又涨了！科技继续涨！持仓过节的稳了，赶紧说几句真心话

科技股的狂欢还在继续，国庆假期前押注成长的投资者，这几天可以安心过节了。

美光股价飙涨逾8%，刷新历史新高；英特尔单日大涨超过7%；三星、SK海力士与OpenAI签署供应协议后股价应声大涨——这个国庆假期的市场，给了持股过节的投资者一个丰厚的红包。

当你看到这篇文章时，也许正纠结于你手里没有卖完的股票。作为在市场中摸爬滚打多年的老手，今天就说几句真心话：科技股的行情远未结束，而持仓过节的玩家，这次可能又赌对了。

01 星际之门点燃行情

这个国庆前最重磅的消息，非OpenAI的“星际之门”计划莫属。10月1日，OpenAI执行长奥特曼在韩国宣布与三星和SK海力士建立战略合作伙伴关系。

这两大存储巨头将向星际之门计划提供记忆体芯片，并扩大DRAM生产规模，目标每月生产90万片晶圆——这一需求相当于当前全球高带宽存储器产能的两倍多。

更值得关注的是，尽管美光并未直接参与这笔合约，但其股价却跟着大涨。财经网站The Motley Fool分析指出，这是因为DRAM市场由美光、三星和SK三巨头垄断，价格波动如同大宗商品。

OpenAI对DRAM的庞大需求可能推高所有厂商的价格。专家预估，星际之門的需求在高峰期可能占据整体DRAM市场的40%，从而引发看涨的超级周期。

02 科技股集体狂欢

美股的科技板块在10月2日迎来全面反弹。英特尔领涨大盘，单日涨幅超过7%，成为市场焦点。

这一表现不仅反映了投资者对英特尔在AI芯片领域布局的期待，也预示着整个半导体行业正在逐步走出低谷。

AI概念股的表现同样引人注目。投资者对AI技术的未来发展前景充满信心，纷纷涌入相关股票。这反映了市场对AI技术变革的认可，以及对相关企业未来盈利能力的期待。

减肥药和生物科技板块也不甘落后。阿斯利康、礼来、默沙东、罗氏、辉瑞和诺和诺德等知名药企的股价均有不同程度上涨，展现了生物科技行业的吸引力。

03 持股过节的胜利

对于A股投资者而言，国庆长假前最困扰的问题就是“持股还是持币”。这次，选择持股过节的投资者显然占据了上风。

私募排排网调查数据显示，有65.38% 的私募倾向于重仓或满仓过节（仓位>70%），他们认为假期外围市场及消息面扰动有限。

华辉创富投资总经理袁华明直接表示：“不做仓位调整，接近满仓过国庆小长假”。

历史数据也支持这一选择。过去十年间，万得全A指数节后1日、5日、20日上涨概率均为70%，节后10日上涨概率更是达到80%。

尚艺投资总经理王峥点出了持股过节的核心逻辑：确定性机会覆盖短期扰动。流动性层面，美联储9月已降息25个基点；资金层面，A股AI+龙头两融交易额占比远超市场均值，显示核心资金未离场。

04 四季度行情展望

对于节后市场走势，机构普遍持乐观态度。中国银河证券认为，10月A股和港股市场可能受益于长期政策布局、密集的产业催化事件以及相对宽松的流动性环境。

银河证券报告指出，10月是关键的政策布局窗口，二十届四中全会聚焦“十五五”规划。随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升。

同时，产业催化事件密集：小鹏第五代人形机器人将于10月24日“小鹏科技日”亮相；10月中旬的欧洲肿瘤内科学会年会，多家中国药企将发布新药进展。

市场主线上，59.62%的私募看好AI、半导体、人形机器人、智能驾驶、创新药等科技成长方向，这与近期科技股的表现不谋而合。

兴业证券首席策略分析师张启尧倾向持股过节，他认为A股上行态势有望延续，“在上行过程中不建议轻易离场”。

05 投资策略与风险提示

面对当下的市场环境，多位分析师建议采取“长期底仓+短期弹性”的组合模式。

财信证券首席经济学家袁闯建议，对于寻求稳健增值的投资者，可以通过哑铃策略构建投资组合：一端配置具备低估值、高现金流和强防御等特性的标的作为底仓；另一端则聚焦于符合产业长期趋势明确、具备高成长潜力的领域。

张启尧表示，从中长期来看，相较于当前低利率的债券和货币市场，红利资产仍是具备性价比的投资方向。

当然，市场也存在不确定性。华泰证券研究所策略首席何康指出，当下受长假效应和季末资金面扰动影响，绝对回报资金出现阶段性止盈。

投资者需警惕政策变化超预期、商业化效果不及预期、产品研发与上市进展不及预期等风险。

回到开头的问题：科技股还能涨多久？从星际之门计划的需求来看，摩根大通分析师认为，DRAM市场正迎来一个从2024年持续至2027年的“前所未有的四年定价上行周期”。

市场风向已变，资金正从恐慌性抛售转向贪婪性买入。科技成长主线已经明确，行情正在从估值修复转向盈利验证，那些手握核心技术、站在产业浪潮之巅的公司，才是真正的赢家。

这个假期，持仓过节的人，终于可以睡个安稳觉了。

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