规模第一！（数据来源：Wind）

近期创业板指连续大涨，可以说，电池产业链可是做出了杰出贡献。

那么，电池这波行情能不能持续呢？

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新能源行业为什么又行了？

先来看看，电池板块这波爆发背后的逻辑。

第一，政策强催化。

新能源行业最近的利好政策接连不断。

一个受益于“反内卷”的大背景，锂电产业链价格企稳回升，动力电池企业的盈利也跟着回了一波血。

中信证券的数据显示，二季度电池环节净利润同比增长26.1%，说明锂电行业的供需格局已经有所改善，企业的赚钱能力正在恢复。

其次，国家对新能源汽车行业的支持力度也在持续加码。

前几天，工信部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025年新能源汽车销量目标为1550万辆。

电池作为核心部件，需求有了硬支撑，自然成为了最明显的受益方向。

最近的“强心剂”，则是政策层面对固态电池产业化进程的大力推进。

近日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，提出通过国家重点研发计划相关领域重点专项，支持全固态电池等前沿技术方向基础研究。

要知道，固态电池是下一代电池技术的关键，有了政策层面为产业突破铺路，也进一步打开了市场的想象空间。

第二，产业技术突破接力。

更重要的是，这波电池行情的爆发，并非只有利好政策刺激，而是进一步叠加了新技术突破验证与行业周期反转的逻辑。

兴业证券就指出，以固态电池为代表的新技术突破赋能行业迎来第二增长极，产业化持续加速，助力板块回归科技成长叙事。

近期，多家头部企业也明确表示，已经进入固态电池的中试或量产阶段。

比如，宁德时代计划于2027年小批量生产全固态；国轩高科表明公司已完成第一代全固态电池量产线的初步设计规划，计划2027年前实现规模化量产；亿纬锂能宣布其“龙泉二号”全固态电池研发成功成功下线。

同时，在应用端，多家车企也纷纷布局固态电池项目，加速推进固态电池装车应用。

也就是说，当前固态电池已经从实验室阶段逐步进入到量产验证阶段发展，很快就能看到产业化落地，不仅如此，低空、机器人、AI等新兴应用场景，也进一步打开了固态电池市场空间，为这波电池板块上涨提供了坚实而持续的产业基本面逻辑。

第三，估值合理，安全边际足够

为什么9月份以来电池板块“吸金”能力这么强？

其实，背后还有资金“高低切”的需求。

前期AI、创新药等热门板块涨得太急，筹码短期出现了拥挤现象，部分资金想着先“落袋为安”，开始寻找其它布局方向，而电池板块不仅具备政策强催化+产业技术突破的双重逻辑，并且估值也相对合理，自然成为了资金布局的方向。

图：国证新能源车电池指数历史PE(TTM)走势

数据来源：Wind，统计区间20200911~20250912

以电池ETF（159755）跟踪的国证新能源车电池指数为例，目前指数的市盈率（TTM）为30.66倍，处于近5年48.63%的位置，也就是说，估值水平还在历史中等位置附近，还是具有一定的安全边际的。

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如何参与电池板块的爆发？

电池板块怎么布局？

最简单就是拿着创业板ETF广发（159952），直接跟踪创业板指数，毕竟创业板指数的第一大权重板块就是电池，第一大权重股就是宁王，从最近的行情看，也是明显受益于电池板块的大涨。而且创业板ETF广发（159952）最新规模141亿元，费率结构也是0.2%（管理费率0.15%+托管费率0.05%）的最低档，省到就是赚到。场外的投资者可以直接通过它的联接基金A/C类003765/003766参与。

如果想要更加进攻一些，则可以重点关注固态电池含量较高的指数。

数据来源：Wind，截至20250829

可以发现，这三只指数中，固态电池含量最高的就是新能电池（980032.CNI），也就是我们前面提到的，电池ETF（159755）跟踪的国证新能源车电池指数，固态电池含量高达58.3%，更直接受益于固态电池的技术突破。

图：国证新能源车电池指数十大权重股

数据来源：Wind，截至20250912

新能电池指数的前十大重仓股，更是涵盖了锂电池、电池材料等行业的头部企业，其中宁德时代占比高达14.90%，前10大成分股累计占比在65%左右，赛道头部公司汇集，这也让指数向上弹性更足。

数据来源：Wind，截至20250912

从近一年的表现来看，新能电池指数无论是上涨的弹性，还是回撤幅度上，也都是三只指数中的“绩优生”。

目前，跟踪新能电池指数规模最大的就是电池ETF（159755），百亿规模，流动性优，资金关注度非常高，场外的投资者也可以关注它的场外联接基金（A类：013179；C类：013180）。