一个多月累计涨幅超过130%！人形机器人最新10大龙头出炉

人形机器人板块的领涨龙头，正经历一场悄无声息的“换血”。

曾经被市场追捧的三花智控、卧龙电驱，在这一轮行情中脚步明显滞后。

而一批流通市值普遍在百亿上下，甚至更小的公司，却成为了新的领涨先锋。

这个现象背后，是资金偏好和炒作逻辑的深刻变化。

我们先来看看最新的领涨阵容。 从11月底算起，涨幅断崖式领先的是昊志机电，一个多月累计涨幅超过130%。

它的核心故事是无框力矩电机，这个部件被认为是人形机器人关节驱动的关键。

紧随其后的是力星股份，涨幅60%，它主营的轴承钢球和滚珠，已经切入了人形机器人的供应链。

外资机构如摩根、瑞银、高盛等在第三季度集体重仓，为它的上涨增添了一份背书。

海昌新材、五洲新春、天奇股份这些名字，对于上一波关注机器人的投资者来说，可能有些陌生。

它们分别在人形机器人产品开发、行星滚柱丝杠产线建设、以及具身智能机器人落地场景上有所布局。

一个共同点是，它们在启动前都经历了漫长的横盘或调整期，比如天奇股份的周线横盘了长达两年半。

华伍股份和日盈电子则玩起了“概念叠加”，前者结合了商业航天，后者蹭上了电子皮肤的热点。

祥源新材、恒辉安防、模塑科技也挤进了涨幅前十的榜单。

梳理这份名单，两个特征非常扎眼。 第一是“小”，领涨股的流通市值大多在百亿以下，最大的五洲新春也就232亿。

这和上一轮行情中，动辄数百亿甚至上千亿市值的龙头公司领涨，形成了鲜明对比。

第二是“轮动”，涨幅靠前的公司，几乎都不是上一波的明星，而是沉寂了数月甚至接近一年后，再度被资金挖掘出来。

这反映出当前市场风险偏好的一种微妙变化，资金更倾向于去寻找那些位置相对较低、筹码结构更干净的标的。

那么，为什么三花智控这样的老龙头不香了？ 从基本面看，它依然是特斯拉旋转关节总成的核心供应商，地位稳固。

有分析甚至将其定位为板块的“中军”。

但或许正因为它“明牌”太久，预期打得过满，机构持仓拥挤，在增量资金有限的轮动市里，反而失去了弹性。

市场的注意力，转向了产业链上更细分、预期差更大的环节。

比如，轴承和丝杠。 力星股份的陶瓷球被传参与了特斯拉灵巧手的审厂。

五洲新春则被指出其通过子公司杭州新剑向特斯拉供货，丝杠价值量可观。

天创时尚因为慈兴集团的“借壳”，一跃成为轴承丝杠领域的焦点，被赋予了连板潜力。

另一个被密集提及的方向是“灵巧手”和精细执行部件。

鸣志电器作为全球空心杯电机的领导者，其产品是机器人实现手指精细动作的关键，成本据称仅有海外竞品的八分之一。

恒辉安防的机器人传动腱绳、皮肤衣等产品，已向多家本体企业送样。

海昌新材则被称作全球仅三家能量产0.2模数齿轮的企业之一，专攻灵巧手齿轮箱。

资本市场的动作也在为行情加温。 优必选拟收购锋龙股份回归A股，被视为“机器人第一股借壳”。

宇树科技上市在即，被市场期待成为“A股第一股机器人本体”。

智元机器人、乐聚等公司也排在了上市的队伍后面。

这些事件不断刺激着市场对板块资产证券化进程的神经。

产业层面的消息同样密集。 有传闻称特斯拉Optimus即将发包，2026年的量产目标指向10万台。

智元机器人宣布其第5000台通用具身机器人量产下线，完成了从千台到五千台的跨越。

优必选则透露，其Walker系列人形机器人累计订单金额已突破8亿元。

这些信号都在强化一个认知：人形机器人正从实验室的演示品，走向工厂的流水线。

当然，热闹的背后也需要冷静观察。 这个行业依然面临技术路线尚未完全收敛、核心零部件成本高昂、高质量训练数据匮乏等瓶颈。

一位投资界人士坦言，现在是“资本狂热期，大家都在往这个方向涌”。

但不可否认的是，中国在规模制造和供应链能力上的优势，正在这个新兴赛道上快速显现。

从交易层面看，当前的行情呈现出明显的“高低切换”和“细分挖掘”特征。

当一个宏大叙事进入中期，市场资金会自然地去寻找产业链上那些尚未被充分定价、或者有新技术突破的环节。

轴承里的一个陶瓷球，灵巧手里的一根腱绳，关节中的一段丝杠，都可能成为资金追捧的理由。

这或许就是眼下人形机器人行情最真实的写照：老龙头休整，新面孔登台，故事从整机宏图，蔓延到了精密零件的微观世界。

注：本文系个人观点，仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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